外匯交易提醒：數據強勁+債務上限協議有望達成，美元升至近兩個月高位

北京時間5月19日亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於103.58附近。美元指數周四稍早創下103.63的近兩個月新高，最後收漲0.67%，報103.55。新一輪穩健的經濟數據進一步令對美聯儲放鬆政策的押注降低，美國達成債務上限協議以避免潛在違約的預期也提振了美元。



一位白宮官員說，白宮和國會共和黨人的談判代表在國會山再次舉行會議，以在提高31.4萬億美元債務上限的問題上尋求共識，並計劃在周五再次舉行會議。據新聞報道，美國眾議院議長麥卡錫周四也表示，他預計下周將在眾議院提出提高政府31.4萬億美元債務上限的議案。他指出，現在的談判情況比上周要好。

麥格理全球外匯和利率策略師Thierry Wizman說：「很明顯，一些人在做空美元作為對沖，因為預期會出現危機，但現在有所有信號表明我們將在未來幾天找到解決方案，人們正在解除這些頭寸，所以美元正在走強。」

除了債務上限談判，投資者還關注美國的經濟數據，最近幾周的數據表明經濟彰顯力道。周四的報告顯示，美國上周初請失業金人數為24.2萬人，低於預期的25.4萬人。另一項數據顯示，費城聯儲5月製造業指數從4月的負31.3上升到負10.4，市場預測為負19.8。

多倫多Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說：「一系列強於預期的數據與美聯儲決策者講話中的鷹派轉變交織在一起，推動了整個曲線前端的利率預期。交易員們正在為6月會議上加息建立尾部風險保護，並減少對今年下半年降息的押注，美聯儲長期以來的『在更長時間保持高位』的口號獲得了新的共鳴。」

市場現在認為，美聯儲在6月會議上將指標利率提高25個基點的可能性約為33%。大約一個月前，市場認為降息的可能性為20%左右。

美聯儲決策者周四淡化了下個月暫停加息的預期，因高通脹持續。達拉斯聯儲主席洛根(Lorie Logan)周四表示，她擔心「過高的」通脹還沒有降溫到足以讓美聯儲在6月暫停加息行動的程度。

歐洲央行意見分歧令歐元下跌。周四歐元兌美元一度跌至1.0762，最後收跌0.66%，報1.0767。

機構分析表示，歐洲央行政策制定者在利率路徑上的一致看法似乎正在瓦解，這與歐元兌美元最近的下跌趨勢一致。

外匯分析師Esther Reichelt表示，歐洲央行管委霍爾茨曼正在考慮將利率從目前的3.25%上調至4.0%以上，而另一位管委斯圖納拉斯則認為，加息的尾聲即將到來。

周四英鎊兌美元收跌0.66%，報1.2404。英國經濟前景不佳仍令英鎊承壓。

經濟學家普遍預測，英國經濟在全球發達經濟體中增長較弱，前景黯淡。最新公布的歐盟委員會春季預測認為，英國經濟增長萎靡的原因是英國家庭實際收入繼續下降，消費和外部需求疲軟，且企業投資持續低迷。

此外，英國央行指出，許多英國家庭尚未感受到利率大幅上調的「痛苦」影響。一旦高利率傳導至絕大多數英國家庭，消費者將減少開支，雖然減輕了通脹壓力，但卻加劇了經濟停滯的風險。英國罷工浪潮還在繼續，也令經濟和英鎊承壓。

周四紐元兌美元低位窄幅震蕩，最後收跌0.37%，報0.6224。新西蘭聯儲的加息預期幫助限制紐元跌幅。新西蘭聯儲下一次利率決議將在5月24日舉行。

新西蘭ASB銀行稱，財政預算增加新西蘭聯儲加息50個基點的風險。新西蘭ASB銀行高級經濟學家Mark Smith說，新西蘭的財政預算顯示，預計政府支出佔GDP的比例將下降，但財政刺激政策將在2023年至2024年間達到GDP的近2%。近年來新西蘭政府支出大幅增加，已經很難證明自己在財政審慎方面起模仿作用。財政政策沒有對新西蘭官方現金利率在不久的將來升至更高水平構成障礙，反而增加了5月份加息50個基點的風險。

周五重點數據和大事


機構觀點匯總
1.法興銀行：澳元兌美元將測試當前區間底部0.6560附近；

①法興銀行首席全球外匯策略師Kit Juckes表示，疲軟的澳大利亞就業數據拖累澳元走低，澳元兌美元有望挑戰0.6560。Juckes稱，澳大利亞就業人數在此前兩個月增加11.3萬人後錄得下降4.3萬人，但其更願意關注潛在趨勢，即今年頭四個月平均每月增加2.8萬人，過去12個月平均增加3.2萬人；
②潛在的就業增長正在緩慢放緩至3%以下，這是大多數國家都希望看到的。不過，隨着澳洲聯儲進一步加息的可能性減弱，澳元兌美元將測試當前區間的底部0.6560附近

2.荷蘭國際：澳元兌紐元可能會進一步走弱；

①荷蘭國際表示，澳元兌紐元可能會擴大跌勢，因周四澳大利亞疲弱的就業數據可能會使該國央行任何進一步加息的計劃複雜化；
②荷蘭國際分析師Francesco Pesole在一份報告中表示，澳元兌紐元的走勢可能會發生逆轉，即從潛在的看漲機會轉變為近期低點1.0600(也是重要的支撐位)受到嚴重考驗的可能性變得越來越大；
③此外他稱，對紐元來說，經濟前景改善、擴張性財政政策和移民增加將使通脹居高不下，給新西蘭聯儲帶來加息壓力

3.三菱日聯：美元走高源於債務上限擔憂緩解、降息押注減少；

①三菱日聯分析師Derek Halpenny表示，由於美國政界人士的言論增加了市場對將達成提高債務上限協議的樂觀情緒，提振了風險偏好，進而降低了對美國未來降息的押注，美元兌多數其它G10貨幣走高；
②此前美國總統拜登表示，與共和黨人的談判富有成效，或將避免違約

4.花旗預計日元將走軟，削減部分美元空頭押注；

①包括Adam Pickett和Yasmin Younes在內的花旗策略師表示，花旗正在削減部分看跌美元的頭寸，並增加一個月美日看漲期權；
②花旗早在3月份就建立了美日空頭頭寸，然而最近美元的反彈使情況變得複雜。過去兩周，投資者對美國利率的增長風險進行了重新定價，刺激了美元走高；
③花旗預計，日本央行在最近一次政策會議上將採取更為強硬的立場，但日本官員在評估收益率曲線控制（YCC）政策方面缺乏緊迫性，這將被市場視作鴿派；
④日本央行仍有可能在未來收緊貨幣政策，但市場目前認為其調整YCC的可能性較低。