歐元空頭機會來了？技術形態暗示更多下跌空間！

在最新的市場動態中，歐元兌美元遭遇下行壓力，目前交投於1.0370附近。歐元走弱的主要原因是德國六個州的通脹數據表現低於預期，顯示出歐元區通脹壓力的放緩。此外，特朗普總統重新威脅對金磚國家及北美國家加征重稅，進一步增強了美元作為避險貨幣的吸引力，這也加劇了歐元兌美元的下行壓力。



市場情緒：德國通脹放緩，歐央行寬鬆預期增強
歐元走弱的核心因素是德國最新的通脹數據。1月六個州的消費者物價指數（CPI）顯示，通脹放緩，這進一步推動了市場對歐央行將繼續放鬆貨幣政策的預期。隨着通脹壓力的減弱，市場對歐央行能夠達到其2%的通脹目標充滿信心，這支持了市場對歐元中期的鴿派預期。

歐央行行長拉加德周四的講話進一步加強了這一情緒。她宣布歐央行已經在今年取得了「通脹勝利」，並對將通脹率恢復到2%的目標表示樂觀。她將存款便利利率下調了25個基點至2.75%，並表示歐央行將根據經濟數據靈活應對貨幣政策。與此同時，歐央行政策委員、愛沙尼亞中央銀行行長馬迪斯·穆勒也表示，預計歐元區通脹在2025年中期接近2%。

然而，拉加德還強調，歐央行目前仍處於「限制性領域」，意味着未來的政策調整將取決於數據表現。她未能給出明確的利率調整路徑，暗示市場將更加依賴未來的經濟數據。

1月的歐元區調和消費者物價指數（HICP）數據將於下周一發佈，投資者將密切關注。然而，今天發佈的德國初步HICP數據可能影響有限，因為六個州的通脹數據已經提供了當前通脹壓力的概況。

美元前景：特朗普關稅威脅和美聯儲的按兵不動
與此相對的是，美元繼續表現強勁，受到地緣政治緊張局勢和美國國內政策的雙重推動。美元指數（DXY）維持在108.20附近，美元的避險吸引力正在進一步增強。

美元強勢的另一個因素是特朗普最新的關稅言論加劇了市場的不安，專家認為特朗普此舉可能加劇美國的通脹壓力，從而使美聯儲（Fed）能夠維持較高的利率政策。美聯儲在周三宣布維持利率在4.25%-4.50%的區間不變，並表示將繼續觀望，直到看到「通脹或勞動市場有實質性的變化」。

接下來，投資者將關注美國12月個人消費支出（PCE）物價指數的數據。經濟學家預計核心PCE將環比增長0.2%，同比增長2.8%。如果PCE數據強於預期，將進一步支持美聯儲維持當前的緊縮政策。

技術分析：歐元兌美元未能守住50日均線
從技術面來看，歐元兌美元表現出明顯的弱勢，當前交投於1.0370附近，低於20日指數移動平均線（EMA）1.0390。歐元未能維持在50日EMA之上，當前該均線位於1.0449，表明此前的反彈勢頭已經失去動能。

14日相對強弱指數（RSI）在60.00附近遇到阻力，這進一步表明歐元兌美元的反彈可能是短暫的。向下看，1月20日的低點1.0266和1月13日的低點1.0177將成為主要支撐位。如果這些支撐位破位，歐元兌美元可能進一步下行。相反，1.0630的12月6日高點將是歐元多頭的關鍵阻力位。



展望：歐元兌美元中期看跌，短期承壓
展望未來，歐元兌美元可能在短期內繼續承壓，主要受到德國通脹放緩以及歐央行鴿派預期的影響。歐元區的通脹軌跡暗示，歐央行可能繼續採取寬鬆的貨幣政策，這將進一步壓制歐元。與此同時，美元的強勢，尤其是特朗普的關稅威脅以及美聯儲的緊縮立場，將繼續支撐美元，從而限制了歐元兌美元的上行空間。

投資者將密切關注來自歐元區和美國的經濟數據，以尋找市場方向的進一步指引。下周的歐元區HICP數據和美國PCE數據將是重要的風向標。隨着市場逐漸消化這些數據，歐元兌美元可能繼續走弱，尤其是如果關鍵支撐位被突破。然而，如果美國經濟前景發生變化，或歐央行的貨幣政策發生調整，可能會改變市場的預期並對歐元產生支撐。