未來一周大量數據出爐，對美聯儲定價和美元走勢重要的一周

下周一（9月2日）是美國的公共假日，我們可能會迎來一個安靜的開始。之後焦點將轉向下周五的非農就業報告，有大量經濟數據等着我們。交易員們現在更加重視總體上的就業數據，以幫助解讀我們是否真的會在經濟軟着陸的同時迎來多次降息，以保護他們寶貴的風險偏好。這意味着裁員、職位空缺、ADP就業和申請失業救濟人數數據將是主要就業數據的預熱。



下周也有供應管理學會(ISM)製造業和服務業報告將公布，該報告提供了全球最大經濟體增長、就業和通脹趨勢的領先數據。全球主要地區的最終PMI數據值得一看，儘管它們不太可能成為巨大的市場驅動力，除非我們看到與預覽數據有很大的偏差。

交易員還將了解加拿大央行是否會連續第三次降息，如果央行降息，可能會引發「鴿派美聯儲」的狂熱。

美元指數技術分析


（美元指數日圖 來源：易匯通）

基本面和技術面都預示着美元在未來幾個月將走低。2018年和2021年顯著的下跌幅度大約為-15%，如果這一跌幅再次出現，可能會使美元指數下降至96點。但這並不意味着這一過程會直線發生。

我們已經看到美元指數經歷了兩個明顯的熊市月份，自5月份高點以來下跌了約5%。這通常是過去18個月跌幅的深度。因此，可能會出現一些均值回歸。特別是現在全世界似乎都看空美元。

日線圖顯示，美元指數在100.5附近找到支撐位后，動能正在上升。附近還有2024年開盤價、每周成交密集區和10點整數關口，以加強支撐。如果下周美國數據沒有像鴿派所希望的那樣迅速走軟，我們可能會看到美元繼續反彈，並至少達到102點。

然而，如果低於103.55點，日線趨勢仍然看跌。空頭可能只是在像102點、61.8%的斐波那契水平（大約在103點）這樣的阻力水平附近尋找新的機會。

未來一周重要財經數據和事件

美國非農就業數據

傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)上周在傑克遜霍爾(Jackson Hole)表示，通脹已「顯著」下降，「勞動力市場不再過熱」，為美聯儲多次降息打開了大門。由於9月份的降息實際上已經確定，降息的步伐將取決於即將公布的數據。這使得即將發佈的就業數據更加重要。

如果下周的就業數據繼續走軟，應該會加強市場急於消化的連續降息的理由。但正如我本周一直警告的那樣，即將發佈的數據可能不需要太大的上行驚喜，就能讓空頭擺脫可以說是超賣的美元押注。

因此，交易商應密切關注下周的就業數據，其中最重要的是周五公布的非農就業數據。對美元空頭來說，最理想的情況是NFP數據顯著下降，同時平均時薪和失業率上升。

但在周五的非農就業報告之前，我們還有職位空缺、裁員、ADP就業、初請失業金數據和ISM PMI(包括就業組成部分)。

ISM製造業，服務業

供應管理學會的報告對投資者來說是一個非常有用的工具，因為它們為評估美國經濟的潛在實力提供了三種不同的觀點：增長前景、通脹壓力、就業趨勢。ISM服務業報告將比製造業報告更有分量，特別是如果整體數據增長速度慢得多(軟着陸)，或者收縮到50以下，預示着經濟衰退(硬着陸)。

這些數據也將影響周五非農就業報告出爐前的市場人氣。例如，如果整體ISM指數、新訂單指數和就業指數較低，這可能意味着非農就業報告較弱。

加拿大央行利率決定

在前兩次會議上，加拿大央行已降息25個基點，經濟學家和市場定價都強烈傾向於下周進行第三次降息。這將使現金利率降至4.25%，低於澳洲聯儲的4.35%，與歐洲央行持平。在主要的中央銀行中，只有瑞士央行的1.25%和日本央行的0.5%的利率更低。

路透社的一項調查還估計，加拿大央行可能在12月前將現金利率下調3.75%，這為今年最後兩次會議上再降息留下了空間。這可能會完成五次連續降息，總計-125個基點。

這使得加拿大央行的溫和驚喜空間很小。因此，如果真有什麼驚喜的話，那也不會像預期的那麼溫和。這可能進一步走強加元。