跌至61.8%回撤位下方，美元/日元破局機會在哪兒？

周二（3月11日）歐洲交易時段，目前美元/日元匯率反彈至147.50附近，不過匯價仍接近去年10月初以來的新低水平。這一走勢主要受到美聯儲降息預期、日本央行加息可能性增強以及避險情緒升溫等多重因素的影響。在特朗普關稅政策引發擔憂的背景下，避險資金流入日元，進一步推動了美元/日元的下行。



基本面分析
當前市場越來越確信日本央行將繼續加息，這主要基於日本國內通脹持續走高以及去年工資上漲勢頭有望延續至今年的預期。值得注意的是，日本央行副行長內田真一在上周的講話中暗示，央行可能會按照市場參与者和經濟學家的主流預期步伐提高利率。此外，5年期國債拍賣需求疲軟，反映出市場預期利率將繼續上行，這推動日本10年期國債收益率升至2008年10月以來的最高水平。

儘管日本第四季度GDP增長數據被下修至年化2.2%，低於初步估計的2.8%，但這並未對日元需求產生實質性影響。與此同時，由於市場擔憂關稅政策可能導致美國經濟放緩，進而促使美聯儲今年多次降息，美元持續在11月以來的低位徘徊。這導致美國國債收益率承壓，美日利差進一步收窄，為日元買盤提供了有力支撐。

市場關注本周發佈的美國通脹數據，美國消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)分別將於周三和周四公布。這些關鍵數據將對市場對美聯儲降息路徑的預期產生重要影響，從而左右美元走勢併為美元/日元匯率提供明確方向。在此之前，美國職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)數據可能會在周二北美交易時段帶來短期交易機會。

技術面分析師解讀：
從240分鐘圖表來看，美元/日元匯率呈現明顯的下降通道，近期連續跌破多個重要支撐位。價格從152.30一路下滑至目前的147.50附近，跌幅接近4%。當前價格已跌破152.30、151.30和148.56等多個支撐位，顯示出空頭勢頭強勁。



從日線圖分析，美元/日元已經突破了0.618斐波那契回撤位（148.23），目前正逼近146.54關口。RSI指標讀數為32，雖然接近超賣區域但尚未進入，表明短期內可能會有技術性反彈，但主導趨勢仍然向下。價格已經跌破主要移動平均線形成的"死亡交叉"，進一步確認了熊市走勢。



根據斐波那契回撤水平分析，美元/日元在148.23（0.618水平）的突破意味着下一個目標可能是141.68附近的支撐位。不過，考慮到RSI接近超賣區域，短期內可能會在146-148區間出現技術性反彈。

市場關注本周美國通脹數據以及兩國央行官員的講話，這些因素可能引發匯率的短期波動。

撰寫本文時，美元/日元報147.523，日內上漲0.18%。