周一(3月17日),美元指數在103.7附近窄幅波動。繼上周跌至五個月低點103.2099后,美元指數延續低位盤整態勢,顯示出市場在關鍵事件前的不確定性。本文將結合基本面、消息面和技術面,聚焦近期變化,剖析美元當前的疲態與潛在的轉機。
基本面與消息面:降息預期與地緣風險的拉鋸
美元當前承壓的核心邏輯在於市場對美聯儲政策的預期調整。上周公布的美國通脹數據偏軟,疊加勞動力市場降溫跡象,投資者進一步押注美聯儲將在2025年多次降息。據聯邦基金期貨顯示,市場預計6月、7月和10月的會議上可能各降息25個基點。北京時間3月14日,密歇根大學消費者信心指數跌至近兩年半低點,進一步佐證了經濟放緩的擔憂。這種寬鬆預期削弱了美元的收益率吸引力,使其在多月低位附近掙扎。
地緣政治局勢的升溫也在間接影響美元表現。中東衝突升級推高了避險情緒,通常利好黃金等資產,而美元作為傳統避險貨幣的吸引力卻因降息預期被削弱。此外,美國財政部長斯科特·貝森特在3月16日晚表示,他不擔憂市場回調,認為調整屬正常現象,但未否認經濟衰退風險。這種表態未能提振美元信心。
本周市場焦點集中在3月19日至20日的美聯儲FOMC會議結果上。交易者普遍預期美聯儲可能釋放更多關於未來政策的信號,若偏鴿派傾向得以確認,美元的下行壓力或加劇。
機構觀點:分析師對美元走勢的洞察
知名機構分析師Akhtar Faruqui針對美元指數(DXY)表示:「美元指數在103.50支撐附近徘徊,接近四個月低點103.34。14日RSI指標位於30左右,顯示超賣狀態,可能引發向上修正。短期阻力在9日EMA的104.15,若跌破103.34,下方目標指向102.70的下降通道下軌。」他認為,技術面仍偏空,但超賣信號暗示短線反彈的可能性。
另一機構分析指出:「美元指數在9日和50日EMA下方運行,短期和中期趨勢均顯疲軟。不過,RSI接近30的超賣水平為潛在反彈提供了空間。若突破104.15,可能測試50日EMA的106.24,甚至挑戰下降通道上軌106.60。」該觀點強調,美聯儲決議將是決定美元下一階段方向的關鍵節點。
技術面:超賣下的反彈契機與下行風險
從技術角度看,美元指數當前處於下降通道內,9日EMA(104.15)和50日EMA(106.24)構成上方雙重阻力,顯示短期和中期趨勢偏弱。上周跌至103.34的四個月低點后,價格在103.7附近窄幅整理,反映市場在等待新催化劑。14日RSI徘徊於30左右,已進入超賣區域,暗示拋壓可能暫時放緩,短線存在反彈可能。若突破104.15,美元或重拾部分動能,進一步上探106.24甚至106.60的通道上軌。
然而,下行風險同樣顯著。若無法守住103.34的關鍵支撐,下降通道下軌102.70將成為下一目標,一旦失守,可能加速跌向100.68的五個月低點。當前通道格局表明,美元整體趨勢仍偏空,除非基本面出現重大利好扭轉預期,否則反彈空間可能受限。
總結與展望
美元指數當前在低位盤整,既受到降息預期和地緣風險升溫的壓制,也因全球風險偏好改善而獲得喘息。基本面上的寬鬆預期與技術面上的超賣信號形成對沖,短期內走勢可能在103.34-104.15區間內搖擺。本周美聯儲決議將成為核心變量,若釋放鴿派信號,美元或進一步下探102.70;反之,若政策基調偏中性或意外偏鷹,超賣反彈可能推動價格重返106關口。交易者需關注北京時間3月17日晚間美國零售銷售及帝國製造業指數的表現,以及後續決議細節,以判斷美元的下一波方向。短期內,多空博弈加劇,耐心等待突破信號至關重要。
撰寫本文時,美元指數(DXY)報價103.6864,日內小幅下跌0.03%。