外匯交易提醒：美指勢將創2023年來最大單周跌幅，加息預期幫助歐元創16個月新高

北京時間7月14日亞市早盤，美元指數窄幅震蕩，目前交投於99.82附近。周四美元指數繼續下跌0.83%，失守100關口，周五亞市一度刷新近15個月低點至99.72，因為美國通脹降溫提振了美聯儲今年將僅再加息一次的預期，從而削弱了美元對比其他貨幣的收益率優勢。



7月14日亞市早盤，美元指數延續跌勢，一度刷新15個月新低至99.72，勢將創下2023年以來的最大單周跌幅。

周四的美國數據強化了通脹放緩的觀點。美國6月生產者物價指數(PPI)環比微升0.1%，同比增幅也為0.1%，為近三年來最小同比增幅。PPI數據緊隨周三的消費者物價指數(CPI)報告，該報告顯示美國核心通脹放緩的速度遠快于預期。6月核心CPI環比上漲0.2%，市場預期為上漲0.3%，而整體CPI同比漲幅降至3%。

富瑞金融集團(Jefferies)駐紐約的全球外匯主管Brad Bechtel表示：「我非常理解美元下跌的原因，鑒於我們看到的數據，這對美元看跌者來說非常有說服力。短期內，我們將看到美元進一步走軟。」但他指出，美元將以某種方式找到支撐，因為美國經濟表現仍優於世界其他地區。

Bechtel補充稱：「美國經濟保持得非常好。我們談論的是軟着陸，而不是硬着陸。數據繼續保持良好。因此，美國經濟目前有很多進展，美聯儲仍將在7月加息。」

市場走勢顯示，市場已完全消化聯邦公開市場委員會(FOMC)本月晚些時候再次加息的可能性，但進一步加息的預期已不復存在。

數據還顯示，截至7月8日當周，經季節性調整后美國初請失業金人數意外減少12000人，至23.7萬人。鑒於市場關注通脹，市場參与者幾乎沒有談論這一數據，但這確實表明勞動力市場仍然吃緊。不過，美元在今年餘下時間是否會單向走低仍有待觀察。

Neuberger Berman駐米蘭的貨幣管理主管兼投資組合經理Ugo Lancioni說：「由於美國經濟表現尚可，很難對美元持超級負面的態度。相較於預期，歐洲經濟去年和今年年初的表現也不錯。但實際上我們已經看到歐洲數據有所惡化。因此美元並非直線（下行）。」

周四歐元兌美元續漲，最後收漲0.87%，報1.1225，並在7月15日亞市早盤刷新16個月新高至1.1229。歐洲央行的加息預期幫助提振歐元。

儘管歐元區經濟衰退跡象日趨明顯，但歐洲央行在持續加息抗擊通脹方面仍舊「鷹」氣十足。7月7日，歐洲央行行長拉加德表示，鑒於歐洲地區持續高通脹，如果利潤和工資同時增長，歐洲央行不會袖手旁觀。她還表示：「最近一段時間的高通脹並沒有伴隨着企業利潤率的下降，在某些情況下，尤其是在商品和服務供不應求的情況下，利潤率甚至有所上升。與此同時，工資的漲幅也超出了預期。」

周四英鎊兌美元連續第六個交易日上漲，一度觸及15個月新高1.3140，最後收漲1.14%，報1.3134。

周四的數據顯示，英國5月份經濟萎縮幅度低於預期，這支持了英國央行有能力在不破壞經濟增長的情況下進一步加息的觀點。

凱投宏觀首席英國經濟學家Paul Dales表示，英國經濟目前有望連續第二個季度超過英國央行的增長預期。他估計，第二季度實際GDP將環比增長0.1%，超過英國央行0%的預期。

Dales表示，下周的通脹數據可能將決定英國央行在8月初的下次會議上是加息25個基點還是50個基點。荷蘭國際銀行發達市場經濟學家James Smith在另一份報告中表示，周二高於預期的薪資數據增加了該行連續第二次加息50個基點的可能性。

周五重點數據和大事


機構觀點匯總
1.渣打銀行：市場對做空美元的態度發生了質的轉變；

①周四亞市，美元指數延續跌勢，一度刷新逾一年低點至100.44，目前交投於100.46附近；周四美元指數大跌1.05%，為1月底以來最大單日跌幅，也是連續五個交易日收跌。
②渣打銀行全球G10外匯研究主管Steve Englander表示，「CPI漲幅過大的情況正在消退，近期的通脹數據非常溫和，我們以及市場越來越懷疑，美聯儲是否會在7月26日會議后再次加息。我們認為，近期美元表現不佳反映出，隨着美聯儲最終政策利率似乎越來越受限制，市場對做空美元的態度發生了質的轉變」；

2.FOREX.com：歐元兌美元有望挑戰1.1185技術阻力位；

FOREX.com全球研究主管Matthew Weller表示，歐元兌美元上漲了1%，達到了16個月以來的高點1.11，有可能進一步上漲，進一步挑戰1.1185；

3.德意志銀行：預測年底澳元兌美元升至0.73；

德意志銀行宏觀策略師Alan Ruskin表示，隨着各國央行從加息轉向降息，美聯儲在全球利率周期中的領導地位將越來越不利於美元。他認為到今年年底澳元兌美元將觸及0.7300，紐元兌美元將觸及0.6700；

4.券商詹尼資本：美指可能繼續走軟，95點有強支撐；

券商詹尼資本(Janney)的技術分析師Dan Wantrobski在給客戶的報告中寫道:「隨着整體通脹持續溫和，全球債券投資者將認為美國和其他國家之間的收益率差異吸引力減弱。在我們看來，這一點，再加上經濟衰退的細微差別，可能會導致美元進一步走軟。」Wantrobski認為在95點附近美元指數將有強勁支撐。