原油交易提醒：美國制裁打擊俄羅斯石油出口，油價續漲逾2%創逾三個月新高

油價周一（1月13日）亞市早盤觸及逾三個月來的最高水平，延續上周五漲勢，因市場預期美國加大力度制裁俄羅斯石油業，將導致俄對中印供應受抑；另外，上周五齣爐美國非農就業報告表現強勁，也提振了市場對原油需求增長的信心；美國和歐洲部分地區天氣寒冷，也刺激了冬季燃料需求。


布倫特原油期貨一度上漲2.3%，觸及81.44美元的盤中高點，為8月27日以來最高；美原油一度上漲2.38%至78.39美元/桶，為10月8日以來新高。



美國拜登政府宣布針對俄羅斯石油的迄今為止最嚴厲制裁
美國拜登政府上周五針對俄羅斯的石油和天然氣收入實施了迄今為止範圍最廣的一攬子制裁措施，此舉旨在為基輔和特朗普的新團隊提供達成烏克蘭和平協議的影響力。

此舉意在削減俄羅斯為繼續這場戰爭的收入來源。自俄羅斯於2022年2月俄烏衝突以來，戰爭已造成數萬人傷亡，並將許多城市變成廢墟。

烏克蘭總統澤連斯基在X上發文稱，上周五宣布的措施將對莫斯科 "造成重大打擊"。他補充稱，"俄羅斯從石油中獲得的收入越少......就能越快恢復和平。"

美國主管國際經濟事務副國安顧問辛格在一份聲明中稱，這些措施是 "迄今為止對俄羅斯能源產業最重大的制裁，而該產業是普京總統發動戰爭的最大收入來源"。

美國財政部表示，已對俄羅斯天然氣工業石油(Gazprom Neft)和蘇爾古特油氣公司(Surgutneftegas)實施制裁，這兩家公司負責勘探、生產和銷售石油，並對 183 艘運輸過俄羅斯石油的船隻實施制裁，其中許多船隻屬於黑船隊，這些是由非西方公司運營的老舊油輪。制裁還包括石油貿易網絡。

財政部還取消了此前讓能源支付中介免受針對俄羅斯銀行的制裁的規定。

辛格稱，制裁的邏輯 "是打擊俄羅斯石油生產和分銷鏈的每一個環節"。另一位美國官員在電話中告訴記者，如果制裁得到充分執行，俄羅斯每月將損失數十億美元。

此輪制裁針對的是石油生產商、油輪、中間商、貿易商和港口。

該官員稱："在生產和分銷鏈中，沒有一個環節不受影響，這讓我們更有信心，逃避制裁將使俄羅斯付出更大的代價。"

美國財政部將3 月 12 日之前設為收尾期，允許被制裁的實體完成與能源有關的交易。俄羅斯石油貿易和印度煉油行業的消息人士稱，制裁將給俄羅斯對其主要買家印度和中國的石油出口造成重大幹擾。

俄羅斯天然氣工業石油稱，制裁是不合理且不合法的，該公司將繼續運營。

其中一位拜登政府官員稱，「完全」由將於 1 月 20 日上任的當選總統特朗普決定何時以及以何種條件解除拜登時代實施的制裁。

其中一位官員稱，軍事援助和石油制裁 "大大增強了下屆政府和烏克蘭在促成公正且持久的和平方面的影響力"。

交易商和分析師表示，由於美國對俄羅斯生產商和船隻實施的新制裁，限制了對莫斯科最重要客戶的供應，亞洲大國與印度煉廠將從中東、非洲和美洲採購更多石油，從而推高價格與運費。

Energy Outlook Advisors執行合伙人Anas Alhajji在社交網絡 X 上發佈的一段視頻中說："印度和亞洲大國（現在）正爭先恐後地尋找替代品。"

瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo說，制裁將削減俄羅斯的石油出口量，並使石油價格更加昂貴。

Onyx Capital Group研究主管哈里?奇林吉里安表示：「針對俄羅斯石油公司和大量油輪的最新一輪制裁將產生重大影響，尤其是對印度。」

美國12月就業增長意外加快且失業率下降
美國12月就業增長出人意料地加快，失業率降至4.1%，勞動力市場在年末基礎穩固，這將推動原油需求增長。。

勞工部周五公布的備受關注的就業報告還顯示，12月長期失業人員有所減少，失業持續時間中位數有所縮短。這些指標上升此前引發了對勞動力市場惡化的擔憂。

"這份報告是勞動力市場韌性的大師級體現，」滿地可銀行資本市場首席美國經濟學家Scott Anderson稱。"穩健的非農就業增長和體面的收入增長將使美國經濟擴張在今年開局時保持堅實的基礎，這很可能讓美聯儲在1月會議上保持觀望。"

美國勞工統計局表示，12月非農就業崗位增加25.6萬個，為3月以來最多。10月和11月的數據經修正後顯示，新增就業崗位比之前報告的少8,000個。

經濟學家此前預計，12月將新增就業崗位16萬個，具體估計值在12萬至20萬個之間不等。在拜登總統任期的最後一年，經濟創造了 223 萬個就業崗位，相當於平均每月新增 18.6 萬個。雖然低於2023年的增加300萬個，但就業增幅與2018年的速度一致。

12月不僅非周期性行業就業增長，甚至零售業就業也出現反彈，儘管感恩節假期較晚在一定程度上提振了招聘。

平均時薪在 11 月環比增長 0.4% 之後，12月增長 0.3%。12月平均時薪同比增長 3.9%，11 月漲幅為 4.0%。每周平均工時保持在34.3 小時不變。總收入增加0.4%。第四季度勞動收入經季節性調整后的年化增長率為 5.9%，為 2023 年第三季度以來最高。

失業率從 11 月的 4.2% 下降。 去年平均失業率為 4.0%，而 2023 年為 3.6%。在周五的報告中，政府還公布了對過去五年季節性調整后的家庭調查數據的修正，失業率根據這些數據得出。

分析師觀點
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen說：「市場有幾個驅動因素。 從長期來看，市場關注的是額外製裁的前景。短期來看，美國各地天氣非常寒冷，推動了需求的增長。

PVM分析師Tamas Varga說，現有的和可能的進一步制裁，以及市場對寒冷天氣導致庫存減少的預期，都在推動油價上漲。

摩根大通的分析師認為，布倫特原油期貨價格上漲的原因是，在石油庫存處於低位、美歐許多地區嚴寒天氣以及對亞洲大國刺激措施的看法改善的同時，人們越來越擔心制裁收緊會導致供應中斷。

摩根大通在收周五的一份報告中說，「我們預計，2025年第一季全球石油需求將同比大幅增長160萬桶/日，主要是受到...取暖油、煤油和液化石油氣需求的推動。」

本周前瞻：聚焦美國通脹、美聯儲官員講話和中國數據
隨着上周五就業數據的塵埃落定，本周又將迎來大量美國數據和美聯儲官員講話。預計美國當選總統特朗普的團隊將在 1 月 20 日就職典禮前發表大量評論。中國的貿易、經濟活動和 GDP 數據也將是關注焦點。

美國的重要數據包括12月PPI(周二)、CPI(周三)、零售銷售(周四)和工業生產(周五)。美國一周初請失業金人數和房屋開工等數據也將陸續出爐。另外，美聯儲將發佈褐皮書。美聯儲官員堪施密德、威廉姆斯、古爾斯比、巴爾金和卡什卡利將發表講話。

中國周一將公布12月貿易數據，周五將公布第四季和2024年GDP，以及工業增加值、零售銷售、投資和房價數據。社融數據也料將於本周出爐。

日本本周將淡靜，僅將公布 11 月經常帳和貿易數據以及 12 月國內企業物價指數(CGPI)。日本央行副總裁冰見野良三將於周二發表講話。

歐元區方面，歐元區12月消費者物價調和指數(HICP)終值、11月貿易收支和工業生產數據，以及德國2024 年 GDP 數據將先後出爐。

英國日程繁忙，將公布 12 月 CPI、RPI、PPI 和零售銷售、11 月 GDP 和製造業產出。英國央行貨幣政策委員會委員泰勒將就通脹狀況和經濟前景發表講話。

澳洲周四公布的 12 月份就業數據將影響澳洲央行的政策預期。新西蘭將公布第四季度 NZIER 信心指數和食品通脹數據。

加拿大僅將公布房屋開工和貿易數據，但在總理特魯多決定辭職后，政治形勢可能成為焦點。加拿大央行副總裁格拉韋爾將就該央行資產負債表正常化進程發表講話。

（美原油日線圖，來源：易匯通）

北京時間09:20，美原油現報78.16美元/桶。