短期突破遇阻，澳元能否借CPI東風？

周三（6月11日），澳元兌美元匯價歐洲時段小幅走低，回吐前一交易日部分漲幅。即將公布的美國CPI數據成為市場關注焦點，交易員情緒趨於謹慎。



基本面分析：
在有限細節支撐下，重要經濟體關稅協調協議短暫提振市場風險偏好，澳元兌美元隨即沖高回落，未能有效站穩0.6530上方。美國方面，美元指數自99.20回落，主要受制於交易員對即將公布的CPI數據持審慎態度。當前預期美國5月整體CPI同比增速將升至2.5%，核心CPI年率也有望小幅上揚至2.9%。市場對美聯儲政策走向高度敏感，而北美時段當天舉行的390億美元10年期美債拍賣也可能進一步反映財政健康預期，從而影響美元方向。

技術面：
從日線圖觀察，澳元兌美元維持在0.6500上方的窄幅整理結構，當前已逼近關鍵阻力區域0.6535-0.6555區間。布林帶呈現收口形態，布林中軌位於0.6451附近，而上軌逼近0.6536，價格兩次測試布林帶上軌但未能有效突破，反映出上方拋壓依然存在，短期面臨「突破」與「假突破」的關鍵判斷節點。



MACD指標顯示多頭動能略有增強，DIFF線略高於DEA線，MACD柱狀圖轉為紅柱，說明趨勢雖溫和，但尚未完全釋放上行動能。RSI維持在58.42一線，尚未進入超買區域，技術上仍保有進一步上行空間。

分析認為若匯價後續能有效站穩0.6536並突破0.6555結構性阻力，則有望打開上行空間，挑戰2024年末高位區域；反之，一旦跌破0.6485-0.6500支撐帶，則短線上漲動能恐將暫歇，重新進入布林中軌一線盤整。

市場情緒觀察：
儘管匯價短線走勢偏強，但市場整體情緒仍偏謹慎。美國CPI作為衡量貨幣政策預期的重要錨，直接影響對美聯儲利率路徑的判斷。當前市場對通脹抬頭與政策維穩之間存在分歧，令市場陷入「等待數據」狀態。在這一環境下，澳元作為風險偏好貨幣，難以在消息面未明朗前形成明確突破趨勢。

交易員傾向於在關鍵價位附近降低槓桿、收緊倉位，靜待宏觀數據指引方向。市場行為顯示出「上行阻力明顯，突破需催化」的集體心理特徵，典型體現為結構壓制下的猶豫式震蕩行情。

後市展望：
短期展望：
在日線圖持續受壓於0.6555附近阻力下方的背景下，短線匯價更可能延續震蕩偏強的結構，等待基本面催化劑確認突破有效性。分析認為若美國CPI數據高於預期，並引發美元走強，則澳元或再度承壓，回撤至0.6450-0.6480區間；反之，若數據溫和，則澳元存在技術性突破動能，測試0.6555上方。

長期展望：
從更長周期看，澳元已自低點0.5913開啟反彈行情，整體趨勢正逐步轉向溫和上升。分析認為若匯價成功站上0.6555，將完成典型的「底部抬高，頂部上移」的多頭結構，意味着中期趨勢正式反轉成立。屆時，有望挑戰去年9月高點區域，並進入上升通道內運行。然而，若多次受阻未果，則不排除形成「上行楔形」後向下調整的可能。