海通期貨【原油日報】：昨日油價大漲超4%，WTI從上一日低點反彈超4美元

在7月最後一個交易日，油價大漲超4%，WTI從上一日低點反彈超4美元，收出7月以來最大單日漲幅，反彈動作之迅速再一次讓投資者意外。SC原油在人民幣走強加成下繼續收縮與歐美油價的跨區價差。油價的觸底反彈是多重因素形成的共振，一方面凌晨API庫存繼續超預期去庫，而哈馬斯武裝領導人哈尼亞在德黑蘭的被殺讓中東地緣風險迅速升溫，油價受利多因素刺激走出反彈行情，而漲幅如此之大還有一個很關鍵的原因是金融市場整體風險偏好回升，股市及大宗商品普遍走出大幅超跌反彈行情，在這樣的背景下，原油的超跌反彈需求得到充分釋放。
晚間EIA公布數據同樣顯示原油降庫超預期，但降庫幅度小於凌晨API數據，尤其柴油數據表現較差，因為沒有帶來額外驚喜，油價在數據公布后震蕩回落。不過隨後油價還是在地緣風險及金融市場風險偏好升溫推動下恢復漲勢，並最終收出長陽，一舉收復了過去3個交易日的跌幅。油價在非常關鍵的時間節點開啟了反彈，長陽穩住局勢並提振市場信心，接下來一段時間仍是反彈窗口，考慮到地緣風險演繹路徑以及近期投資者情緒的不穩定性，對油價運行節奏把握上仍有很大挑戰，最終油價的沖高幅度受較多因素影響，注意節奏把握，謹慎參与。



每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲3.18美元，漲幅4.26%,報77.91美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲2.77美元，漲幅3.55%，報80.84美元/桶；INE原油期貨收漲2.67%，報589元。
【2】美元指數跌幅0.4%,報104.06；港交所美元兌人民幣跌幅0.45%,報7.2062；美國十年期國債漲幅0.66%,報112.31；道瓊斯工業指數漲幅0.24%,報40842.79。

近期要聞
【1】EIA報告：美國至7月26日當周EIA原油庫存 -343.6萬桶，預期-108.8萬桶，前值-374.1萬桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -110.6萬桶，前值-170.8萬桶。美國至7月26日當周EIA戰略石油儲備庫存 68.5萬桶，前值69萬桶。。庫欣庫存減少170.8萬桶。汽油庫存 -366.5萬桶，預期-104.3萬桶，前值-557.2萬桶。精鍊油庫存 153.4萬桶，預期-124.2萬桶，前值-275.3萬桶。
07月26日當周美國國內原油產量維持在1330.0萬桶/日不變。除卻戰略儲備的商業原油進口695.3萬桶/日，較前一周增加8.2萬桶/日。出口增加73.3萬桶/日至491.9萬桶/日，當周原油出口量為2024年4月19日當周以來最高。原油產品四周平均供應量為2048.4萬桶/日，較去年同期增加1.45%。至7月26日當周EIA原油產量引伸需求數據2074.39萬桶/日，前值2070.5萬桶/日。
【2】彭博方面監測的油輪跟蹤數據顯示俄羅斯海運原油出口已降至2023年8月以來的最低水平，原因是俄羅斯煉油廠的開工率正在上升，而且俄羅斯正在努力遵守歐佩克+的生產配額。 根據彭博的Julian Lee報告的數據，在截至7月21日的四周內，俄羅斯出口碼頭的四周平均原油出貨量下降至2023年8月以來的最低水平。 與2024年4月俄羅斯原油出口的近期峰值相比，截至7月21日的一周內，估計四周平均出貨量下降了約71萬桶/日(bpd)。 俄羅斯已承諾遵守減產協議，並補償此前的生產過剩，而在需求旺季，7月份其國內煉油水平接近6個月來的最高水平。。
【3】哈馬斯當天在一份聲明中說，哈尼亞在德黑蘭參加伊朗總統佩澤希齊揚的就職儀式后，在住所遇襲身亡。哈馬斯稱這起暗殺事件系以色列所為。當前稍晚時間以色列總理內塔尼亞胡稱以色列對「伊朗代理人」實施了「毀滅性打擊」。哈馬斯武裝派別表示，領導伊斯梅爾·哈尼亞在德黑蘭的被殺將產生重大影響。伊朗最高領袖哈梅內伊：以色列的做法為對其「嚴厲懲罰」提供了條件。伊朗駐聯合國大使：如果沒有美國（對以色列）的許可和情報支持，哈馬斯政治領袖哈尼亞在德黑蘭被暗殺是不可能發生的。
據紐約時報報道，三名伊朗官員透露，伊朗最高領袖哈梅內伊在緊急會議上發佈命令，要求伊朗直接打擊以色列，以報復哈馬斯領導人哈尼亞在德黑蘭遇襲身亡。現在還不清楚伊朗會做出多大力度的回應，也不清楚它是否會再次調整攻擊，以避免事態升級。伊朗官員稱，伊朗軍事指揮官正在考慮對特拉維夫和海法附近的軍事目標發動另一次無人機和導彈聯合襲擊，但會注意避免襲擊平民目標。正在考慮的一種選擇是，從伊朗和其他有盟軍的戰線（包括也門、敘利亞和伊拉克）發動協同攻擊，以達到最大效果。

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