超賣疊加MACD死叉：美元/瑞郎能否守住0.8480支撐？

周五（4月4日）歐洲早盤，美元兌瑞郎跌破關鍵支撐位，下探至0.8540水平。當前市場正處於波動率收縮后的爆發階段，技術面呈現明顯的空頭格局。



基本面分析
美國總統特朗普突如其來的激進關稅政策引發市場避險情緒高漲，資金大量湧入傳統避險資產瑞郎。特朗普的互惠關稅計劃對所有美國進口商品徵收10%的關稅，且特朗普政府對瑞士進口商品徵收31%的高額關稅，這一消息引發市場對美國經濟可能放緩的擔憂。

與此同時，瑞士經濟數據顯示，3月消費者價格指數(CPI)同比增長0.3%，低於市場預期的0.5%，而環比數據則與預期一致，較2月份0.6%的環比增幅有所回落。溫和的通脹數據表明瑞士央行可能會維持當前的貨幣政策立場。

不過，金融市場的巨大不確定性和持續的地緣政治緊張局勢成為瑞郎走強的主要推動力。根據CME FedWatch工具，市場對美聯儲在6月會議上降息的預期已從關稅宣布前的約60%上升至近70%，這進一步削弱了美元的吸引力。

技術面分析師解讀：
120分鐘圖表分析顯示：美元兌瑞郎匯價自3月中下旬開始在0.88區域形成頭部形態，隨後加速下行，布林帶明顯下行擴散。MACD指標位於零軸下方，綠色柱狀近期擴大，顯示下行動能增強。值得注意的是，RSI指標已跌至25附近超賣區域，CCI指標也顯示接近超賣，暗示短線可能出現技術性反彈。關鍵支撐區域位於0.8523-0.8546之間，若失守可能進一步下探0.8480水平。



日線圖技術面分析：更大時間周期顯示，美元兌瑞郎自2024年10月形成的上升趨勢已經結束，目前處於明確的下降通道中。布林帶三軌全面向下，且帶寬收縮后開始擴展，預示波動率放大。匯價突破0.8600關鍵心理支撐位后，下一目標支撐位於0.8480區域。RSI指標跌至22水平，處於極度超賣狀態，而CCI指標跌破-200水平，創近期新低，表明空頭力量佔據絕對優勢。



後市展望
多頭情景：若美國非農就業數據不及預期，可能進一步加劇對美聯儲降息的預期，在這種情況下，匯價可能出現超賣反彈，首要阻力位於0.8590水平，若能站穩此位，可能進一步反彈至0.8650區域。然而，在當前強勁的下行趨勢中，任何反彈都可能被交易員看作是做空的機會。

空頭情景：從技術形態和基本面因素綜合分析，如果市場避險情緒持續，美元兌瑞郎可能繼續尋找更低支撐。短期內，0.8523支撐一旦被確認性突破，下行目標指向0.8480和0.8430水平。長期來看，只要布林帶繼續下行拓展，且MACD維持在零軸下方，下行趨勢有望持續至0.8372歷史支撐位。

目前關鍵技術指標均顯示超賣狀態，但在強勢趨勢中，這種狀態可能持續較長時間。特別是在避險情緒主導的市場環境下，瑞郎的避險屬性可能繼續得到市場青睞，為空頭提供基本面支持。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。