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5月20日財經早餐：銀行業擔憂再起，鮑威爾適度鴿派講話，美元回落金價上漲
智昇 資訊
2023-05-20 06:14:02
北京時間周六（5月20日），美元周五下跌，此前美聯儲主席鮑威爾講話採取了適度鴿派的立場，與市場預期相反。他稱鑒於信貸條件收緊的情況，美聯儲可能不需要加息那麼多；金價上漲1%，收復了本周稍早的一些失地，因對銀行業穩定性的擔憂再次出現，而且在美聯儲主席鮑威爾發言后，交易員降息了對再次加息的押注。
商品收盤情況：美國期金收高1.1%，結算價報每盎司1981.60美元。布倫特原油期貨結算價下跌0.8%，報每桶75.58美元；7月美國原油期貨下跌0.3%，報71.69美元。不太活躍的美國5月原油合約將於下周一到期，收盤時下跌0.4%，至71.55美元。
美股收盤情況：道瓊斯指數收盤下跌0.33%，報33426.43點；標普500指數收盤下跌0.15%，報4191.80點；納斯達克綜合指數收盤下跌0.24%，報12657.90點。
貴金屬
金價周五上漲1%，收復了本周稍早的一些失地，因對銀行業穩定性的擔憂再次出現，而且在美聯儲主席鮑威爾發言后，交易員降息了對再次加息的押注。
紐約獨立金屬交易員Tai Wong表示：「與謹慎的鮑威爾相比，黃金更多是受葉倫的發言推動上漲。鮑威爾的發言仍暗示，6月會議將『跳過』加息，除非未來幾周的數據特別有問題。」
美國地區性銀行股下跌，此前美國有線電視新聞網(CNN)報道，美國財政部長耶倫對銀行首席執行官表示，在一系列銀行倒閉事件后，可能有必要進行更多合併。
Wong補充道，周末前出現對銀行業的緊張情緒，沒什麼比這更能讓人條件反射式地尋求避險。鮑威爾表示，目前尚不清楚美國是否需要進一步加息，美聯儲決策者正在加息影響的不確定性與近期銀行收緊信貸之間權衡。市場現在預期，美聯儲維持利率不變直到7月的概率有82%。
在一系列強勁的經濟數據公布后，金價本周迄今下跌約1.5%，勢將創下2月以來最糟糕周度表現。
美國眾議院共和黨人和民主黨籍總統拜登的政府暫停了提高債務上限的磋商。
現貨銀上漲1.7%，至每盎司23.90美元，鉑金上漲1.4%，至每盎司1064.09美元，鈀金跳漲3.8%，至每盎司1508.57美元。
原油
油價周五由升轉跌，此前美國眾議院共和黨人和總統拜登的政府暫停了有關提高舉債上限的談判，令可能削減能源需求的違約風險增加。
拜登和眾議院共和黨人就提高聯邦政府31.4萬億美元借款限額的協議達成一致所剩時間不多，否則就將面臨災難性的違約風險。財政部警告說，政府可能到6月1日就無法支付所有賬單。 但一位白宮官員表示，仍有可能達成協議。
美聯儲主席鮑威爾周五稱通脹「遠高於」美聯儲的目標，並補充說尚未就下一次利率行動做出任何決定。這也讓市場感到不安。在關於債務上限談判暫停的報道和鮑威爾的評論之後，美國股市、美債收益率和美元都走低。
本周早些時候的數據顯示，中國4月份原油加工量較上年同期增長18.9%，達到歷史第二高水平。中國煉廠保持了高運轉，以滿足復蘇的國內燃料需求，並在夏季旅遊旺季到來之前建立庫存。
外匯
美元周五下跌，此前美聯儲主席鮑威爾講話採取了適度鴿派的立場，與市場預期相反。他稱鑒於信貸條件收緊的情況，美聯儲可能不需要加息那麼多。提高聯邦政府31.4萬億美元債務上限的談判暫停也對美元構成壓力。但令市場感到意外的是鮑威爾。
鮑威爾在華盛頓的一次美聯儲會議上說，信貸狀況收緊意味着「我們可能不需要將政策利率升至在其他情況下需要升至的水平，就可以實現我們的目標」。
他在字字斟酌的發言中重申，聯儲現在將以「逐次會議逐次分析」的方式做決定，但也暗示，經過一年的激進加息，決策者們「可以通過觀察數據和不斷變化的前景，做出謹慎的評估。」多倫多Silver Gold Bull外匯和貴金屬風險管理總監Erik Bregar說，「鮑威爾沒有明顯的鴿派，但他絕對不是鷹派， 所以你看到債券市場蓋住鷹派押注，外匯市場也是如此。這破壞了美元周末前的上行勢頭。」鑒於持續的高通脹，美聯儲決策者本周或多或少地壓制了對6月暫停加息的押注。
在鮑威爾發表評論后，利率期貨市場周五晚些時候的走勢表明，美聯儲在6月會議上將指標利率提高25個基點的可能性約為16%。鮑威爾講話之前，消化的加息可能性接近40%。
美元指數下跌0.4%，至103.08，上一交易日觸及七周最高。本周，美元上漲0.6%。歐元兌美元上漲0.3%，至1.0806美元，但周線下跌0.8%。
Silver Gold Bull的Bregar說，「我們在這裏看到的是軋平倉位。可以說，人們原本期待鮑威爾將是鷹派的。我們沒有得到這個結果。美元的勢頭是看漲的，但我們沒有帶着這個勢頭進入周末。」
美元兌日元下滑0.7%，至137.76，此前曾升至138.745的六個月高位。本周，美元兌日元上漲1.7%，有望創下2月中以來的最大單周百分比漲幅。
另外，共和黨首席談判代表表示，美國眾議院共和黨人和民主黨總統拜登的政府之間關於上調聯邦政府31.4萬億美元債務上限的談判已經暫停，而白宮表示仍有可能達成協議。
眾議院議長麥卡錫指定的首席談判代表Garret Graves周五走出會談現場時告訴記者，「除非人們願意進行艱難的對話，討論如何能夠真正向前推進並做正確的事情，否則我們不會坐下來談。」這一消息打壓了美元。
Action Economics在一篇博客中寫道，「這給昨天出現的明顯進展潑了冷水，當時麥卡錫議長認為可能在未來一周內提交給眾議院一項議案。」
市場要聞
日本央行行長植田和男：即使價格大幅上漲，也不宜過早改變寬鬆政策
日本央行行長植田和男周五在講話中繼續保持鴿派基調，稱：「如果倉促改變政策，阻礙朝着實現物價穩定目標2%邁進的初步進展(這一目標終於近在眼前)，代價可能會極其高昂」。雖然日內數據顯示日本基礎通脹加速升至逾四十年來最高水平，令觀察人士計續認為日本央行將調整政策。但植田和男承諾日本央行將繼續實施寬鬆政策的言論，卻回擊了市場人士的上述揣測。
美國債務上限談判陷僵局，美聯儲6月加息概率下降
交易員目前預計，美聯儲6月份加息25個基點的可能性為22.4%，低於一天前的35.6%，此前有報道稱，周五有關美國債務上限的談判陷入僵局。與此同時，交易員預計美聯儲下月將利率維持在5%至5.25%區間的可能性為77.6%。與美聯儲主席鮑威爾的講話相比，交易員似乎更受債務上限事態發展的影響。鮑威爾今日表示，由於銀行正在收緊信貸，基準利率目標可能不必像在其他情況下那樣大幅上調。
美國共和黨談判代表離開現場 債務上限談判突然中止
美國共和黨債務上限談判代表格雷夫斯周五上午與白宮代表舉行閉門會議，但會議開始后不久就突然離開。格雷夫斯說：白宮談判代表實在不可理喻，並表示目前談判處於「暫停」狀態。格雷夫斯說，他不知道雙方是否會在周五或周末再次會面。在格雷夫斯發表上述言論的前一天，眾議院議長麥卡錫還表示，預計眾院下周將審議債務上限協議，這是他迄今對避免違約談判最積極的看法。最近幾周，市場參与者一直警告稱，一旦出現違約，美國借貸成本將出現飆升，股市將受到打擊，其對全球經濟的影響可能堪比2008年的危機。
美媒披露：耶倫私下警告美銀行家，債務違約將產生超出金融體系影響
美媒Axios新聞網19日獨家消息披露，美國財政部長耶倫在一次閉門會議上警告美國銀行家，債務違約將產生超出金融體系的影響。Axios新聞網稱，據在場的消息人士透露，耶倫當地時間18日在華盛頓召開的銀行政策研究所一次閉門會議上發出上述警告。銀行政策研究所是一個代表美國大型銀行發聲的行業組織，報道說，耶倫與會上摩根大通集團首席執行官傑米?戴蒙等銀行家們的坦率對話，是拜登政府高級官員爭取商界向國會共和黨人施壓、要求在6月1日前提高債務上限的更廣泛努力的一部分；報道稱，耶倫幾個月來一直在警告美債務違約的後果，而拜登在於17日啟程前往日本參加七國集團（G7）峰會之前也發出警告說，「如果我們不支付賬單，對美國經濟和美國人民來說將有災難性後果。」
央行：深入推進資本市場改革 進一步完善債券市場法制
《報告》指出，要加強和完善現代金融監管，提升監管協調效能，補齊制度短板。完善中小銀行公司治理，多渠道補充中小銀行資本，加快不良資產處置。以全面實行股票發行註冊製為主線，深入推進資本市場改革。進一步完善債券市場法制，及時防範化解債券市場風險，穩步推動債券市場更高水平的對外開放。(中國人民銀行)
中國人民銀行發佈中國金融穩定報告（2022）
展望未來，中國經濟穩中向好、長期向好的基本面沒有改變，支撐高質量發展的生產要素條件沒有變，韌性足、潛力大、空間廣的特點也沒有變。要堅持穩中求進工作總基調，堅持以供給側結構性改革為主線，統籌疫情防控和經濟社會發展，着力穩定宏觀經濟大盤，保持經濟運行在合理區間。穩健的貨幣政策要加大對實體經濟的支持力度，將穩增長放在更加突出的位置，更好發揮貨幣政策工具總量和結構雙重功能，增強信貸總量增長的穩定性。(中國人民銀行)
商品收盤情況：美國期金收高1.1%，結算價報每盎司1981.60美元。布倫特原油期貨結算價下跌0.8%，報每桶75.58美元；7月美國原油期貨下跌0.3%，報71.69美元。不太活躍的美國5月原油合約將於下周一到期，收盤時下跌0.4%，至71.55美元。
美股收盤情況：道瓊斯指數收盤下跌0.33%，報33426.43點；標普500指數收盤下跌0.15%，報4191.80點；納斯達克綜合指數收盤下跌0.24%，報12657.90點。
貴金屬
金價周五上漲1%，收復了本周稍早的一些失地，因對銀行業穩定性的擔憂再次出現，而且在美聯儲主席鮑威爾發言后，交易員降息了對再次加息的押注。
紐約獨立金屬交易員Tai Wong表示：「與謹慎的鮑威爾相比，黃金更多是受葉倫的發言推動上漲。鮑威爾的發言仍暗示，6月會議將『跳過』加息，除非未來幾周的數據特別有問題。」
美國地區性銀行股下跌，此前美國有線電視新聞網(CNN)報道，美國財政部長耶倫對銀行首席執行官表示，在一系列銀行倒閉事件后，可能有必要進行更多合併。
Wong補充道，周末前出現對銀行業的緊張情緒，沒什麼比這更能讓人條件反射式地尋求避險。鮑威爾表示，目前尚不清楚美國是否需要進一步加息，美聯儲決策者正在加息影響的不確定性與近期銀行收緊信貸之間權衡。市場現在預期，美聯儲維持利率不變直到7月的概率有82%。
在一系列強勁的經濟數據公布后，金價本周迄今下跌約1.5%，勢將創下2月以來最糟糕周度表現。
美國眾議院共和黨人和民主黨籍總統拜登的政府暫停了提高債務上限的磋商。
現貨銀上漲1.7%，至每盎司23.90美元，鉑金上漲1.4%，至每盎司1064.09美元，鈀金跳漲3.8%，至每盎司1508.57美元。
原油
油價周五由升轉跌，此前美國眾議院共和黨人和總統拜登的政府暫停了有關提高舉債上限的談判，令可能削減能源需求的違約風險增加。
拜登和眾議院共和黨人就提高聯邦政府31.4萬億美元借款限額的協議達成一致所剩時間不多，否則就將面臨災難性的違約風險。財政部警告說，政府可能到6月1日就無法支付所有賬單。 但一位白宮官員表示，仍有可能達成協議。
美聯儲主席鮑威爾周五稱通脹「遠高於」美聯儲的目標，並補充說尚未就下一次利率行動做出任何決定。這也讓市場感到不安。在關於債務上限談判暫停的報道和鮑威爾的評論之後，美國股市、美債收益率和美元都走低。
本周早些時候的數據顯示，中國4月份原油加工量較上年同期增長18.9%，達到歷史第二高水平。中國煉廠保持了高運轉，以滿足復蘇的國內燃料需求，並在夏季旅遊旺季到來之前建立庫存。
外匯
美元周五下跌，此前美聯儲主席鮑威爾講話採取了適度鴿派的立場，與市場預期相反。他稱鑒於信貸條件收緊的情況，美聯儲可能不需要加息那麼多。提高聯邦政府31.4萬億美元債務上限的談判暫停也對美元構成壓力。但令市場感到意外的是鮑威爾。
鮑威爾在華盛頓的一次美聯儲會議上說，信貸狀況收緊意味着「我們可能不需要將政策利率升至在其他情況下需要升至的水平，就可以實現我們的目標」。
他在字字斟酌的發言中重申，聯儲現在將以「逐次會議逐次分析」的方式做決定，但也暗示，經過一年的激進加息，決策者們「可以通過觀察數據和不斷變化的前景，做出謹慎的評估。」多倫多Silver Gold Bull外匯和貴金屬風險管理總監Erik Bregar說，「鮑威爾沒有明顯的鴿派，但他絕對不是鷹派， 所以你看到債券市場蓋住鷹派押注，外匯市場也是如此。這破壞了美元周末前的上行勢頭。」鑒於持續的高通脹，美聯儲決策者本周或多或少地壓制了對6月暫停加息的押注。
在鮑威爾發表評論后，利率期貨市場周五晚些時候的走勢表明，美聯儲在6月會議上將指標利率提高25個基點的可能性約為16%。鮑威爾講話之前，消化的加息可能性接近40%。
美元指數下跌0.4%，至103.08，上一交易日觸及七周最高。本周，美元上漲0.6%。歐元兌美元上漲0.3%，至1.0806美元，但周線下跌0.8%。
Silver Gold Bull的Bregar說，「我們在這裏看到的是軋平倉位。可以說，人們原本期待鮑威爾將是鷹派的。我們沒有得到這個結果。美元的勢頭是看漲的，但我們沒有帶着這個勢頭進入周末。」
美元兌日元下滑0.7%，至137.76，此前曾升至138.745的六個月高位。本周，美元兌日元上漲1.7%，有望創下2月中以來的最大單周百分比漲幅。
另外，共和黨首席談判代表表示，美國眾議院共和黨人和民主黨總統拜登的政府之間關於上調聯邦政府31.4萬億美元債務上限的談判已經暫停，而白宮表示仍有可能達成協議。
眾議院議長麥卡錫指定的首席談判代表Garret Graves周五走出會談現場時告訴記者，「除非人們願意進行艱難的對話，討論如何能夠真正向前推進並做正確的事情，否則我們不會坐下來談。」這一消息打壓了美元。
Action Economics在一篇博客中寫道，「這給昨天出現的明顯進展潑了冷水，當時麥卡錫議長認為可能在未來一周內提交給眾議院一項議案。」
市場要聞
日本央行行長植田和男：即使價格大幅上漲，也不宜過早改變寬鬆政策
日本央行行長植田和男周五在講話中繼續保持鴿派基調，稱：「如果倉促改變政策，阻礙朝着實現物價穩定目標2%邁進的初步進展(這一目標終於近在眼前)，代價可能會極其高昂」。雖然日內數據顯示日本基礎通脹加速升至逾四十年來最高水平，令觀察人士計續認為日本央行將調整政策。但植田和男承諾日本央行將繼續實施寬鬆政策的言論，卻回擊了市場人士的上述揣測。
美國債務上限談判陷僵局，美聯儲6月加息概率下降
交易員目前預計，美聯儲6月份加息25個基點的可能性為22.4%，低於一天前的35.6%，此前有報道稱，周五有關美國債務上限的談判陷入僵局。與此同時，交易員預計美聯儲下月將利率維持在5%至5.25%區間的可能性為77.6%。與美聯儲主席鮑威爾的講話相比，交易員似乎更受債務上限事態發展的影響。鮑威爾今日表示，由於銀行正在收緊信貸，基準利率目標可能不必像在其他情況下那樣大幅上調。
美國共和黨談判代表離開現場 債務上限談判突然中止
美國共和黨債務上限談判代表格雷夫斯周五上午與白宮代表舉行閉門會議，但會議開始后不久就突然離開。格雷夫斯說：白宮談判代表實在不可理喻，並表示目前談判處於「暫停」狀態。格雷夫斯說，他不知道雙方是否會在周五或周末再次會面。在格雷夫斯發表上述言論的前一天，眾議院議長麥卡錫還表示，預計眾院下周將審議債務上限協議，這是他迄今對避免違約談判最積極的看法。最近幾周，市場參与者一直警告稱，一旦出現違約，美國借貸成本將出現飆升，股市將受到打擊，其對全球經濟的影響可能堪比2008年的危機。
美媒披露：耶倫私下警告美銀行家，債務違約將產生超出金融體系影響
美媒Axios新聞網19日獨家消息披露，美國財政部長耶倫在一次閉門會議上警告美國銀行家，債務違約將產生超出金融體系的影響。Axios新聞網稱，據在場的消息人士透露，耶倫當地時間18日在華盛頓召開的銀行政策研究所一次閉門會議上發出上述警告。銀行政策研究所是一個代表美國大型銀行發聲的行業組織，報道說，耶倫與會上摩根大通集團首席執行官傑米?戴蒙等銀行家們的坦率對話，是拜登政府高級官員爭取商界向國會共和黨人施壓、要求在6月1日前提高債務上限的更廣泛努力的一部分；報道稱，耶倫幾個月來一直在警告美債務違約的後果，而拜登在於17日啟程前往日本參加七國集團（G7）峰會之前也發出警告說，「如果我們不支付賬單，對美國經濟和美國人民來說將有災難性後果。」
央行：深入推進資本市場改革 進一步完善債券市場法制
《報告》指出，要加強和完善現代金融監管，提升監管協調效能，補齊制度短板。完善中小銀行公司治理，多渠道補充中小銀行資本，加快不良資產處置。以全面實行股票發行註冊製為主線，深入推進資本市場改革。進一步完善債券市場法制，及時防範化解債券市場風險，穩步推動債券市場更高水平的對外開放。(中國人民銀行)
中國人民銀行發佈中國金融穩定報告（2022）
展望未來，中國經濟穩中向好、長期向好的基本面沒有改變，支撐高質量發展的生產要素條件沒有變，韌性足、潛力大、空間廣的特點也沒有變。要堅持穩中求進工作總基調，堅持以供給側結構性改革為主線，統籌疫情防控和經濟社會發展，着力穩定宏觀經濟大盤，保持經濟運行在合理區間。穩健的貨幣政策要加大對實體經濟的支持力度，將穩增長放在更加突出的位置，更好發揮貨幣政策工具總量和結構雙重功能，增強信貸總量增長的穩定性。(中國人民銀行)
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