澳元兌美元向上突破的可能性在增加，0.66關口近在咫尺！

澳元兌美元上周強勢收官，因逢低買盤湧入推動貨幣對實現四連漲，周線收出一根看漲吞沒形態。周一（9月1日）亞市交易時段，澳元兌美元延續前四日漲勢，交投於0.6550附近。澳洲聯儲不急於降息、澳大利亞通脹持續粘性，且美聯儲準備放寬政策，多重條件正匯聚成突破0.66關口的潛在動力。



期貨頭寸布局與相關性分析表明，在美元走弱的環境下澳元兌美元或持續獲得支撐，多頭很可能借回調機會布局新一輪上漲行情。

澳元突破上行風險加劇

澳洲聯儲或將保持謹慎觀望立場

周三即將公布的澳大利亞GDP報告預計將顯示第二季度經濟增長乏力。西太平洋銀行預測，2025年澳洲年化增長率將放緩至1.3%——遠低於澳洲聯儲1.8%的預期值，在就業成為唯一仍保持韌性的經濟指標之際，很難期待經濟增長數據能帶來任何實質性的上行驚喜。

澳大利亞通脹數據全面高於預期。儘管不少人迅速將電價臨時飆升歸為主要推手，但從整體數據集來看，沒有任何跡象表明澳洲聯儲會在短期內實施降息。房租與燃油價格持續走高，唯一略顯通縮緩和跡象的領域僅出現在交通運輸板塊。

第二季度私人新增資本支出環比僅增長0.2%，低於預期的0.8%，表現疲軟。但西太平洋銀行指出，本財年支出計劃預估仍較去年高出3.1%。六月季度建築業工作量增長3%（主要受礦業推動），同比仍保持4.8%的增幅。澳大利亞經濟雖未過熱，但也絕非陷入困境——這再次印證澳洲聯儲至少將維持現有利率水平至第四季度。

美聯儲有望在九月削減利率降息

儘管核心PCE通脹年率升至2.9%，聯邦基金利率期貨仍持續預示美聯儲將在9月啟動降息。對於10月或12月再次降息25個基點的預期概率略低於50%，且隨着時間的推移，進一步降息的預期正逐漸減弱。

即將到來的美國數據將決定今年是否會有再次降息，非農就業數據和ISM報告是主要關注點。由於服務價格支付趨勢向上，製造業價格仍然偏高，任何微小的下降都可能增加10月-12月降息的賭注，併為澳元兌美元提供進一步支持。

同樣適用於周五的非農就業報告。過去三年，就業增長一直在下降，因此任何進一步的疲軟，或者失業率上升，都可能導致交易員押注9月之後還有進一步的降息。

澳元兌美元期貨持倉報告（COT）

上周澳元凈空頭頭寸持續增加，看空倉位已創2014年4月以來最高水平。

多空雙方交易員均增持空頭頭寸並削減多頭倉位。

然而受美元走弱推動，澳元仍在周線收盤前延續漲勢。

在當前弱勢美元環境下，澳元兌美元或持續獲得支撐，向上突破的概率正在攀升。



（COT報告圖）

澳元兌美元技術分析

50周指數移動平均線(EMA)（0.6467）精準支撐了周三的低點，最終周線實現四連漲並形成看漲吞沒形態。當前20周EMA（0.6482）運行於50周EMA上方，且兩條均線均指向走高，澳元兌美元已顯現出延續上漲行情的典型特徵。

多頭很可能正伺機逢低布局，目標直指0.66關口，並有望實現突破。

需重點關注7月成交量分佈中樞(VPOC)與周線第一阻力樞軸點重合的0.6587高位，突破該水平位將為多頭打開上攻0.66關口的通道。



（澳元兌美元周線圖，來源：易匯通）

北京時間11:24，澳元兌美元交投於0.6547/48。