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日本債市成全球資金"避風港"！單周狂吸逾300億美元，背後暗藏三大信號
智昇 資訊
2025-04-17 16:24:22
據路孚特，日本債市連續兩周獲外資追捧，避險需求下單周吸金307億美元。美國關稅衝擊疊加日央行加息推遲預期，觸發全球資金迴流日本市場。
避險需求激增，日本債市成"香餑餑"
日本債券市場正迎來前所未有的外資湧入潮。最新數據顯示，截至4月12日當周，海外投資者凈買入2.3萬億日元（約161.4億美元）的日本長期債券，連續第二周保持強勁流入。與此同時，短期債券也吸引了2.08萬億日元（約145.8億美元）資金，凸顯全球資本正加速湧入日本債市避險。
美國關稅陰影下，日本央行加息預期降溫
這一現象背後，是市場對美國關稅政策的深度擔憂。儘管特朗普政府近期暫緩部分高額關稅，但10%的普遍進口關稅仍然存在，抑制了企業投資和消費信心。受此影響，10年期日本國債收益率一度跌至三個月低點1.105%，雖因關稅暫緩小幅回升至1.28%，但仍低於政策公布前的1.465%，市場普遍預期日本央行可能推遲加息計劃。
資金大挪移：股市、債市冰火兩重天
與債市火爆形成鮮明對比的是，日本股市資金流入明顯放緩。上周外資凈流入1.04萬億日元，較前一周的1.88萬億日元大幅減少。日經225指數上周雖創一年半低點30792.74反彈9.07%，但全周仍微跌0.58%，顯示市場情緒仍偏謹慎。
與此同時，日本投資者也在調整全球資產配置：
大幅減少海外股票投資，上周凈買入僅2581億日元，遠低於前一周的1.79萬億日元；
連續第六周拋售外國長期債券，凈賣出額達5120億日元，顯示本土市場更受青睞。
總結：全球資金"向東看"，避險情緒主導市場
綜合來看，在美國關稅政策不確定性、全球經濟放緩擔憂加劇的背景下，日本債市正成為國際資本的"避風港"。而日本投資者也在減少海外風險敞口，進一步強化了"資金迴流"趨勢。未來，若美聯儲政策轉向或貿易摩擦升級，這一趨勢可能持續發酵，日本金融市場或迎來新一輪資金潮。
避險需求激增，日本債市成"香餑餑"
日本債券市場正迎來前所未有的外資湧入潮。最新數據顯示，截至4月12日當周，海外投資者凈買入2.3萬億日元（約161.4億美元）的日本長期債券，連續第二周保持強勁流入。與此同時，短期債券也吸引了2.08萬億日元（約145.8億美元）資金，凸顯全球資本正加速湧入日本債市避險。
美國關稅陰影下，日本央行加息預期降溫
這一現象背後，是市場對美國關稅政策的深度擔憂。儘管特朗普政府近期暫緩部分高額關稅，但10%的普遍進口關稅仍然存在，抑制了企業投資和消費信心。受此影響，10年期日本國債收益率一度跌至三個月低點1.105%，雖因關稅暫緩小幅回升至1.28%，但仍低於政策公布前的1.465%，市場普遍預期日本央行可能推遲加息計劃。
資金大挪移：股市、債市冰火兩重天
與債市火爆形成鮮明對比的是，日本股市資金流入明顯放緩。上周外資凈流入1.04萬億日元，較前一周的1.88萬億日元大幅減少。日經225指數上周雖創一年半低點30792.74反彈9.07%，但全周仍微跌0.58%，顯示市場情緒仍偏謹慎。
與此同時，日本投資者也在調整全球資產配置：
大幅減少海外股票投資，上周凈買入僅2581億日元，遠低於前一周的1.79萬億日元；
連續第六周拋售外國長期債券，凈賣出額達5120億日元，顯示本土市場更受青睞。
總結：全球資金"向東看"，避險情緒主導市場
綜合來看，在美國關稅政策不確定性、全球經濟放緩擔憂加劇的背景下，日本債市正成為國際資本的"避風港"。而日本投資者也在減少海外風險敞口，進一步強化了"資金迴流"趨勢。未來，若美聯儲政策轉向或貿易摩擦升級，這一趨勢可能持續發酵，日本金融市場或迎來新一輪資金潮。
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