美元反彈或遇阻？關注美聯儲降息與技術支撐位

美國經濟數據的表現對美元的走勢產生了重要影響。最近幾天，美國零售銷售數據和核心消費者物價指數（CPI）的發佈引發了市場對於美聯儲貨幣政策的預期變化，從而對美元指數產生了較大的影響。



美國零售銷售數據在12月顯示出一定的疲軟。零售銷售月度增長為0.4%，達到了7292億美元，低於市場預期的0.6%的增幅，也低於前一個月修正後的0.8%增幅。這一數據反映出美國消費者支出增長放緩，可能高通脹和利率上升對消費者的購買力產生了一定的抑制作用。零售銷售的疲弱通常會被解讀為經濟增長放緩的信號，這使得市場對美聯儲未來貨幣政策的看法趨向更加鴿派。

與此同時，美國核心CPI（即剔除食品和能源價格的消費物價指數）也呈現出相對溫和的上漲，12月同比上漲了3.2%。儘管這一增幅低於前一個月的3.3%，且符合市場預期，但相較於年內的高點，核心CPI的增速已顯著放緩。這一變化為美聯儲的加息步伐可能放緩提供了支持。月度數據方面，核心CPI環比上漲0.2%，較上月的0.3%有所放緩。這表明，美國的通脹壓力有所緩解，市場對美聯儲未來可能減息的預期開始升溫。

由於美國國債收益率的變化反映了市場對未來經濟和貨幣政策的預期，近期美國國債收益率的下降也是一個關鍵因素。2年期和10年期美國國債收益率分別降至4.23%和4.60%，並且這兩者均呈現出超過3%的周度下降。這表明，市場對美聯儲加息的預期減弱，對美國經濟前景持更加謹慎的態度。

芝加哥聯儲主席奧斯頓·古爾斯比（Austan Goolsbee）在近期的講話中表示，他在過去幾個月中愈發確信，美國的勞動市場正在趨於穩定，達到了接近完全就業的水平，而不是進一步惡化。這一言論在某種程度上緩解了市場對美國經濟衰退的擔憂，支持了美元的一些回升。

這些因素共同作用，促使市場對美聯儲的鴿派情緒上升，進而推動了美元指數的回調，結束了此前四天的下跌趨勢。然而分析師認為，美元的困境依然存在，尤其是在經濟數據疲軟和市場對美聯儲降息預期增強的背景下，美元的上漲動力有限。

技術面分析師解讀：
從技術面來看，美元指數在經歷了連續四天的下跌后，有所反彈，並在周五（1月17日）亞洲交易時段觸及109.15附近。然而，美元的回升依然面臨一定的技術性壓力，尤其是在市場情緒和經濟數據雙重影響下，美元的走勢較為複雜。

美元指數在109.10附近的技術支撐顯得尤為重要。如果美元能夠保持在這一水平之上，則有可能會出現進一步的反彈，尤其是在美元短期下行壓力減輕的情況下。但若持續失守109.00附近支撐位，美元可能會再次承壓，迎來更大的回調風險。


（美元指數日線圖，來源易匯通）

從支撐與阻力的角度看，美元指數當前的支撐位大致在109.00至108.80區間，而阻力則位於109.50至109.80區間。如果美元指數能夠突破109.50的阻力位，並維持在該水平之上，美元可能會迎來更大的反彈機會。

綜上所述，美元指數目前的技術面呈現出一定的震蕩整理格局。儘管短期內反彈至109.10附近，但依然面臨著來自經濟數據和市場情緒的壓力。未來幾天，美元是否能夠突破重要的技術阻力位，將決定其短期走勢的方向。

總結
在基本面上，由於美國零售銷售的疲軟和核心CPI增速的放緩，市場對美聯儲未來可能減息的預期增強，導致美元面臨一定的回調壓力。同時，儘管美國經濟仍然表現出一定的穩定性，但國債收益率的下行和鴿派情緒的上升，使得美元的上漲動力受到限制。技術面上，美元指數在109.00附近的支撐顯得尤為重要，未來幾天的走勢可能取決於美元是否能夠突破109.50的技術阻力位。