美國9月零售銷售數據再超預期，12月加息概率飆升至43%

周二(10月17日)，儘管市場對利率高企和經濟疲軟表示擔憂，但美國9月份消費者表現出驚人的強勁勢頭，零售額增長遠超預期。

根據美國商務部周二發佈的預先報告，9月零售額增長0.7%，遠高於道瓊斯預期的0.3%。隨着油價上漲，加油站銷售額增長了0.9%，推動了總體數據的增長。



如果排除汽車銷售，零售銷售同樣增長了0.6%，也遠超預期的0.2%。在計算國內生產總值（GDP）時通常排除汽車經銷商、加油站、辦公用品商店、移動房屋和煙草商店等項目的控制組，同樣增長了0.6%。

這些銷售數據並沒有考慮通貨膨脹，因此表明消費者的支出超過了物價上漲。上周發佈的消費者價格指數（CPI）顯示，9月份的總體通貨膨脹率為0.4%。

從年度基礎上看，與CPI的3.7%增長相比，零售銷售同比增長了3.8%。

TradeStation的全球市場策略負責人David Russell表示：「美國消費者無法停止消費。第三季度的所有零售銷售報告都超出了預期，這使我們在本月晚些時候能夠看到一個強勁的GDP數字。這也讓美聯儲沒有任何理由放鬆政策，這使得10年期美國國債收益率保持向5%邁進。」

這個月的銷售增長在各個領域都很廣泛，其中雜貨店零售銷售增長最大，增長了3%。在線銷售上漲了1.1%，汽車零部件和經銷商銷售增長了1%，而食品服務和飲品銷售增長了0.9%，同比增長9.2%，在所有類別中居首。

在零售銷售數據中，只有少數幾個類別出現了下降。電子產品和家用電器店以及服裝零售商的銷售額在月度上下降了0.8%。

對於美聯儲官員來說，零售銷售報告被認為是決定貨幣政策未來走向的重要因素。儘管市場普遍預計美聯儲在本輪周期內已經完成加息，但意外強勁的消費者支出使得政策決策變得更加複雜。

另外，在周二的其他經濟新聞中，美聯儲報告稱，9月份工業生產增長了0.3%，超出了0.1%的預期。潛在產出水平上升到了79.7%，比預期高出0.1個百分點。此外，美國商務部報告稱，8月份總庫存增長了0.4%，高出預期的0.1個百分點。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾計劃在周四在紐約發表講話，市場將密切關注這一事件，以了解他對利率走向的看法。美聯儲的利率制定聯邦公開市場委員會（FOMC）將於10月31日至11月1日舉行下次會議。

市場定價幾乎可以確定FOMC在那時不會加息，但如果經濟數據持續強勁，它可能會選擇在未來的會議上加息。根據CME Group的期貨市場定價工具，零售銷售數據發佈后，市場對12月份加息的預期概率上升到約43%，而周一時為34%。

儘管消費者在一定程度上表現強勁，但他們在年底面臨一些不利因素。

首先，就業增長預計將放緩，儘管就業增長也一直超出了預期。其次，信用卡餘額正在上升，據美國銀行（Bank of America）報告，9月份信用卡餘額增長了0.2%。此外，學生貸款還款的恢復也預計會影響消費支出。

然而，第三季度的經濟增長可能會強勁，亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDP追蹤器顯示，年化增長率可能達到5.1%。