歐銀鷹派護盤：歐元高位震蕩中等待方向，美CPI或為定調之錘

周一（6月9日），歐元兌美元小幅反彈，歐洲時段交投於1.143附近，收復上周自1.1500附近回落的部分跌幅。基本面上，美元因上周五強勁非農數據獲利後走弱，而歐洲央行管委卡齊米爾發表的鷹派言論，則為歐元提供了支撐。



上周五美國5月非農就業人數錄得增加13.9萬，略超預期的13萬，失業率穩定在4.2%，平均薪資同比維持3.9%。儘管部分數據如前值被下修、薪資增長未超預期，但整體報告仍削弱了短期內降息的可能性，美聯儲9月前按兵不動的預期升溫。

另一方面，歐洲央行官員卡齊米爾指出，通脹壓力加劇，若非當前經濟增長前景偏弱，央行或已完成寬鬆周期，這暗示歐元區未來可能維持利率穩定，甚至重新考慮收緊政策。

本周焦點將集中在周三公布的美國CPI數據，該指標將首次顯著反映出關稅政策對美國國內物價的衝擊程度，或為美聯儲下周議息會議提供方向性參考。

基本面分析：
美元方面，雖然上周非農數據整體強於市場預期，但其結構性細節如前兩月數據下修，仍顯示就業市場熱度略有降溫跡象。然而，維持高位的薪資增長則限制了市場對美聯儲近期降息的押注，美元中期依舊具備支撐力。

歐元方面，經濟數據方面略顯改善。上周五公布的歐元區一季度GDP終值被上修至季環比增長0.6%，同比增長1.5%，零售銷售亦同比增長2.3%，優於市場預期。此外，歐洲央行內部鷹派聲音重新活躍，卡齊米爾言論強化了市場對歐洲央行利率觸底的預期，有望構成歐元階段性支撐。

技術面：
當前日線圖顯示，歐元兌美元正運行於布林帶中軌之上，整體處於上升趨勢整理階段。匯價自高點回調后，目前重回1.143附近，顯示短線修復動能尚存。技術上，布林帶中軌位於1.1305附近，已形成第一支撐，而上軌壓制則集中在1.1496附近。



MACD指標雙線形成金叉，反映空頭動能放緩，但上行動能尚未確認增強，短期內仍需警惕高位震蕩可能。RSI維持在58一線，處於多空均衡區偏上水平，尚未進入超買，支持匯價進一步向上測試。

關鍵阻力位集中於1.1494-1.1500區域，若突破該平台並站穩，或形成新一輪多頭髮力點；下方則需關注1.1350-1.1370區間支撐，若跌破該區域則預示回調風險上升。

市場情緒觀察：
從市場結構來看，短期市場情緒略偏多頭。美元反彈后遭遇回吐，表明市場對高利率持續性的信心正在消化之中。與此同時，歐元藉助數據和央行言論獲得支撐，交易員傾向於在1.1350上方構建防守區，等待關鍵數據引導方向。

美聯儲已進入議息會議前的靜默期，政策路徑的不確定性疊加CPI前瞻性影響，使得市場觀望情緒升溫。整體而言，短線市場處於情緒偏強的盤整階段，多空雙方均缺乏壓倒性優勢。

後市展望：
短期展望： 若周三美國CPI數據高於預期，或再度激發對美聯儲延遲降息的預期，美元有望重拾動能，歐元兌美元或重新下測1.1370一線支撐。反之，若CPI疲弱，匯價有望上破1.1500，挑戰前高1.1572。

中期展望： 分析認為從日線結構與宏觀預期聯動來看，歐元在1.1300上方仍具備中期築底基礎，若能企穩布林帶中軌上方並持續構建高低點抬升結構，則中期上行趨勢將得以延續，目標指向1.1620-1.1700區間。反之，若失守1.1350支撐，則需警惕調整向1.1210區域回撤的風險。