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黃金交易提醒：美聯儲暗示暫停加息，金價「狂飆」后回落，鮑威爾應該「背鍋」？
智昇 資訊
2023-05-04 10:58:12
周四（5月4日）亞洲時段，現貨黃金沖高回落，一度刷新歷史高點至 2079.38美元/盎司，因為美聯儲隔夜如期加息25個基點，但暗示未來將暫停加息，市場對美聯儲9月份降息預期升溫，美元和美債收益率大跌，給金價提供支撐。地緣局勢擔憂和美國債務違約危機的擔憂也給金價提供避險支撐。
不過，一些投資者注意到，鮑威爾稱說加息周期結束為時過早，避免衰退的可能性更大；美國4月服務業穩定增長；但價格具有粘性或導致通脹仍高企；ADP就業數據強於市場預期；歐洲央行料第七次加息以對抗通脹，很可能加息25個基點；路透調查：美元在未來幾個月料保持堅挺。這些令黃金多頭有所顧忌，市場出現了一些獲利了結，令金價回吐漲幅。目前金價回落至2040關口附近。
本交易日需要留意市場對美聯儲決議的進一步解讀情況，關注歐洲央行利率決議、美國初請失業金人數變動、美國4月挑戰者企業裁員人數和市場對非農數據的預期變化。
美聯儲一如預期加息25個基點，暗示緊縮周期或將暫停
美聯儲周三宣布加息25個基點，並暗示可能會暫停進一步加息，給決策者們時間去評估最近多家銀行倒閉的後果，等待聯邦債務上限政治僵局的解決，並監測通脹演變進程。
此舉標志著美聯儲管理新冠疫情后復蘇的行動進入一個新階段，這可能是當前緊縮周期的最後一次加息，聯儲將高度關注經濟面臨的風險。在2022年3月以來連續第10次加息后，美聯儲目前的指標隔夜利率區間升至5.00%-5.25%。決策者一致同意周三的決定。
美聯儲在聲明中不再稱「預計」將需要進一步加息，而是表示將觀察未來出爐的數據，以確定進一步加息是否「可能是合適的」，這是一個明顯的態度轉變。
這一轉變讓人們想起了2006年停止加息時使用的措辭，即「在確定以何種程度進一步收緊政策可能是合適的方面」，決策者將研究經濟、通脹和金融市場在未來幾周和幾個月的表現。
新的措辭並不保證美聯儲在6月的下一次政策會議上將保持利率不變，聲明指出，「通脹仍處於高位」，就業增長仍「步伐強勁」
不過，美聯儲的政策利率現在與16年前金融危機爆發前夕的水平大致相同，而且處於大多數美聯儲決策者在3月預測的讓通脹回歸目標的「足夠限制性」水平。目前，美國通脹仍是目標水平的兩倍多。
美聯儲表示，經濟增長仍然溫和，但「最近的發展可能會導致對家庭和企業信貸條件收緊，對經濟活動、招聘和通脹造成壓力」。
圍繞最近幾家美國銀行倒閉以及國會共和黨人和民主黨總統拜登在債務上限磋商方面陷入僵局的風險，讓美聯儲在試圖進一步收緊金融狀況時更加謹慎。
美聯儲措辭的轉變反映在美國利率期貨價格上，該市場廣泛預期美聯儲在未來兩次會議都不會加息。
「對我來說，關鍵是改變了一個詞，最新聲明稱他們認為將決定未來是否有必要加息，而上次聲明的措辭是，他們預計將有必要進一步加息，」CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示。「用『決定』一詞取代了『預期』，實質上是告訴市場，美聯儲現在進入暫停狀態」。
美聯儲鮑威爾：不要認為美聯儲能夠保護美國經濟免受債務上限違約影響
美聯儲主席鮑威爾周三表示，美聯儲不太可能使美國經濟免受未能提高聯邦債務上限的影響，而且美國政府永遠不該處於無法履行全部支付義務的境地。
鮑威爾在美聯儲最新利率決定公布后的新聞發佈會上說，解決債務上限僵局是國會和拜登政府的事情。
「我們不給任何一方提供建議，」鮑威爾說，「我們只想指出，完成這件事非常重要。」
鮑威爾說，美國違約將是前所未有的，會給美國經濟造成「高度不確定性」和「各種各樣」的後果，但他拒絕詳細列舉。
「我們甚至不應該討論美國不支付賬單的情況。這不應該發生，」鮑威爾說。
「不應該認為美聯儲真的能夠保護經濟和金融系統以及我們在全球的聲譽免受這種事件可能造成的損害，」他說。
周一，美國財政部長耶倫表示，財政部的最佳估計是，由於現金不足，美國支付義務違約最早可能在6月1日到來，這為需要採取緊急行動提高借貸上限敲響了警鐘。
美國總統拜登的反應是召集四位國會最高領導人5月9日到白宮開會，但仍不清楚他是否會就共和黨人的削減開支要求展開談判，還是繼續堅持「無條件」提高債務上限。
耶倫警告說，債務上限違約將導致借貸成本上升，從而給美國家庭造成「嚴重困難」，並損害美國的全球領導地位。
白宮報告：債務上限違約可能導致美國損失830萬個工作崗位
美國白宮經濟顧問委員會周三公布的一份分析報告顯示，美國長期不履行支付義務可能導致830萬個就業崗位流失，經濟產出減少6.1%。
該委員會在報告中稱，這種史無前例的違約「可能會對經濟造成嚴重損害，導致就業從目前的強勁增長步伐轉向數以百萬計的損失。」
該委員會稱，即便是較溫和的「短期」違約情況，就算迅速得到解決，也可能導致50萬人失業，實質國內生產總值(GDP)減少0.6%。
美國利率期貨市場認為美聯儲在6月和7月會暫停加息，9月會降息
根據CME的FedWatch工具，美國利率期貨市場周三認為，美聯儲會在6月和7月的政策會議上暫停收緊利率。
聯邦利率期貨市場也消化了9月會議上降息的可能性為70%以上。
Rosenberg Research總裁兼首席經濟學家兼策略師Rosenberg說：「沒有一屆美聯儲曾在如此接近可能的債務違約時收緊政策，而且只有一次，在1984年，美聯儲的緊縮導致了某種形式的金融危機。」
但他補充說，當時的美聯儲主席沃爾克最終非常迅速和大幅度地扭轉了加息舉措。
Rosenberg說：「儘管如此，在6月14日的下一次會議上暫停可能成為正式的決定......措辭的轉變足以表明，今後，任何進一步加息的門檻都已提高。」
根據FedWatch，利率期貨市場預計今年將降息約50至75個基點，交易員認為到12月底聯邦基金利率將為4.33%。
美債收益率大跌，因美聯儲暗示或將暫停進一步加息
美國國債收益率周三下跌逾1%，此前美聯儲一如預期將利率上調25個基點，但暗示在接下來的幾次會議上將暫停其緊縮周期。
暫停行動應該能夠給美聯儲決策者空間去評估持續存在的挑戰，如銀行倒閉和持續的債務上限風波。
跟上次會議相比，周三公布的聲明語氣更加有所保留，類似於2006年停止加息時使用的措辭。美聯儲表示，「在確定以何種程度進一步收緊政策可能是合適的方面」，決策者將研究經濟、通脹和金融市場在未來幾周和幾個月的表現。
RBC Portfolio Advisory Group的策略師Tom Garretson表示：「今天的加息相當鴿派。人們之前的預期是，可能會更偏向鷹派加息，在必要時為進一步加息敞開大門。政策聲明中更新后的措辭確實表明進一步加息的門檻將相當高。聲明非常明確，今天的加息可能是最後一次。」
美國十年期國債收益率周四延續跌勢，截止10:15，目前下跌2.03%，報3.334%，為4月7日以來新低。
美聯儲暗示暫停加息后美元下跌，銀行業困境削弱市場信心
美元兌大多數主要貨幣周四延續隔夜跌勢，此前美聯儲為暫停其積極的緊縮周期打開了大門；不過在美國地區銀行股大跌的情況下，市場受到避險情緒的衝擊。
美聯儲周三一如預期加息25個基點，但在政策聲明中棄用「預計」需要進一步加息的措辭。這使得美元普遍下跌，美債收益率下滑，交易員認為這些言論表明美國利率已觸頂，並開始消化今年晚些時候的降息預期。
富國銀行首席經濟學家Jay Bryson表示：「聲明中最值得注意的是概述未來政策前景的部分，因為FOMC淡化了有關需要進一步收緊貨幣政策的措辭。可能需要進一步收緊政策...但FOMC似乎並沒有預先承諾在6月14日再次加息。」
截止10:15，美元指數目前下跌0.12%，報101.10，前一交易日跌幅超過0.6%。
有消息稱，PacWest Bancorp正在權衡包括出售在內的戰略選擇，該銀行和其他美國地區性銀行的股票在盤后交易中暴跌，這加劇了人們對美聯儲不久將不得不開始放鬆貨幣政策的預期。
一位知情消息人士表示，上個月提升流動性舉措未能激發投資者的信心后，PacWest目前正在考慮其他方案，可能包括出售或融資。
Kiwibank首席經濟學家Jarrod Kerr說：「美國對銀行業和信貸緊縮有很多擔憂。這是一場信貸事件，很快就會影響到經濟。所以我認為，包括美聯儲在內的各國央行，正處於或非常接近現金利率的峰值。」
歐洲央行是下一個關注焦點，市場預期歐洲央行決策者將在周四晚些時候連續第七次加息。
俄羅斯稱烏克蘭用無人機襲擊克宮擬暗殺普京，烏方否認指控
俄羅斯周三指責烏克蘭用無人機襲擊莫斯科克里姆林宮、企圖暗殺總統普京，但襲擊行動失敗。俄羅斯並威脅要進行報復。
烏克蘭總統澤連斯基表示，基輔與這件事無關。
澤連斯基在訪問芬蘭期間的新聞發佈會上表示：「我們不攻擊普京，也不攻擊莫斯科，我們在自己的領土上作戰，」抵禦俄羅斯佔領者。
澤連斯基的一名高級助手稱，這一指控表明克里姆林宮正計劃對烏克蘭發動新的重大攻擊，而基輔方面正在準備發動期待已久的反攻，這可能是這場戰爭的轉折點。
克里姆林宮宣布這一消息后不久，烏克蘭首都基輔和其他城市響起空襲警報。
俄羅斯表示，兩架無人駕駛飛行器的目標是克里姆林宮。
克里姆林宮的一份聲明說：「由於軍方和特勤部門利用雷達作戰系統及時採取行動，這些裝置的行動失敗了。」我們認為這些行動是有計劃的恐怖行為，是在5月9日勝利日外國貴賓將參加閱兵式的前夕、企圖奪取總統性命的行動。」
聲明稱，無人機碎片散落在克里姆林宮地面上，但沒有造成人員傷亡或財產損失。普京本人是安全的。
克里姆林宮補充說：「俄羅斯方面保留在它認為合適的地點和時間進行報復的權利。」
歐洲央行料第七次加息以對抗通脹，很可能加息25個基點
歐洲央行將在周四的會議上連續第七次加息，與頑固的通脹的長期鬥爭仍在繼續，只是行動的規模仍有爭議。
自7月以來，歐洲銀行已經將利率提高了創紀錄的350個基點，希望能夠阻止失控的價格上漲。但讓通脹率回到2%的目標仍需數年時間，使得決策者別無選擇，只能在本月及以後再次收緊政策。
在連續三次加息50個基點之後，25個基點的舉措似乎是最有可能的結果，但幾乎可以肯定歷史性緊縮周期尚未結束，更大的加息幅度仍然是一種可能性。
最重要的是，決策者可能會在對未來加息發出的信號達成妥協。
保守的「鷹派」傾向於更大的加息幅度，他們在管理委員會中佔據了明顯的多數。
但他們已經表示，只要歐洲央行表明即使其他央行-特別是美聯儲-可能已經達到自己的利率峰值，5月還不是其加息的終點，他們就可以對小幅加息作出妥協。
另一個問題是，歐洲央行行長拉加德希望有多大的多數支持利率決定。
如果有滿意的指引，許多鷹派人士可以接受小幅加息，但如果加息幅度較大，他們的鴿派同事可能會強烈反對，使歐洲央行再次出現不同的聲音，這被視為多年來的一個弱點。
市場認為加息25個基點的幾率為80%，而路透調查的絕大多數經濟學家也都押注于小幅度加息。
鮑威爾稱說加息周期結束為時過早，避免衰退的可能性更大
美聯儲主席鮑威爾在利率決定后的新聞發佈會上表現語氣偏鷹派。他重申，美國勞動力市場仍然吃緊，而通脹仍處於高位，遠高於美聯儲的目標水平。
在聲明發佈后的新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲仍認為通脹過高，仍對高物價壓力感到擔憂。
因此，鮑威爾表示，現在說本輪加息周期已經結束還為時過早。如果需要，「我們準備進行更多」加息，決策者們在會議上並未決定在6月政策會議上暫停加息，有關接下來的利率決定，決策者們將採取「逐次會議逐次分析」的方式。
但他也表示，他認為貨幣政策已經接近可能需要暫停行動的地方。「如果把通過各種渠道採取的所有緊縮行動加起來，我們感覺貨幣政策正在接近，或者甚至可能已經達到了我們希望的狀態。」
鮑威爾表示，「政策很緊」，這或許意味着美聯儲可能在利率方面已經做得足夠多了。
他還試圖淡化市場對今年降息的預期，稱這樣的預期不太可能成為現實。「我們這些委員認為，通脹不會這麼快下降，需要一些時間，」他稱。「在那樣的情況下，如果上述預測大體上是正確的，那麼今年降息就是不合適的」
鮑威爾還指出，他仍堅持「軟着陸」的情境，並表示「與陷入衰退相比，他認為美國經濟避免衰退的可能性更大。部分原因是薪資漲幅正在放緩至一個更可持續的水平。」
軟着陸情境指的是，收緊貨幣政策推動經濟和通脹放緩，但不引發衰退。
不過，他在新聞發佈會上稱，不會排除經濟衰退的可能性，並補充稱，「我們有可能陷入經濟衰退，我希望是一場溫和的衰退」。
鮑威爾發表講話時，Action Economics在博客中寫道，「美聯儲希望在『較長時間』內保持在限制性區域——即在更長時間內保持高位的立場。」聯邦公開市場委員會(FOMC)的通脹前景「不支持降息」。
美國4月服務業穩定增長，價格具有粘性或導致通脹仍高企
美國服務業在4月份保持穩定的增長速度，因為在出口激增的情況下，新訂單有所增加，但企業投入物價繼續上升，這表明通脹可能仍然高企。
美國供應管理協會(ISM)非製造業採購經理人指數(PMI)在上個月從3月的51.2上升到51.9。高於50的讀數表明服務業增長，服務業占經濟總量的三分之二以上。PMI仍然高於49.9的水平，ISM稱，隨着時間的推移，這表明整體經濟在增長。
另外ADP全國就業報告顯示，私營企業就業崗位在3月增加14.2萬個后，4月又增加了29.6萬個。
根據路透對經濟學家的調查，政府周五受到密切關注的就業報告可能會顯示，4月份非農就業崗位增加了18萬個，而3月份增加了23.6萬個。失業率被認為從3月份的3.5%攀升至3.6%。
「我們預計就業崗位短期內仍將保持增長，」High Frequency Economics的首席美國經濟學家Rubeela Farooqi說，「但隨着貨幣政策的滯后和累積效應在經濟中更廣泛地擴散，步伐應該會放緩。」
調查：美元在未來幾個月料保持堅挺，儘管利差縮小
路透對外匯策略師的調查結果顯示，儘管預期利差將收窄，但未來幾個月美元兌大多數主要貨幣仍將保持強韌。
儘管上個月美元下跌0.8%，但跌幅相對小於3月的挫低2.3%。
根據路透4月28日至5月3日對75位策略師的調查，預計未來六個月美元兌大多數主要貨幣的匯率將維持在當前水平左右。
自3月中旬以來，三家美國中型銀行有序倒閉后，人們對銀行體系健康狀況的擔憂有所緩解，顯示在經濟表現相當良好之際，通脹仍是主要疑慮。
圍繞美元的大部分樂觀情緒源於以下觀點，即無論美聯儲是否在周三完成其緊縮周期，都不太可能像金融市場上的一些人所押注的那樣很快開始降息。
荷蘭合作銀行(Rabobank)外匯策略主管Jane Foley表示：「我們認為未來幾個月市場價格將排除降息題材，因為美聯儲和許多其他十國集團(G10)的央行一樣，正苦於推動服務通脹走低。我們還預期，在未來幾個月，美元將有來自避險需求的進一步支撐。」
後市前瞻
周五公布的4月非農就業報告是本周的主要經濟焦點。下周將公布的消費者物價通脹也將為通脹是否在繼續緩解提供新的線索。
波士頓State Street Global Advisors的首席投資策略師Michael Arone表示，「美聯儲繼續在走鋼絲，那就是他們試圖在其恪守對抗通脹的承諾的同時試圖引領經濟實現軟着陸之間取得平衡。」
整體來看，雖然美聯儲主席鮑威爾的講話並不鴿派，美國就業市場依然偏向強勁，歐洲央行也將進一步加息，這些令黃金多頭有所顧忌，歷史高點2075附近也還存在一些阻力，需要留意部分多頭的獲利了結情況，金價短線面臨震蕩調整的需求。不過，市場對美聯儲9月份的降息預期、美國銀行業危機、美國債務違約危機和地緣局勢擔憂，偏向支撐金價，這會限制金價的回調空間，金價後市仍留有震蕩上攻的機會。
北京時間10:52，現貨黃金現報2042.05美元/盎司。
不過，一些投資者注意到，鮑威爾稱說加息周期結束為時過早，避免衰退的可能性更大；美國4月服務業穩定增長；但價格具有粘性或導致通脹仍高企；ADP就業數據強於市場預期；歐洲央行料第七次加息以對抗通脹，很可能加息25個基點；路透調查：美元在未來幾個月料保持堅挺。這些令黃金多頭有所顧忌，市場出現了一些獲利了結，令金價回吐漲幅。目前金價回落至2040關口附近。
本交易日需要留意市場對美聯儲決議的進一步解讀情況，關注歐洲央行利率決議、美國初請失業金人數變動、美國4月挑戰者企業裁員人數和市場對非農數據的預期變化。
美聯儲一如預期加息25個基點，暗示緊縮周期或將暫停
美聯儲周三宣布加息25個基點，並暗示可能會暫停進一步加息，給決策者們時間去評估最近多家銀行倒閉的後果，等待聯邦債務上限政治僵局的解決，並監測通脹演變進程。
此舉標志著美聯儲管理新冠疫情后復蘇的行動進入一個新階段，這可能是當前緊縮周期的最後一次加息，聯儲將高度關注經濟面臨的風險。在2022年3月以來連續第10次加息后，美聯儲目前的指標隔夜利率區間升至5.00%-5.25%。決策者一致同意周三的決定。
美聯儲在聲明中不再稱「預計」將需要進一步加息，而是表示將觀察未來出爐的數據，以確定進一步加息是否「可能是合適的」，這是一個明顯的態度轉變。
這一轉變讓人們想起了2006年停止加息時使用的措辭，即「在確定以何種程度進一步收緊政策可能是合適的方面」，決策者將研究經濟、通脹和金融市場在未來幾周和幾個月的表現。
新的措辭並不保證美聯儲在6月的下一次政策會議上將保持利率不變，聲明指出，「通脹仍處於高位」，就業增長仍「步伐強勁」
不過，美聯儲的政策利率現在與16年前金融危機爆發前夕的水平大致相同，而且處於大多數美聯儲決策者在3月預測的讓通脹回歸目標的「足夠限制性」水平。目前，美國通脹仍是目標水平的兩倍多。
美聯儲表示，經濟增長仍然溫和，但「最近的發展可能會導致對家庭和企業信貸條件收緊，對經濟活動、招聘和通脹造成壓力」。
圍繞最近幾家美國銀行倒閉以及國會共和黨人和民主黨總統拜登在債務上限磋商方面陷入僵局的風險，讓美聯儲在試圖進一步收緊金融狀況時更加謹慎。
美聯儲措辭的轉變反映在美國利率期貨價格上，該市場廣泛預期美聯儲在未來兩次會議都不會加息。
「對我來說，關鍵是改變了一個詞，最新聲明稱他們認為將決定未來是否有必要加息，而上次聲明的措辭是，他們預計將有必要進一步加息，」CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示。「用『決定』一詞取代了『預期』，實質上是告訴市場，美聯儲現在進入暫停狀態」。
美聯儲鮑威爾：不要認為美聯儲能夠保護美國經濟免受債務上限違約影響
美聯儲主席鮑威爾周三表示，美聯儲不太可能使美國經濟免受未能提高聯邦債務上限的影響，而且美國政府永遠不該處於無法履行全部支付義務的境地。
鮑威爾在美聯儲最新利率決定公布后的新聞發佈會上說，解決債務上限僵局是國會和拜登政府的事情。
「我們不給任何一方提供建議，」鮑威爾說，「我們只想指出，完成這件事非常重要。」
鮑威爾說，美國違約將是前所未有的，會給美國經濟造成「高度不確定性」和「各種各樣」的後果，但他拒絕詳細列舉。
「我們甚至不應該討論美國不支付賬單的情況。這不應該發生，」鮑威爾說。
「不應該認為美聯儲真的能夠保護經濟和金融系統以及我們在全球的聲譽免受這種事件可能造成的損害，」他說。
周一，美國財政部長耶倫表示，財政部的最佳估計是，由於現金不足，美國支付義務違約最早可能在6月1日到來，這為需要採取緊急行動提高借貸上限敲響了警鐘。
美國總統拜登的反應是召集四位國會最高領導人5月9日到白宮開會，但仍不清楚他是否會就共和黨人的削減開支要求展開談判，還是繼續堅持「無條件」提高債務上限。
耶倫警告說，債務上限違約將導致借貸成本上升，從而給美國家庭造成「嚴重困難」，並損害美國的全球領導地位。
白宮報告：債務上限違約可能導致美國損失830萬個工作崗位
美國白宮經濟顧問委員會周三公布的一份分析報告顯示，美國長期不履行支付義務可能導致830萬個就業崗位流失，經濟產出減少6.1%。
該委員會在報告中稱，這種史無前例的違約「可能會對經濟造成嚴重損害，導致就業從目前的強勁增長步伐轉向數以百萬計的損失。」
該委員會稱，即便是較溫和的「短期」違約情況，就算迅速得到解決，也可能導致50萬人失業，實質國內生產總值(GDP)減少0.6%。
美國利率期貨市場認為美聯儲在6月和7月會暫停加息，9月會降息
根據CME的FedWatch工具，美國利率期貨市場周三認為，美聯儲會在6月和7月的政策會議上暫停收緊利率。
聯邦利率期貨市場也消化了9月會議上降息的可能性為70%以上。
Rosenberg Research總裁兼首席經濟學家兼策略師Rosenberg說：「沒有一屆美聯儲曾在如此接近可能的債務違約時收緊政策，而且只有一次，在1984年，美聯儲的緊縮導致了某種形式的金融危機。」
但他補充說，當時的美聯儲主席沃爾克最終非常迅速和大幅度地扭轉了加息舉措。
Rosenberg說：「儘管如此，在6月14日的下一次會議上暫停可能成為正式的決定......措辭的轉變足以表明，今後，任何進一步加息的門檻都已提高。」
根據FedWatch，利率期貨市場預計今年將降息約50至75個基點，交易員認為到12月底聯邦基金利率將為4.33%。
美債收益率大跌，因美聯儲暗示或將暫停進一步加息
美國國債收益率周三下跌逾1%，此前美聯儲一如預期將利率上調25個基點，但暗示在接下來的幾次會議上將暫停其緊縮周期。
暫停行動應該能夠給美聯儲決策者空間去評估持續存在的挑戰，如銀行倒閉和持續的債務上限風波。
跟上次會議相比，周三公布的聲明語氣更加有所保留，類似於2006年停止加息時使用的措辭。美聯儲表示，「在確定以何種程度進一步收緊政策可能是合適的方面」，決策者將研究經濟、通脹和金融市場在未來幾周和幾個月的表現。
RBC Portfolio Advisory Group的策略師Tom Garretson表示：「今天的加息相當鴿派。人們之前的預期是，可能會更偏向鷹派加息，在必要時為進一步加息敞開大門。政策聲明中更新后的措辭確實表明進一步加息的門檻將相當高。聲明非常明確，今天的加息可能是最後一次。」
美國十年期國債收益率周四延續跌勢，截止10:15，目前下跌2.03%，報3.334%，為4月7日以來新低。
美聯儲暗示暫停加息后美元下跌，銀行業困境削弱市場信心
美元兌大多數主要貨幣周四延續隔夜跌勢，此前美聯儲為暫停其積極的緊縮周期打開了大門；不過在美國地區銀行股大跌的情況下，市場受到避險情緒的衝擊。
美聯儲周三一如預期加息25個基點，但在政策聲明中棄用「預計」需要進一步加息的措辭。這使得美元普遍下跌，美債收益率下滑，交易員認為這些言論表明美國利率已觸頂，並開始消化今年晚些時候的降息預期。
富國銀行首席經濟學家Jay Bryson表示：「聲明中最值得注意的是概述未來政策前景的部分，因為FOMC淡化了有關需要進一步收緊貨幣政策的措辭。可能需要進一步收緊政策...但FOMC似乎並沒有預先承諾在6月14日再次加息。」
截止10:15，美元指數目前下跌0.12%，報101.10，前一交易日跌幅超過0.6%。
有消息稱，PacWest Bancorp正在權衡包括出售在內的戰略選擇，該銀行和其他美國地區性銀行的股票在盤后交易中暴跌，這加劇了人們對美聯儲不久將不得不開始放鬆貨幣政策的預期。
一位知情消息人士表示，上個月提升流動性舉措未能激發投資者的信心后，PacWest目前正在考慮其他方案，可能包括出售或融資。
Kiwibank首席經濟學家Jarrod Kerr說：「美國對銀行業和信貸緊縮有很多擔憂。這是一場信貸事件，很快就會影響到經濟。所以我認為，包括美聯儲在內的各國央行，正處於或非常接近現金利率的峰值。」
歐洲央行是下一個關注焦點，市場預期歐洲央行決策者將在周四晚些時候連續第七次加息。
俄羅斯稱烏克蘭用無人機襲擊克宮擬暗殺普京，烏方否認指控
俄羅斯周三指責烏克蘭用無人機襲擊莫斯科克里姆林宮、企圖暗殺總統普京，但襲擊行動失敗。俄羅斯並威脅要進行報復。
烏克蘭總統澤連斯基表示，基輔與這件事無關。
澤連斯基在訪問芬蘭期間的新聞發佈會上表示：「我們不攻擊普京，也不攻擊莫斯科，我們在自己的領土上作戰，」抵禦俄羅斯佔領者。
澤連斯基的一名高級助手稱，這一指控表明克里姆林宮正計劃對烏克蘭發動新的重大攻擊，而基輔方面正在準備發動期待已久的反攻，這可能是這場戰爭的轉折點。
克里姆林宮宣布這一消息后不久，烏克蘭首都基輔和其他城市響起空襲警報。
俄羅斯表示，兩架無人駕駛飛行器的目標是克里姆林宮。
克里姆林宮的一份聲明說：「由於軍方和特勤部門利用雷達作戰系統及時採取行動，這些裝置的行動失敗了。」我們認為這些行動是有計劃的恐怖行為，是在5月9日勝利日外國貴賓將參加閱兵式的前夕、企圖奪取總統性命的行動。」
聲明稱，無人機碎片散落在克里姆林宮地面上，但沒有造成人員傷亡或財產損失。普京本人是安全的。
克里姆林宮補充說：「俄羅斯方面保留在它認為合適的地點和時間進行報復的權利。」
歐洲央行料第七次加息以對抗通脹，很可能加息25個基點
歐洲央行將在周四的會議上連續第七次加息，與頑固的通脹的長期鬥爭仍在繼續，只是行動的規模仍有爭議。
自7月以來，歐洲銀行已經將利率提高了創紀錄的350個基點，希望能夠阻止失控的價格上漲。但讓通脹率回到2%的目標仍需數年時間，使得決策者別無選擇，只能在本月及以後再次收緊政策。
在連續三次加息50個基點之後，25個基點的舉措似乎是最有可能的結果，但幾乎可以肯定歷史性緊縮周期尚未結束，更大的加息幅度仍然是一種可能性。
最重要的是，決策者可能會在對未來加息發出的信號達成妥協。
保守的「鷹派」傾向於更大的加息幅度，他們在管理委員會中佔據了明顯的多數。
但他們已經表示，只要歐洲央行表明即使其他央行-特別是美聯儲-可能已經達到自己的利率峰值，5月還不是其加息的終點，他們就可以對小幅加息作出妥協。
另一個問題是，歐洲央行行長拉加德希望有多大的多數支持利率決定。
如果有滿意的指引，許多鷹派人士可以接受小幅加息，但如果加息幅度較大，他們的鴿派同事可能會強烈反對，使歐洲央行再次出現不同的聲音，這被視為多年來的一個弱點。
市場認為加息25個基點的幾率為80%，而路透調查的絕大多數經濟學家也都押注于小幅度加息。
鮑威爾稱說加息周期結束為時過早，避免衰退的可能性更大
美聯儲主席鮑威爾在利率決定后的新聞發佈會上表現語氣偏鷹派。他重申，美國勞動力市場仍然吃緊，而通脹仍處於高位，遠高於美聯儲的目標水平。
在聲明發佈后的新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲仍認為通脹過高，仍對高物價壓力感到擔憂。
因此，鮑威爾表示，現在說本輪加息周期已經結束還為時過早。如果需要，「我們準備進行更多」加息，決策者們在會議上並未決定在6月政策會議上暫停加息，有關接下來的利率決定，決策者們將採取「逐次會議逐次分析」的方式。
但他也表示，他認為貨幣政策已經接近可能需要暫停行動的地方。「如果把通過各種渠道採取的所有緊縮行動加起來，我們感覺貨幣政策正在接近，或者甚至可能已經達到了我們希望的狀態。」
鮑威爾表示，「政策很緊」，這或許意味着美聯儲可能在利率方面已經做得足夠多了。
他還試圖淡化市場對今年降息的預期，稱這樣的預期不太可能成為現實。「我們這些委員認為，通脹不會這麼快下降，需要一些時間，」他稱。「在那樣的情況下，如果上述預測大體上是正確的，那麼今年降息就是不合適的」
鮑威爾還指出，他仍堅持「軟着陸」的情境，並表示「與陷入衰退相比，他認為美國經濟避免衰退的可能性更大。部分原因是薪資漲幅正在放緩至一個更可持續的水平。」
軟着陸情境指的是，收緊貨幣政策推動經濟和通脹放緩，但不引發衰退。
不過，他在新聞發佈會上稱，不會排除經濟衰退的可能性，並補充稱，「我們有可能陷入經濟衰退，我希望是一場溫和的衰退」。
鮑威爾發表講話時，Action Economics在博客中寫道，「美聯儲希望在『較長時間』內保持在限制性區域——即在更長時間內保持高位的立場。」聯邦公開市場委員會(FOMC)的通脹前景「不支持降息」。
美國4月服務業穩定增長，價格具有粘性或導致通脹仍高企
美國服務業在4月份保持穩定的增長速度，因為在出口激增的情況下，新訂單有所增加，但企業投入物價繼續上升，這表明通脹可能仍然高企。
美國供應管理協會(ISM)非製造業採購經理人指數(PMI)在上個月從3月的51.2上升到51.9。高於50的讀數表明服務業增長，服務業占經濟總量的三分之二以上。PMI仍然高於49.9的水平，ISM稱，隨着時間的推移，這表明整體經濟在增長。
另外ADP全國就業報告顯示，私營企業就業崗位在3月增加14.2萬個后，4月又增加了29.6萬個。
根據路透對經濟學家的調查，政府周五受到密切關注的就業報告可能會顯示，4月份非農就業崗位增加了18萬個，而3月份增加了23.6萬個。失業率被認為從3月份的3.5%攀升至3.6%。
「我們預計就業崗位短期內仍將保持增長，」High Frequency Economics的首席美國經濟學家Rubeela Farooqi說，「但隨着貨幣政策的滯后和累積效應在經濟中更廣泛地擴散，步伐應該會放緩。」
調查：美元在未來幾個月料保持堅挺，儘管利差縮小
路透對外匯策略師的調查結果顯示，儘管預期利差將收窄，但未來幾個月美元兌大多數主要貨幣仍將保持強韌。
儘管上個月美元下跌0.8%，但跌幅相對小於3月的挫低2.3%。
根據路透4月28日至5月3日對75位策略師的調查，預計未來六個月美元兌大多數主要貨幣的匯率將維持在當前水平左右。
自3月中旬以來，三家美國中型銀行有序倒閉后，人們對銀行體系健康狀況的擔憂有所緩解，顯示在經濟表現相當良好之際，通脹仍是主要疑慮。
圍繞美元的大部分樂觀情緒源於以下觀點，即無論美聯儲是否在周三完成其緊縮周期，都不太可能像金融市場上的一些人所押注的那樣很快開始降息。
荷蘭合作銀行(Rabobank)外匯策略主管Jane Foley表示：「我們認為未來幾個月市場價格將排除降息題材，因為美聯儲和許多其他十國集團(G10)的央行一樣，正苦於推動服務通脹走低。我們還預期，在未來幾個月，美元將有來自避險需求的進一步支撐。」
後市前瞻
周五公布的4月非農就業報告是本周的主要經濟焦點。下周將公布的消費者物價通脹也將為通脹是否在繼續緩解提供新的線索。
波士頓State Street Global Advisors的首席投資策略師Michael Arone表示，「美聯儲繼續在走鋼絲，那就是他們試圖在其恪守對抗通脹的承諾的同時試圖引領經濟實現軟着陸之間取得平衡。」
整體來看，雖然美聯儲主席鮑威爾的講話並不鴿派，美國就業市場依然偏向強勁，歐洲央行也將進一步加息，這些令黃金多頭有所顧忌，歷史高點2075附近也還存在一些阻力，需要留意部分多頭的獲利了結情況，金價短線面臨震蕩調整的需求。不過，市場對美聯儲9月份的降息預期、美國銀行業危機、美國債務違約危機和地緣局勢擔憂，偏向支撐金價，這會限制金價的回調空間，金價後市仍留有震蕩上攻的機會。
北京時間10:52，現貨黃金現報2042.05美元/盎司。
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