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技術分析：歐元兌美元能否測試1.1402或1.1500?
智昇 資訊
2025-05-22 02:38:35
近幾個交易日，美元多頭處於守勢，美元兌日元似乎在很大程度上推動了這一走勢。昨晚，由於長期債券拍賣情況糟糕，日本債券收益率大幅上升，美元走弱又受到了一次推動，美元兌日元經歷七個交易日中的六個交易日下跌。
雖然日元在美元指數（DXY）中僅佔13.6%的權重，但在2021年和2022年形成的套息交易幫助該貨幣對維持在比2021年開盤價高出約40%的水平。因此，從邏輯上講，隨着日本收益率上升和套息交易unwind（平倉），這可能會在其他地方造成美元走弱的力量，包括歐元兌美元。
這與去年第三季度的背景相似，當時儘管歐洲央行採取鴿派立場，歐洲經濟增長背景疲軟，歐元兌美元仍反彈至1.1200關口。當然，這一行情在第四季度出現了大幅逆轉，但在現階段，似乎我們面前又出現了另一段圍繞日元套息交易平倉的擔憂時期，這有助於推動歐元兌美元再次上漲，與4月份該貨幣對測試1.1500關口時的情況非常相似。
現在的主要問題是，這種情況能否持續。如果我們確實看到美元兌日元最終突破140.00關口，我認為可以持續，但這仍然是一個巨大的問號，因為這個重要關口在去年第三季度和4月份都引發了強勁反彈，這兩個時期都幫助推動了美元的明顯上漲。
對於歐元兌美元來說，目前1.1500水平顯得尤為重要，因為這是4月份歐元兌美元空頭行情結束的價格，隨後出現了超過400點的回撤，跌至上周的低點。
歐元兌美元策略
(歐元兌美元4小時圖)
4小時圖中，歐元兌美元看到了更高的高點，為看漲延續潛力奠定了基礎。之前在1.1275附近的阻力現在可能成為支撐。
過去的幾根K線在上一個支撐位1.1330的阻力位處出現了上影線。這並不是說走勢不能延伸，但考慮到下一個阻力位在斐波那契水平1.1402，等待回調可能是更有吸引力的路徑，看向1.1264至1.1275一線，或者可能是之前的擺動高點1.1293；尋找某種更高低點的支撐，以便在推動看漲延續主題之前集中風險投入。
如果多頭能夠推高至1.1402，下一個主要的上方點位是同樣的1.1500心理水平。雖然已經有一些對該價格上方的測試，但下一次測試可能同樣會遇到一些阻力，因此考慮到這一切在圖表上的位置，突破策略應謹慎推行。
雖然日元在美元指數（DXY）中僅佔13.6%的權重，但在2021年和2022年形成的套息交易幫助該貨幣對維持在比2021年開盤價高出約40%的水平。因此，從邏輯上講，隨着日本收益率上升和套息交易unwind（平倉），這可能會在其他地方造成美元走弱的力量，包括歐元兌美元。
這與去年第三季度的背景相似，當時儘管歐洲央行採取鴿派立場，歐洲經濟增長背景疲軟，歐元兌美元仍反彈至1.1200關口。當然，這一行情在第四季度出現了大幅逆轉，但在現階段，似乎我們面前又出現了另一段圍繞日元套息交易平倉的擔憂時期，這有助於推動歐元兌美元再次上漲，與4月份該貨幣對測試1.1500關口時的情況非常相似。
現在的主要問題是，這種情況能否持續。如果我們確實看到美元兌日元最終突破140.00關口，我認為可以持續，但這仍然是一個巨大的問號，因為這個重要關口在去年第三季度和4月份都引發了強勁反彈，這兩個時期都幫助推動了美元的明顯上漲。
對於歐元兌美元來說，目前1.1500水平顯得尤為重要，因為這是4月份歐元兌美元空頭行情結束的價格，隨後出現了超過400點的回撤，跌至上周的低點。
歐元兌美元策略
(歐元兌美元4小時圖)
4小時圖中，歐元兌美元看到了更高的高點，為看漲延續潛力奠定了基礎。之前在1.1275附近的阻力現在可能成為支撐。
過去的幾根K線在上一個支撐位1.1330的阻力位處出現了上影線。這並不是說走勢不能延伸，但考慮到下一個阻力位在斐波那契水平1.1402，等待回調可能是更有吸引力的路徑，看向1.1264至1.1275一線，或者可能是之前的擺動高點1.1293；尋找某種更高低點的支撐，以便在推動看漲延續主題之前集中風險投入。
如果多頭能夠推高至1.1402，下一個主要的上方點位是同樣的1.1500心理水平。雖然已經有一些對該價格上方的測試，但下一次測試可能同樣會遇到一些阻力，因此考慮到這一切在圖表上的位置，突破策略應謹慎推行。
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