澳元空頭佔據主導，CPI數據可否逆轉行情？

在近期市場走勢中，澳元/美元匯率延續了此前的拋售趨勢，一度觸及0.6130（2020年4月以來的最低水平）；周二（1月14日）歐洲交易時段，交投於0.619附近。這一走勢主要受到美澳兩國國債收益率上升以及全球外匯市場中美元強勢的影響。隨着美聯儲和澳洲聯儲的政策分歧逐漸顯現，澳元面臨的壓力持續加劇。



美澳國債收益率上升

近期，美國和澳大利亞兩國的國債收益率均出現顯著上升。在澳大利亞，政府債券收益率攀升至5.10%，為2023年10月以來的最高水平。其中，10年期國債收益率升至4.63%，5年期收益率也跳升至4.20%。

同樣，在美國，10年期國債收益率升至4.78%，而30年期收益率接近4.97%，並在5%附近波動。收益率的上升表明市場對兩國央行貨幣政策走向的重新定價。

經濟數據對市場的潛在影響

周三將發佈美國12月通脹數據，市場預計消費者價格指數（CPI）同比增長從11月的2.7%加速至2.9%，而核心CPI預計維持在3.3%。

如果預期兌現，這一數據將遠高於美聯儲2.0%的目標，表明通脹壓力持續存在。這可能使得美聯儲在今年保持強硬立場，並限制市場對快速降息的預期。儘管市場目前預計美聯儲將在7月啟動降息，但如果通脹數據強勁，降息時間可能被進一步推遲。

澳大利亞將於周四公布就業數據，這可能進一步支持澳洲聯儲在今年第一季度內啟動降息的立場。如果就業市場疲軟，將進一步加劇澳元下行壓力。

市場預期與風險因素

市場目前預計美國通脹可能在高水平徘徊，部分原因與特朗普可能推行的政策有關，包括關稅政策和移民限制。此外，加州洛杉磯地區的火災可能進一步推高住房和保險成本，從而加劇通脹壓力。

與此同時，澳大利亞國內經濟增長乏力，進一步削弱了澳元的吸引力。這些基本面因素共同構成了當前澳元/美元走勢的背景。

技術面分析師解讀：
在技術層面，澳元/美元近期的跌勢非常明顯，已跌破多個關鍵技術水平。匯價已觸及多年低點，並進一步逼近下方關鍵支撐位0.5860。


（澳元/美元日線圖，來源易匯通）

均線系統：日線圖顯示，澳元/美元已跌破50日和25日均線（EMA），表明空頭佔據主導地位。短期均線的急劇下滑也強化了市場的看空情緒。

相對強弱指數（RSI）：RSI指標顯示，當前匯價仍然在超賣區域附近。這一信號表明儘管短期可能出現技術性修正，但整體下行趨勢依然佔主導。

關鍵支撐與阻力位：下方關鍵支撐位於0.5860，如果該點位被有效跌破，市場可能進一步打開下行空間；上方關鍵阻力位在0.6270，將成為多頭反擊的重要關口。

總結
綜合來看，澳元/美元目前的基本面和技術面均表現出下行趨勢。美澳兩國國債收益率的上升、美國通脹壓力的持續以及澳大利亞國內經濟疲軟共同施壓澳元。此外，技術面指標顯示匯價在超賣區域附近，但尚未出現明顯的反轉信號。未來，PPI和CPI數據的發佈可能成為匯率走勢的關鍵催化劑。