外匯交易提醒：鮑威爾證詞不如預期鷹派，美元下跌，英銀加息50基點預期升溫

北京時間6月22日亞市早盤，美元指數窄幅震蕩，交投於102.04左右。美元指數周三下跌，此前美聯儲主席鮑威爾有關當前正在進行的通脹阻擊戰的言論未能達到更鷹派的市場預期。



鮑威爾對立法者表示，通脹阻擊戰仍「有很長的路要走」，而且儘管最近暫停了加息，但官員們同意借款成本可能需要進一步上調。鮑威爾稱，通脹離美聯儲的目標仍非常遙遠，繼續加息可能是合適的，但步伐要更加溫和。

商業支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta表示：「看起來鮑威爾沒能比市場預期的更加鷹派，市場原本以為他將更明確地強調最新經濟預測點陣圖中的預測中值。」

美聯儲在6月會議上保持利率不變，但新的預測暗示，到今年年底，借貸成本可能仍需要上升多達半個百分點。

Schamotta稱：「通過堅持上周新聞發佈會上那種平衡、根據數據做決定的措辭，他促使投資者押注，增長和通脹持續減速將意味着年底前加息一次--而不是兩次。」

在鮑威爾向眾議院金融事務委員會作證后，美元指數下跌，周三收跌0.44%，報102.09。

TraderX市場策略師Michael Brown表示：「7月的消費者物價指數(CPI)和非農就業報告將影響巨大，不過確實感覺，除非出爐某種災難性的就業數據，否則他們將在7月加息。」

投資者普遍預計美聯儲將在7月會議上恢復加息，但金融市場指標反映出人們對美聯儲將在7月會議後進一步加息持懷疑態度。

日本央行行長植田和男周三重申央行維持超寬鬆貨幣政策的鴿派立場后，日元承壓。周三美元兌日元一度升至141.36，最後收漲0.42%，報141.87。

英鎊在漲跌之間拉鋸，此前數據顯示英國5月通脹攀升速度超過預期。

英國5月消費者物價指數(CPI)同比升幅穩定在8.7%，而接受調查的經濟學家原本預測會較4月有所降溫。與其他主要經濟體相比，英國的通脹仍更具粘性。

周三英鎊兌美元稍早曾觸及1.2691的近一周最低，最後收漲0.04%，報1.2768。

英國通脹意外上行加大央行加息50個基點的可能性。凱投宏觀首席英國經濟學家保羅·戴爾斯在一份報告中說，英國4月份CPI維持在8.7%，打破了市場的下降預期，這增加了英國央行周四加息50個基點而不是25個基點的可能性。

他說，問題在於近期核心通脹率的飆升，從4月份的6.8%升至5月份的7.1%，這表明國內通脹壓力仍在加劇，英國的核心價格在加速上漲，而美國和歐元區的核心價格則在放緩。他補充稱：「這表明，英國央行可能比美聯儲或歐洲央行有更多的工作要做。」

澳元本周稍早下跌，周二澳洲聯儲發佈6月政策會議記錄，其中缺乏有關進一步加息的指引。市場認為這是一個鴿派信號。

澳元對亞洲經濟數據很敏感，由於亞洲政府的刺激措施不力，澳元也也承壓。周三澳元兌美元收漲0.18%，報0.6795。

周四重點數據和大事



機構觀點匯總
1.BMO：英國央行料將採取更激進措施？英鎊仍面臨宏觀風險阻力；

BMO Capital Markets策略師Stephen Gallo表示，儘管英國央行似乎將以更激進的加息措施來應對棘手的通脹，英鎊仍有進一步走低的空間。「2022年英鎊的大幅貶值似乎不太可能在這個階段重演，但也不能完全排除這種可能性。英鎊的部分反應將來自債券市場。如果債券市場看到了真正不喜歡的東西，英鎊最終應該以同樣的方式作出反應。」BMO目前預計，英國央行將在周四加息50個基點。「一旦外匯和債券市場確信英國央行已經完全輸掉了與通脹的戰鬥，英鎊和國債都應該下跌。在今天的數據公布后，我認為明天加息25個基點很有可能導致長期國債收益率回升和英鎊下跌。」

2.盛寶銀行：英國央行可能需要對高通脹做出強有力的反應來支撐英鎊；

盛寶銀行外匯策略主管John Hardy表示，英國央行需要在周四的利率決定中對周三高於預期的英國通脹數據做出強烈回應，以支撐英鎊。將通脹歸咎於其它原因和小幅加息可能會對英鎊造成毀滅性打擊。市場已經消化了未來三次會議加息90個基點的預期，因此英國央行可能需要加息50個基點，併發出進一步加息的信號，以提振英鎊。Hardy表示，儘管周三公布了高通脹數據，但英鎊仍下跌，這表明市場懷疑英國央行能否兌現承諾

3.三菱日聯：即使英國央行加息步伐加快，英鎊漲幅也將有限；

三菱日聯表示，如果英國今日公布的高於預期的通脹數據促使英國央行周四加快加息步伐，英鎊的漲幅也將有限。該行分析師Derek Halpenny稱，原本預計英國央行將加息25個基點，但在稍早公布高於預期的通脹數據后，現在「略微傾向於」加息50個基點。「更激進的行動應該會在短期內幫助提振英鎊，但投資者對增長影響的擔憂可能會加劇，這將限制英鎊在更高水平上的漲幅，英鎊兌美元可能會接近1.3000的水平。」

4.UniCredit銀行：美聯儲加息預期支撐美元，下半年歐元兌美元承壓於1.10水平；

UniCredit銀行的外匯策略師Roberto Mialich表示：「我們認為美元不會輕易放棄。」「我們預計美聯儲將在7月份再次加息至5.50%，並在今年剩餘時間內保持不變。美聯儲的寬鬆政策只會在明年第一度開始。」該行對該貨幣對年底預估為1.12，不過"該貨幣對升穿1.10的潛力仍相當有限。我們的目標仍是2024年底達到1.16。