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私人資本大撤退！全球金融市場迎來"去美國化"拐點
智昇 資訊
2025-04-15 11:24:14
據路孚特，在全球金融市場動蕩不安的背景下，一個關鍵變化正在悄然發生：外國私人投資者已取代各國央行，成為決定美債和美元走勢的核心力量。最新數據顯示，私營部門持有的美債規模已達4.7萬億美元，遠超外國央行的3.8萬億美元，這種結構性轉變正在重塑全球資本流動格局。
圖：隨着去美元化趨勢加速，外國私人投資者的美債持倉量超過外國官方持倉量
日本資本帶頭撤離，私人投資者成市場風向標
日本私人投資者近期創紀錄地拋售175億美元長期美債，這一舉動極具象徵意義。與行動遲緩的央行不同，逐利的私人資本對風險更為敏感，往往率先撤離。目前私營部門持有美債佔比已從十年前的33%飆升至55%，這種"民間資本主導"的新格局意味着市場波動可能進一步加劇。
歷史性動蕩：私人資本撤離引發"美元美債雙殺"
私人資本的集體行動正在產生巨大衝擊波。上周美債收益率創下40年來最大單周漲幅，美元指數暴跌近3%，這種罕見同步下跌反映出市場對美國的信任危機。高盛分析師指出，這種"股債匯三殺"的局面在過去30年僅出現過五次，而每次都是重大金融危機的先兆。
華爾街集體預警：私人資本流向決定美元命運
敏銳的投行已捕捉到這一趨勢轉變。高盛、滙豐和巴克萊等機構紛紛警告，私人資本的持續外流可能導致美元長期走弱。巴克萊更以《我們所知的美元末日？》為題，指出歐元兩天內暴漲5%的異常走勢，凸顯私人資本正在重新評估對美元資產的配置。
總結：金融權力轉移：私人資本主導的新時代來臨
當前市場正在見證一個歷史性轉折：決定美債和美元走勢的主導權，已從各國央行轉移到反應更敏捷的私人資本手中。這一轉變不僅會加劇市場波動，更可能從根本上動搖以美元為核心的全球金融體系。隨着私人資本持續撤離，美國金融市場或將迎來更深層次的調整，全球"去美元化"進程可能因此加速。
圖：隨着去美元化趨勢加速，外國私人投資者的美債持倉量超過外國官方持倉量
日本資本帶頭撤離，私人投資者成市場風向標
日本私人投資者近期創紀錄地拋售175億美元長期美債，這一舉動極具象徵意義。與行動遲緩的央行不同，逐利的私人資本對風險更為敏感，往往率先撤離。目前私營部門持有美債佔比已從十年前的33%飆升至55%，這種"民間資本主導"的新格局意味着市場波動可能進一步加劇。
歷史性動蕩：私人資本撤離引發"美元美債雙殺"
私人資本的集體行動正在產生巨大衝擊波。上周美債收益率創下40年來最大單周漲幅，美元指數暴跌近3%，這種罕見同步下跌反映出市場對美國的信任危機。高盛分析師指出，這種"股債匯三殺"的局面在過去30年僅出現過五次，而每次都是重大金融危機的先兆。
華爾街集體預警：私人資本流向決定美元命運
敏銳的投行已捕捉到這一趨勢轉變。高盛、滙豐和巴克萊等機構紛紛警告，私人資本的持續外流可能導致美元長期走弱。巴克萊更以《我們所知的美元末日？》為題，指出歐元兩天內暴漲5%的異常走勢，凸顯私人資本正在重新評估對美元資產的配置。
總結：金融權力轉移：私人資本主導的新時代來臨
當前市場正在見證一個歷史性轉折：決定美債和美元走勢的主導權，已從各國央行轉移到反應更敏捷的私人資本手中。這一轉變不僅會加劇市場波動，更可能從根本上動搖以美元為核心的全球金融體系。隨着私人資本持續撤離，美國金融市場或將迎來更深層次的調整，全球"去美元化"進程可能因此加速。
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