金價油價齊跌：美聯儲鷹派信號與原油供應衝擊引市場震蕩

美債收益率飆升及美元走強打壓金價，市場聚焦美聯儲鷹派預期及美國零售銷售數據，金價下方支撐關注2630美元。WTI原油受供應恢復及美元走強影響跌破70美元，短期區間運行在67-71.5美元之間，市場等待美國原油庫存數據指引。



注：本文所涉及日期均為北京時間。

美債收益率飆升疊加美元走強，金價承壓下行

12月17日周二盤中，受美債收益率飆升及美元走強影響，金價進一步下跌。

本周一公布的強於預期的美國初步標普全球PMI數據證實，美國第四季度經濟增長穩健，並暗示美聯儲將在2025年採取漸進式寬鬆政策。

市場預計美國零售銷售數據將顯示11月消費保持強勁，進一步增強市場對美聯儲本周四將降息但提供鷹派前瞻指引的預期。這推高了美債收益率，打壓了金價。

美聯儲鷹派預期打壓黃金

黃金持續下行，市場對中東衝突的關注暫時減弱，焦點轉向美聯儲的貨幣政策會議。據CME美聯儲觀察工具顯示，市場幾乎完全定價美聯儲將降息25個基點，但對2025年降息超過兩次25基點的概率不足30%，反映出市場對美聯儲政策路徑的謹慎預期。

同時，美國經濟數據表現穩健。本周一公布的數據顯示，美國服務業活動在12月擴張速度超預期，暗示美國經濟在第四季度持續健康增長。此外，市場預計11月美國零售銷售月率將增長0.5%，高於前值的0.4%，這種預期表明消費作為佔美國GDP比重65%的關鍵驅動力，將繼續為第四季度經濟增長提供支撐。

技術方面，分析師Alcala進行了以下解讀：

金價自上周在2720美元阻力附近區域突破未果后持續下跌。該位置潛在的雙頂形態和上周四的看跌吞沒形態，使得賣盤信心增強；

接近4天的下跌表明看跌動能正在增加。金價可能在2630美元區域（12月9日低點）獲得部分支撐，但關鍵支撐位於2610美元（11月25、26日及12月6日的低點）；

上方阻力位分別是前高2665美元和2690美元。

（現貨黃金日線圖，來源易匯通）

供應恢復疊加美元走強，WTI原油跌破70美元關口

12月17日周二盤中，原油價格進一步下跌，WTI原油已跌破70美元關口。此前消息稱，墨西哥國有石油生產商Pemex已在墨西哥灣地區的所有平台全面恢復運營。這一消息與年度颶風季節結束及天氣狀況改善有關，意味着更多供應即將重返市場。

與此同時，受美國12月初步PMI數據提振，12月17日周二盤中，美元指數上漲。數據表明，美國經濟擴張速度達到了33個月以來最快水平，主要受服務業推動。此外，市場正等待美國零售銷售數據以及美聯儲利率決議。

此外，市場關注將於本周三公布的美國原油庫存數據。美國石油協會（API）上周數據顯示，原油庫存增加49.9萬桶，本次數據將為油價走勢提供新的指引。

技術方面，分析師Lagaart進行了以下解讀：

12月17日周二盤中，WTI原油價格走軟，上周高點70.96美元可能成為短期頂部。從技術圖表來看，油價運行在一個穩定區間內，下限為67.00美元，上限為71.50美元，這一區間走勢預計將延續至明年1月；

阻力方面：71.03-71.46美元區間構成強阻力，該位置附近上周五已出現部分賣壓。若突破該阻力位，下一關鍵水平為75.27美元，但隨着年底臨近，需警惕快速獲利了結的風險；

支撐方面：短期來看，70.12美元尚未被重新收復，因此67.12美元仍為首個穩固支撐，該水平曾在2023年5月和6月有效支撐油價。若跌破67.12美元，將下探64.75美元，隨後是2023年低點64.38美元。

（WTI原油日線圖，來源易匯通）