【晚盤】通脹再成熱點 高利率成常態

黃金方面：

亞盤黃金有小幅的反彈，但目前來看難成氣候，大概率是下跌過程中的一個小插曲，大週期的調整並未到位。基本面上通脹問題再次引起市場關注，美國利率也將成焦點。

雖然距離美聯儲11月議息會議尚有時日，但關於利率的預測市場從未停止，核心還是圍繞著通脹展開。世界最大的資產管理公司貝萊德首席執行官拉裏·芬克不認為美國利率會在不久後回落，其觀點的依據是美國的高赤字率正在導致更高的通脹，美聯儲有必要進一步加息，美國總體通脹與四十多年前的通脹軌跡極為相似。

從歷史的角度來講，該觀點被市場普遍接受，美聯儲的歷次加息速度很快，短期內回收大量的流動性，但降息的步伐卻較為緩慢，明年美聯儲降息的幅度和次數可能會低於市場預期。

技術面：黃金日線再收高位吊頸線，空頭依舊佔據優勢，隨機指標死叉發散。1小時週期下跌結構完成，價格再次拉回前期成交平臺，短線有進一步反彈的可能，但整體的下跌並未結束，日內大概率先上後下。建議關注上方1983美元一線的壓力。

原油方面：

亞盤原油弱勢依舊，價格刷新了近一周的新低，市場對原油的態度已經較為清晰明瞭，對需求端的憂慮遠高於供應端，萎縮的世界原油需求會限制油價的上限。

巴以衝突後，世界油價並未如預期的那樣暴漲，反而一路下行，油價跟蹤機構GasBuddy的數據顯示，近期美國汽油平均價格跌至3.5美元/加侖，比9月初的平均價格3.86美元下跌了9%。除了季節性需求下降以外，巴以衝突可能會對本就脆弱的世界經濟形成衝擊，經濟增速預期弱化，市場對全球原油需求也開始變得悲觀，這可能會拖累油價進一步下行。

市場對美國經濟的樂觀程度開始下降，美聯儲討論的是經濟軟著陸，市場擔心的是美國經濟是否衰退。傳奇投資人比爾·格羅斯判斷，美國經濟可能會在四季度開始衰退。地區性銀行危機，汽車等中長期貸款的違約率已上升至歷史高位，這些可能是一種信號。

技術面：原油日線收大陰線，逼近前期低點，但長期均線形成一定支撐。1小時週期下跌力量開始減弱，多方抵抗開始增強，短期反彈的概率很大。日內短線可關注下方82.30美元一線的支撐。

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