貿易迷霧下的困局：歐銀降息預期如何左右歐元/美元？

周一（4月28日），歐元兌美元匯價在1.1350附近維持窄幅震蕩，全球貿易談判的不確定性仍存，抑制了市場的交投熱情。



基本面分析
周一歐洲交易時段，美元小幅走高，延續上周的反彈走勢。本周，美元的主要催化劑將是一系列美國經濟數據，包括周五的非農就業報告。

歐元兌美元匯價橫盤整理，交投謹慎，市場等待本周將公布的歐元區及其主要成員國4月調和消費者物價指數(HICP)數據和第一季度國內生產總值(GDP)數據。通脹和經濟增長數據將顯著影響市場對歐洲央行(ECB)貨幣政策前景的預期。

根據市場預期，歐元區整體HICP將回落至歐洲央行2%的目標水平，為2024年10月以來價格壓力增長最緩慢的水平。3月份，通脹數據同比上漲2.2%。歐元區GDP增長預計在第一季度保持0.2%的環比穩定增長速度。溫和的通脹增長將增強交易員對歐洲央行6月政策會議再次降息的信心。

與此同時，路孚特近期報道稱，歐洲央行政策制定者對6月降息越來越有信心，因為通脹繼續下降。但對大幅降息幾乎沒有或完全沒有興趣。

歐洲央行政策制定者、荷蘭央行行長克拉斯·諾特在近期表示，6月的貨幣政策將更加"複雜"，因為長期通脹風險"雙向"傾斜。諾特警示稱，美國的關稅政策可能導致近期需求下降和通縮，"短期內，100%明確的是需求衝擊將佔主導地位，所以通脹將下降。"

歐洲央行政策制定者弗朗索瓦·維勒魯瓦·德加盧周一表示，歐洲央行仍有降息空間。

技術面分析師解讀：
從日線圖來看，歐元兌美元目前處於關鍵價位區間。匯價在經歷了從1.0177的低點到1.1572的高點的強勁上漲后，目前正在1.1350附近整固。價格形成了一個緊湊的盤整區間，這表明市場正在消化之前的上漲動能，同時也反映了交易者對近期經濟和政治事件的謹慎態度。



從移動平均線來看，匯價目前位於55日均線(1.0863)和14日均線(1.1329)上方，表明中期和短期趨勢仍然向上。價格與14日均線的緊密貼合顯示短期內可能出現方向性突破。

MACD指標顯示DIFF(0.0150)與DEA(0.0156)線幾乎持平，MACD值為-0.0013，處於零軸附近，表明當前動能相對中性，市場可能即將迎來新的方向性移動。

RSI指標讀數為61.0019，處於中性偏強區域，但尚未達到超買水平（通常為70以上），表明短期內仍有上行空間。ATR指標顯示當前波動率維持在相對較低的水平，進一步佐證了市場處於盤整階段的判斷。

從形態上看，價格近期在1.1270附近形成了一個可能的支撐區域，如果能夠守住這一水平，匯價可能會嘗試向上突破1.1410阻力位。而下方支撐除了1.1270外，還有1.1020的強支撐位置，這與之前的盤整高點相吻合。

市場情緒觀察
當前市場情緒呈現謹慎觀望狀態。一方面，美元在貿易關係緩和預期下維持韌性；另一方面，歐元在歐洲央行可能降息的預期下承壓。市場參与者目前處於兩難境地：經濟數據顯示歐元區通脹可能回落至目標水平，這加強了歐洲央行6月再次降息的預期，而美國經濟仍然相對強勁，支撐美元。

恐懼與貪婪指數顯示，市場情緒處於中性偏謹慎狀態，多空力量較為均衡。特別是在關鍵經濟數據發佈前，大多數交易者更傾向於保持觀望態度，等待更明確的方向性信號出現。

後市展望
多頭展望： 如果歐元能夠有效突破1.1410阻力位，則有望延續上升趨勢，目標指向1.1500心理關口，甚至挑戰前期高點1.1572。支撐這一觀點的因素包括：全球貿易緊張關係的顯著緩和、歐元區經濟數據超預期、美國經濟數據疲軟。技術上，如果RSI繼續保持在60以上但不超過70的區域，將為多頭提供良好的動能支持。

空頭展望： 若匯價跌破1.1270支撐位，可能引發技術性回調，目標指向1.1020附近的前期整理區間上沿。推動這一走勢的可能因素有：美國經濟數據強勁、歐元區通脹數據低於預期引發更激進降息預期、貿易談判不確定性升級。從技術角度看，如果MACD指標形成死叉並跌破零軸，將進一步確認空頭信號。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。