非農數據能否引發市場大逆轉？美元與黃金的博弈即將揭曉！

周五(9月6日)市場的焦點無疑是即將在北京時間今晚20:30發佈的美國8月非農就業報告。非農數據被視為衡量美國經濟健康狀況的關鍵指標，也是決定美聯儲下一步貨幣政策的重要參考點。考慮到近期美聯儲的言論及全球經濟不確定性，這份報告將直接影響市場的走勢，特別是外匯、黃金和原油等領域。



市場情緒高度緊張：非農數據的潛在影響
目前市場對美聯儲9月會議上降息的預期已經形成共識，但降息幅度仍存爭議。根據利率期貨市場的定價，投資者普遍預計美聯儲將降息25個基點。然而，8月非農就業數據的表現可能對這一預期產生顯著影響。近期的私人部門就業數據低於預期，加上周三公布的職位空缺數量降至三年半以來的低點，市場對美國經濟的疲軟表現感到擔憂。如果今晚的非農數據顯著低於市場預期，將加劇對經濟放緩的擔憂，並可能推動美聯儲在9月降息50個基點。

知名機構的分析師普遍認為，新增就業崗位將增加16萬個，失業率可能下降至4.2%。如果數據低於這一預期，不僅會為更大幅度的降息打開大門，還將進一步強化市場對美國經濟面臨衰退風險的擔憂。

美元面臨下行壓力，非農將決定美元走向
匯市方面，美元指數在一周低點附近徘徊，反映出市場對美國經濟前景的擔憂。如果非農就業數據疲軟，美元可能繼續承壓，特別是相對於日元等避險貨幣。上周五，美元兌日元匯率在141.66關鍵水平附近受阻，一份疲弱的就業報告可能會推動美元進一步走低，甚至打破這一阻力位，使日元今年的漲幅再度擴大。

另一方面，若非農數據強勁，市場對降息的預期可能會有所收斂，這將提振美元匯率。德商銀行的分析師表示，符合或強於預期的就業數據將緩解經濟衰退的擔憂，減少大幅降息的可能性，並可能推動美元走高。黃金分析師Dilin Wu在報告中指出，如果新增就業崗位低於10萬，黃金將因市場對降息50個基點的預期增強而大幅上漲；反之，若數據表現強勁，金價可能維持在當前區間內。



黃金價格可能隨數據波動
黃金價格在2515美元附近徘徊，前一交易日觸及2523.29美元的高點。本周黃金上漲0.6%，因投資者關注即將發佈的美國就業數據，這將影響對美聯儲降息的預期。

在低利率環境下，黃金通常表現強勁。最近，黃金在觸及關鍵阻力位2530美元后顯現出上漲動能。周三美國職位空缺數據疲軟，推升金價並加強避險需求。

然而，如果即將公布的非農就業數據強於預期，可能使實際收益率反轉近期的下降趨勢，對金價形成壓力。芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，市場對美聯儲在9月18日降息50個基點的押注從34%上升至41%。

預計周五晚20:30發佈的美國非農數據將為市場提供重要指引。權威調查顯示，美國8月平均每小時工資月率預計升0.3%，同比增幅將從3.6%升至3.7%。若數據疲軟，黃金有望進一步上漲，儘管市場可能出現波動。



原油市場在經濟憂慮中承壓
原油市場也對非農數據的表現高度敏感。布倫特原油價格本周錄得一年多以來最差表現，儘管庫存數據表現利好，但經濟衰退擔憂仍然主導市場情緒。如果非農就業數據表現疲軟，市場對全球經濟放緩的擔憂將加劇，可能進一步壓制油價。此外，美元走弱也將對以美元計價的原油價格帶來支撐。分析師指出，油價目前急需一份強勁的就業報告才能避免跌破70美元這一心理關口。



分析師觀點：市場對衰退定價不均
巴克萊策略師Emmanuel Cau的團隊認為，市場對衰退風險的定價並不均衡，特別是在本周股市經歷了一定的回調后，投資者對非農數據可能的負面影響做好了更多的準備。一份符合預期的報告可能引發股市的緩解性反彈，但Cau警告稱，若數據令人失望，市場下行風險將明顯加大。德商銀行的Volkmar Baur則進一步指出，若今晚非農數據顯著疲軟，不僅將壓低美元，還會激化市場對美聯儲大幅降息的押注。

非農數據能否打破市場僵局？
總的來說，今晚的非農就業報告將是市場的關鍵風向標，它不僅決定了美聯儲是否會採取更大幅度的降息，還將為全球市場的未來走勢提供重要指引。無論數據表現如何，市場預計降息25個基點已經板上釘釘，但大幅降息50個基點的可能性取決於今晚的數據表現。外匯、黃金和原油市場的交易者都需要密切關注這份報告，因其可能引發市場的劇烈波動。

隨着時間臨近，北京時間20:30，全球市場將迎來非農的衝擊波，交易者應提前布局，準備應對這場影響深遠的市場風暴。