黃金市場面臨重大考驗，本周你不可不知的五大因素！

周一（7月29日）的交易中，黃金價格經歷了溫和的回調，主要受到美元走強的影響。儘管中東地區的緊張局勢為黃金提供了一定的避險需求，但美元作為傳統的避險資產，在當前市場情緒下更受青睞。市場正聚焦于即將到來的美聯儲會議，預計此次會議將為9月份的降息奠定基礎。



美聯儲決議前瞻

本周，全球金融市場的目光將聚焦於美聯儲的利率決議。市場普遍預期，儘管7月的會議可能不會立即降息，但美聯儲可能會在聲明中修改措辭，為9月份的降息鋪路。這一預期已經反映在金融市場中，美國10年期國債收益率的下降便是明證。若美聯儲展現出更明確的鴿派立場，黃金作為傳統的避險資產，可能會受到市場的追捧。

美國6月份的通脹報告相對溫和，但個人消費支出(PCE)價格指數仍顯示通脹率接近美聯儲2%的目標水平。此外，6月份的就業數據顯示勞動力市場有所降溫，這為美聯儲降息提供了更多的理由。

日本央行的潛在行動

與此同時，日本央行的會議也不容忽視。市場預期日本央行可能會加息，這將是日本貨幣政策正常化的重要一步。若日本央行真的採取行動，可能會對全球金融市場產生連鎖反應，包括對黃金市場的影響。日元的升值可能會對以美元計價的黃金產生壓力，但同時也可能增加市場對避險資產的需求。

英國央行的不確定性

英國央行的會議同樣充滿不確定性。儘管市場預期英國央行可能會在8月降息，但周四的會議結果仍然懸而未決。英國央行的決策將直接影響英鎊匯率，進而影響黃金市場。若英國央行選擇降息，可能會增加市場對黃金的避險需求。

中東局勢的地緣政治風險

地緣政治風險也是本周黃金市場不可忽視的因素。中東地區的緊張局勢，尤其是以色列與黎巴嫩之間的潛在衝突，可能會加劇市場的不確定性，從而推高黃金的避險需求。此外，美國在中東的政策動向也將對市場情緒產生影響。

中國市場動態

中國作為全球最大的黃金消費國，其市場需求的變化對全球黃金價格有着重要影響。2024年上半年，中國的黃金消費量同比下降5.61%，主要由於高價抑制了黃金首飾的購買。然而，金條和金幣的銷售同比躍升46%，顯示出在經濟不確定性下，投資者對黃金的需求依然強勁。

黃金價格在2400美元附近遇到阻力後有所回落，但短期看漲傾向未變。從技術分析角度來看，黃金價格若能確認突破2400美元，將有望進一步上漲至2430美元。相反，若價格跌破2380美元，可能會下探至2350美元的支撐位。



機構分析師觀點

高盛分析師在其報告中指出，儘管7月的FOMC會議可能還不是啟動降息的時機，但為9月的降息做準備並不為早。他們認為美聯儲路徑的風險略微傾向於基準季度降息預測，但不及市場定價所暗示的那麼大。

OANDA亞太地區高級市場分析師Kelvin Wong表示，在美聯儲會議和主席傑羅姆·鮑威爾的評論之前，黃金價格將保持區間波動。如果獲得明確的鴿派立場和更弱的就業數據，黃金價格可能會升向2450美元。