技術分析：美聯儲降息在即，黃金、原油交易員如何交易？

原油和黃金仍然受到美國利率前景的影響，這使得周三聯邦公開市場委員會(FOMC)的貨幣政策決議成為尋求在這兩種大宗商品中尋找新的進場和退出點的交易員的一個關鍵事件。



本文將探討推動這兩個市場的因素以及應該關注的水平，以幫助建立交易設置。

什麼推動黃金和原油價格上漲？

相關分析顯示，黃金和原油都受到美國利率前景的影響。黃金的走勢通常與收益率相反，而原油的走勢往往相同。

然而，黃金受利率前景的影響更大，正如與實際收益率和美元/日元的強烈反向關係以及與白銀的正相關關係所證明的那樣。相比之下，WTI原油給人的感覺是一種更具周期性的投資。

考慮到黃金和原油價格的反應取決於美聯儲今天晚些時候的選擇，記住不同的驅動因素很重要。

25基點還是50基點？結果大不相同

我傾向於美聯儲降息25個基點，預計到2025年底將降息約175-200個基點。儘管比美聯儲6月份在同一時間段內降息125個基點的幅度更大，但總降息幅度仍將低於目前聯邦基金期貨定價的約250個基點。

必須承認的是，在9月決定之前，OIS和期貨交易員略微傾向於降息50個基點。無論美聯儲降息25基點還是50基點，它幾乎肯定會發出美國經濟軟着陸的信號。記住這一點。

如果美聯儲降息50基點，並預期與市場定價一致，金價可能會上漲，如果美聯儲暗示今年將再次大幅降息，金價可能會大幅上漲。但如果美聯儲降息25基點，未能滿足鴿派的市場定價，美元走強和美國債券收益率上升的前景，可能會在短期內對金價構成壓力。

對原油而言，50基點和大幅降息可能會支撐價格。這有可能引發對經濟衰退的擔憂，但美聯儲的預測極不可能顯示出這種結果。這也很重要，如果美聯儲降息25基點，我們會看到最初的失望；鴿派傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)販賣軟着陸敘事的前景，很容易逆轉最初的原油疲軟。

黃金仍偏向高位


（黃金日圖 來源：易匯通）

黃金在過去三個交易日呈現出明顯的黃昏之星模式。然而，我對頂部模式的重視程度較低，因為它可能反映了與主流趨勢相反的頭寸對沖。相對強弱指數(14)仍處於上升趨勢，MACD確認看漲勢頭信號。因此，它給人的印象是逢低買入。

在頂部，如果2589.70美元的歷史高位被打破，我們可能會很快看到它向2600美元的方向上漲。從那時起，根據你的持有時間，觀察短線的價格信號，以尋找後續方向性風險的線索。

下行方面，金價周二從2560.17美元的小幅支撐位反彈。如果價格跌到低於2531.81美元（8月9日以來的上升趨勢附近），那麼50日移動均線是下一個值得注意的水平。

原油價格反彈並不像看起來那麼令人印象深刻


（原油日圖 來源：易匯通）

原油價格從9月10日觸及的低點反彈，漲幅近10%。然而，這一上漲遠沒有看起來那麼令人印象深刻，上漲同時還伴隨着交易量的減少。在周二再次測試上行趨勢線失敗后，RSI(14)也打破了其溫和的上行趨勢，警告看漲動能正在減弱。價格信號可能不像往常那樣可信，因為交易員在美聯儲降息前會離場觀望，但原油價格仍給人一種逢高賣出的感覺。

下行方面，67.65美元是一個本月多空爭奪的重要水平，值得注意。如果跌破，下一個目標將是9月低點64.05美元。

上行方面，雖然上破70.90美元附近的上升趨勢可能會很艱難，但如果價格走高，72.34美元和76.42美元是值得注意的阻力水平。

北京時間18:38，WTI原油報69.09美元每桶，跌幅1.24%。現貨黃金報2578.58美元/盎司，漲幅0.24%。