美元指數走勢再定位：104.30是否會成為新阻力？

周一（3月10日）歐洲交易時段，美元指數在經歷上周劇烈波動後有一定企穩跡象，目前交投於103.80附近。上周歐洲事態發展成為市場主導因素，分析師認為，若非美國短期利率大幅下跌，歐元兌美元也不會出現如此顯著的走勢變化。



基本面分析
過去一個多月來，金融市場已將美聯儲終端利率預期下調約50個基點。如果在沒有美國JOLTS職位空缺數據急劇下滑或每周初請失業金人數大幅上升的意外衝擊情況下，分析師認為這一調整可能已經足夠。實際上，美聯儲主席鮑威爾在上周五的講話中對近期市場發展表現得相當樂觀。

值得注意的是，鮑威爾指出消費者情緒讀數並非消費增長的良好預測指標，這表明預測美國消費者陷入困境可能為時過早。本周將公布美國2月CPI數據（周三），預計核心通脹率將維持在0.3%的月環比水平，依然偏高。這支持了鮑威爾上周五的結論：美聯儲不需要急於降息；這可能會稍微令市場對6月降息27個基點的預期降溫。

另外，美國現已進入夏令時，直到3月30日歐洲調整時鐘前，與歐洲的時差將暫時縮小。除美國數據外，本周市場焦點還將集中在沙特阿拉伯舉行的烏克蘭和平會談以及全球貿易局勢上。

技術面分析師解讀：
經歷了上周的動蕩，美元指數目前可能需要一段時間的整固。從K線圖形態看，指數在經歷了1月至2月初的上漲后，進入了震蕩調整期，近期更是出現了明顯的下行突破。

從移動平均線指標來看，價格目前已跌破MA9、MA14、MA20與MA50等多條均線，顯示短期下行壓力較大。MA100位於106.8附近，形成中期阻力位。此外，短期均線與長期均線之間呈現明顯死叉形態，進一步印證了近期的下行趨勢。



MACD指標方面，DIFF與DEA均位於零軸下方，且MACD綠色柱體繼續擴大，表明空頭力量依然佔據主導。同時，RSI指標已降至26附近，短期內可能出現技術性反彈。

美元指數從高點110.1699回落至當前103.80水平，跌幅超過6%，從斐波那契回撤角度看，已回撤至61.8%水平附近，此處通常可能形成支撐。然而，若無法在此處企穩，則可能繼續下探至103.45-103.50區域。

向上看，短期反彈目標位首先是104.30區域，這一區域是前期支撐轉變的阻力位，是否能突破此區間將決定後市走向。若能有效突破，則可進一步向105.41水平看齊；反之，則可能形成雙頂形態，進一步確認中期下行趨勢。

整體來看，美元指數目前仍處於下行趨勢中，但已處於技術性超賣區域，短期內可能出現反彈。然而，只要歐洲前景持續被積極重新評估，104.30區域很可能成為新的關鍵阻力位。警惕周二JOLTS數據及周四初請失業金數據帶來的波動。

撰寫本文時，美元指數報103.8294，日內下跌0.06%。