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黃金交易提醒：美國大選攜手美聯儲決議本周來襲，多數分析師和散戶仍看漲後市
智昇 資訊
2024-11-04 08:29:47
周一（11月4日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，守在2730關口上方，目前交投於2739.28美元/盎司附近。金價上周五下跌0.3%，收報2735美元附近，受美元走強和國債收益率走高的打壓，而且金價在創下2789.95美元的歷史新高後部分多頭獲利了結，但全球最大經濟體就業增長數據疲軟，促使分析師加大了對美聯儲降息的押注，從而限制了部分跌幅。
上周五美元指數上周0.41%，但周一盤初，美元指數回吐了大部分漲幅，目前下跌0.38%，交投於103.93附近，給金價提供支撐。
受颶風和航空航天工廠工人罷工的影響，上月非農就業崗位增加了1.2萬個，為2020年12月以來的最小增幅。
勞動力市場正在降溫，8 月和 9 月就業崗位增幅被下修了 11.2 萬個。雖然10 月失業率穩定在 4.1%，但這是因為有更多的人離開了勞動力市場。經濟學家預計，美聯儲官員不會理會這份報告，在本周開會時再次降息。
9 月下旬，颶風海倫肆虐美國東南部，一周后，颶風米爾頓襲擊了佛羅里達州。
10 月機構調查的回復率降至 47.4%，為1991 年 1 月以來最低，遠低於過去五年69.2%的同期回復率均值。
用以計算失業率的家庭調查發現，10 月有 51.2萬人表示無法工作，創下了該月的最高紀錄。約 140 萬通常從事全職工作的人表示，由於天氣原因，他們只能從事兼職工作。這也是 10 月的歷史新高，而去年同期只有 12.9 萬人。
10月新增的就業崗位幾乎全部來自醫療保健和政府部門。醫療保健行業就業崗位增加了5.2萬個。受州政府和地方政府招聘拉動，政府部門就業崗位增加了 4 萬個。
製造業就業崗位減少了 4.6 萬個，這也反映出汽車行業減少了 6000 個崗位，這可能與克萊斯勒母公司 Stellantis的裁員有關。
報告就業崗位增加的行業佔比從 9 月的 59.8%降至 55.6%。
平均時薪在 9 月上漲0.3% 后，10月又上漲了 0.4%。平均時薪上漲可能是由於時薪制工人退出了薪資計算。
10月工資同比上漲4.0%，9月漲幅為 3.9%。強勁的工資增長為消費支出和整體經濟提供了支撐。
RJO Futures 的高級市場策略師 Bob Haberkorn 說，美國即將大選，加上伊朗對以色列進行報復性打擊的傳聞，有太多的風險擺在桌面上，糟糕的就業報告應該會帶來美聯儲的降息。
經濟學家認為，美聯儲本周降息 25 個基點的可能性為 98.9%，而就業數據公布前為 91%。
First American的高級經濟學家 Sam Williamson 說：「勞動力市場繼續逐步降溫，為美聯儲在下周和 12月會議上進一步降息提供了理據。」
儘管上周五美元指數上漲0.4%，但美元周一在亞洲盤初回吐漲幅，投資者準備迎接可能對全球經濟至關重要的一周；這一周美國將舉行總統選舉，而且美聯儲可能再次降息，這將對債券收益率產生重大影響。
民主黨候選人哈里斯和共和黨候選人特朗普在民調中的支持率勢均力敵，勝負結果可能要在投票結束后的幾天才能揭曉。
分析師認為，特朗普在移民、減稅和關稅方面的政策將給通脹、債券收益率和美元帶來上行壓力，而哈里斯則被視為具有政策連貫性的候選人。
交易員們表示，美元盤初下挫可能與一項備受重視的民調有關。該民調顯示哈里斯在愛荷華州的支持率出人意料地領先3個百分點，這主要得益於她在女性選民中的受歡迎程度。
"人們普遍認為，特朗普獲勝將利好美元，儘管許多人認為這一結果已經被消化，"經紀商Pepperstone的分析師Chris Weston說。"特朗普擔任總統並完全控制國會可能會產生最大影響，因為人們將預計美債遭到大幅拋售，從而導致美元飆升。"
他表示，哈里斯獲勝和國會由兩黨分別控制料會導致'特朗普交易'迅速逆轉。"美元、黃金、和美股料走低。"
美國大選結果的不確定性是市場認為美聯儲周四將選擇常規降息25個基點，而不是再度降息50基點的原因之一。
"我們預計2024年上半年將再連續減息四次，最終利率為3.25%-3.5%，但明年的速度和最終利率都存在更多不確定性。"高盛經濟學家Jan Hatzius表示。"我們的基線預測和概率加權預測現在都比市場定價更鴿派一些。"
（現貨黃金日線圖，來源:易匯通）
超級周來襲
本周的美國數據包括工廠訂單、貿易、ISM 非製造業採購經理人指數和標普全球採購經理人指數(PMI)終值、每周失業金人數、11 月密西根大學消費者信心指數初值和通脹預期。
在中國，11 月 4 日至 8 日的全國人大常委會會議將是重點事件，市場正在等待會議結束時公布的財政刺激計劃細節。重點數據包括財新 10 月服務業PMI、周四的貿易數據和周六的通脹數據。
英國預算略微抑制了周四英國央行降息 25 個基點至 4.75%的預期。英國央行貨幣政策報告和摘要將推動市場預期。英國本周沒有重要數據公布。
市場普遍預期澳洲央行周二將連續第八次會議將指標利率維持在 4.35%。所有接受調查的 30 位經濟學家都預計利率將保持不變，因為強勁的經濟活動和持續的核心通脹率證明應采謹慎態度。不過，澳洲央行可能會略微軟化鷹派言論，大多數經濟學家預計澳洲央行將在 2025 年 2 月首次降息。
歐元區有大量數據，首先是歐盟區和德國的工廠訂單，然後是 10 月PMI終值、歐元區零售銷售和德國工業生產。
日本周一放假，本周將公布的只有PMI終值和日本央行 9 月會議紀要。後者會值得注意，但重要性會被日本央行10 月 31 日的政策決定所取代。
加拿大將公布加拿大央行 10 月 23 日政策會議的會議紀要，該次會議將利率下調50 個基點至 3.75%。10 月的 Ivey PMI 和就業數據是本周主要數據。
新西蘭將公布第三季就業數據和央行金融穩定報告。
美國大選進入倒計時，已有超過7700萬美國人投票
周日，民主黨人哈里斯在戰場州密歇根州一個歷史悠久的黑人教堂發表最後的競選演講，她的共和黨對手特朗普則在賓夕法尼亞州的一次集會上大談暴力。
民意調查顯示，兩人的競爭十分激烈，60歲的副總統哈里斯在女性選民中獲得了強有力的支持，而 78 歲的前總統特朗普則在拉美裔選民，尤其是男性選民中頗受力挺。
路透/益普索公司民調顯示，選民對兩位候選人的總體看法都不佳，但迄今為止這並沒有影響他們投票。佛羅里達大學選舉實驗室（University of Florida's Election Lab）的數據顯示，在周二選舉日之前，已有超過7,700萬美國人進行了投票，接近2020年1.6億張選票總數的一半。2020年美國大選投票率是一個多世紀以來最高的。
美國國會的控制權也將在周二進行爭奪，外界看好共和黨將奪取參議院多數席位，而民主黨則被認為有半數機會扭轉共和黨在眾議院的微弱多數。
"在短短兩天後，我們就有能力決定我們國家未來幾代人的命運，"哈里斯在底特律Greater Emmanuel Institutional Church of God in Christ對教友們說。"我們必須行動起來。光祈禱是不夠的，光說也是不夠的。"
特朗普在周日舉行的三場集會中的第一場上，經常放棄提詞器發表即興講話，譴責民調為哈里斯的活動做宣傳。他稱民主黨為 "惡魔黨(demonic party)"，嘲笑民主黨總統拜登，並抱怨蘋果的價格。
周日，特朗普在發言時向支持者抱怨他周圍的防彈玻璃有縫隙，並喃喃自語說，暗殺者必須射穿新聞媒體才能打到他。
"要想刺殺我，有人必須射穿假新聞，而我對此並不介意。"他長期以來一直批評媒體，並試圖煽動公眾對媒體的不滿情緒。
特朗普曾沒有根據地表示自己2020年選舉失利是由於舞弊所致，這導致他的支持者在2021年1月6日衝擊美國國會。在賓州的演講接近尾聲時，特朗普喃喃自語道，他寧願自己沒有交出過權力。
無論是共和黨前總統特朗普還是民主黨副總統哈里斯贏得大選，美國的財政軌跡預計都會惡化。
"無論哪位候選人當選，赤字支出都會增加，"Curvature Securities 固定收益交易主管Tom di Galoma說。
民調顯示，競爭十分激烈，不過市場押注網站認為特朗普贏得美國總統大選的可能性更高。
以色列轟炸加沙和黎巴嫩，停火希望消退
以色列與其敵人哈馬斯和真主黨之間的停火前景上周五擱淺，據加沙醫護人員稱，以色列的空襲在加沙地帶造成至少68人死亡，以色列並轟炸了貝魯特南郊。
以色列軍方稱，他們在加沙南部城鎮汗尤尼斯的空襲中炸死了哈馬斯高級官員Izz al-Din Kassab，並稱他是哈馬斯最後倖存的負責與加沙其他組織協調的高級成員之一。
美國特使一直在努力爭取在周二美國總統大選前實現雙方停火。
但據哈馬斯Al-Aqsa電視台上周五報導，哈馬斯不贊成臨時停火。報導稱，停火建議未能滿足哈馬斯提出的條件，即任何協議都必須結束長達一年的加沙戰爭，並包括以色列軍隊撤出這塊飽受蹂躪的巴勒斯坦飛地。
早些時候，以色列總理內塔尼亞胡說，他的首要任務是 "不顧任何壓力或限制 "確保安全。
內塔尼亞胡的辦公室說，他已於周四在以色列向美國特使Amos Hochstein和Brett McGurk轉達了這一信息。與此同時，以色列上周五繼續對加沙的哈馬斯和黎巴嫩的真主黨發動軍事進攻。
加沙的醫護人員說，在以色列對位於加沙中部地區的Deir Al-Balah市、努塞拉特難民營和Al-Zawayda鎮以及南部地區的襲擊中，大約有 68 人死亡，數十人受傷。
媒體報道稱，以色列上周五上午還對貝魯特南部郊區進行了至少 10 次轟炸。這是近一周來對該地區的首次轟炸--該地區曾是一個人口密集區和真主黨的據點。
敵對行動破壞了周二美國總統大選前達成停戰協議的希望。
多數分析師和散戶仍看漲後市，但看漲比例有所收窄
上周，17 名分析師參与了 Kitco News 黃金調查，多少分析師仍看漲後市，但上周的看漲多數比例進一步收窄。九名專家（即 53%）預計 金價將在未來一周上漲，而六名分析師（即 35%）預計貴金屬價格將下跌。剩下的兩位分析師（佔總數的 12%）正在觀望選舉和美聯儲會帶來什麼。
與此同時，Kitco 的在線民意調查共進行了 139 票投票，儘管許多選票是在萬聖節拋售之前投出的，但大多數持樂觀態度的主流投資者持看漲偏見。 85 名零售交易商（即 61%）預計金價未來一周將上漲，而另外 31 名零售交易商（即 22%）預計黃金價格將走低。其餘 23 名投資者（佔總數的 17%）認為，未來一周金價將下跌。
北京時間08:27，現貨黃金現報2739.27美元/盎司。
上周五美元指數上周0.41%，但周一盤初，美元指數回吐了大部分漲幅，目前下跌0.38%，交投於103.93附近，給金價提供支撐。
受颶風和航空航天工廠工人罷工的影響，上月非農就業崗位增加了1.2萬個，為2020年12月以來的最小增幅。
勞動力市場正在降溫，8 月和 9 月就業崗位增幅被下修了 11.2 萬個。雖然10 月失業率穩定在 4.1%，但這是因為有更多的人離開了勞動力市場。經濟學家預計，美聯儲官員不會理會這份報告，在本周開會時再次降息。
9 月下旬，颶風海倫肆虐美國東南部，一周后，颶風米爾頓襲擊了佛羅里達州。
10 月機構調查的回復率降至 47.4%，為1991 年 1 月以來最低，遠低於過去五年69.2%的同期回復率均值。
用以計算失業率的家庭調查發現，10 月有 51.2萬人表示無法工作，創下了該月的最高紀錄。約 140 萬通常從事全職工作的人表示，由於天氣原因，他們只能從事兼職工作。這也是 10 月的歷史新高，而去年同期只有 12.9 萬人。
10月新增的就業崗位幾乎全部來自醫療保健和政府部門。醫療保健行業就業崗位增加了5.2萬個。受州政府和地方政府招聘拉動，政府部門就業崗位增加了 4 萬個。
製造業就業崗位減少了 4.6 萬個，這也反映出汽車行業減少了 6000 個崗位，這可能與克萊斯勒母公司 Stellantis的裁員有關。
報告就業崗位增加的行業佔比從 9 月的 59.8%降至 55.6%。
平均時薪在 9 月上漲0.3% 后，10月又上漲了 0.4%。平均時薪上漲可能是由於時薪制工人退出了薪資計算。
10月工資同比上漲4.0%，9月漲幅為 3.9%。強勁的工資增長為消費支出和整體經濟提供了支撐。
RJO Futures 的高級市場策略師 Bob Haberkorn 說，美國即將大選，加上伊朗對以色列進行報復性打擊的傳聞，有太多的風險擺在桌面上，糟糕的就業報告應該會帶來美聯儲的降息。
經濟學家認為，美聯儲本周降息 25 個基點的可能性為 98.9%，而就業數據公布前為 91%。
First American的高級經濟學家 Sam Williamson 說：「勞動力市場繼續逐步降溫，為美聯儲在下周和 12月會議上進一步降息提供了理據。」
儘管上周五美元指數上漲0.4%，但美元周一在亞洲盤初回吐漲幅，投資者準備迎接可能對全球經濟至關重要的一周；這一周美國將舉行總統選舉，而且美聯儲可能再次降息，這將對債券收益率產生重大影響。
民主黨候選人哈里斯和共和黨候選人特朗普在民調中的支持率勢均力敵，勝負結果可能要在投票結束后的幾天才能揭曉。
分析師認為，特朗普在移民、減稅和關稅方面的政策將給通脹、債券收益率和美元帶來上行壓力，而哈里斯則被視為具有政策連貫性的候選人。
交易員們表示，美元盤初下挫可能與一項備受重視的民調有關。該民調顯示哈里斯在愛荷華州的支持率出人意料地領先3個百分點，這主要得益於她在女性選民中的受歡迎程度。
"人們普遍認為，特朗普獲勝將利好美元，儘管許多人認為這一結果已經被消化，"經紀商Pepperstone的分析師Chris Weston說。"特朗普擔任總統並完全控制國會可能會產生最大影響，因為人們將預計美債遭到大幅拋售，從而導致美元飆升。"
他表示，哈里斯獲勝和國會由兩黨分別控制料會導致'特朗普交易'迅速逆轉。"美元、黃金、和美股料走低。"
美國大選結果的不確定性是市場認為美聯儲周四將選擇常規降息25個基點，而不是再度降息50基點的原因之一。
"我們預計2024年上半年將再連續減息四次，最終利率為3.25%-3.5%，但明年的速度和最終利率都存在更多不確定性。"高盛經濟學家Jan Hatzius表示。"我們的基線預測和概率加權預測現在都比市場定價更鴿派一些。"
（現貨黃金日線圖，來源:易匯通）
超級周來襲
本周的美國數據包括工廠訂單、貿易、ISM 非製造業採購經理人指數和標普全球採購經理人指數(PMI)終值、每周失業金人數、11 月密西根大學消費者信心指數初值和通脹預期。
在中國，11 月 4 日至 8 日的全國人大常委會會議將是重點事件，市場正在等待會議結束時公布的財政刺激計劃細節。重點數據包括財新 10 月服務業PMI、周四的貿易數據和周六的通脹數據。
英國預算略微抑制了周四英國央行降息 25 個基點至 4.75%的預期。英國央行貨幣政策報告和摘要將推動市場預期。英國本周沒有重要數據公布。
市場普遍預期澳洲央行周二將連續第八次會議將指標利率維持在 4.35%。所有接受調查的 30 位經濟學家都預計利率將保持不變，因為強勁的經濟活動和持續的核心通脹率證明應采謹慎態度。不過，澳洲央行可能會略微軟化鷹派言論，大多數經濟學家預計澳洲央行將在 2025 年 2 月首次降息。
歐元區有大量數據，首先是歐盟區和德國的工廠訂單，然後是 10 月PMI終值、歐元區零售銷售和德國工業生產。
日本周一放假，本周將公布的只有PMI終值和日本央行 9 月會議紀要。後者會值得注意，但重要性會被日本央行10 月 31 日的政策決定所取代。
加拿大將公布加拿大央行 10 月 23 日政策會議的會議紀要，該次會議將利率下調50 個基點至 3.75%。10 月的 Ivey PMI 和就業數據是本周主要數據。
新西蘭將公布第三季就業數據和央行金融穩定報告。
美國大選進入倒計時，已有超過7700萬美國人投票
周日，民主黨人哈里斯在戰場州密歇根州一個歷史悠久的黑人教堂發表最後的競選演講，她的共和黨對手特朗普則在賓夕法尼亞州的一次集會上大談暴力。
民意調查顯示，兩人的競爭十分激烈，60歲的副總統哈里斯在女性選民中獲得了強有力的支持，而 78 歲的前總統特朗普則在拉美裔選民，尤其是男性選民中頗受力挺。
路透/益普索公司民調顯示，選民對兩位候選人的總體看法都不佳，但迄今為止這並沒有影響他們投票。佛羅里達大學選舉實驗室（University of Florida's Election Lab）的數據顯示，在周二選舉日之前，已有超過7,700萬美國人進行了投票，接近2020年1.6億張選票總數的一半。2020年美國大選投票率是一個多世紀以來最高的。
美國國會的控制權也將在周二進行爭奪，外界看好共和黨將奪取參議院多數席位，而民主黨則被認為有半數機會扭轉共和黨在眾議院的微弱多數。
"在短短兩天後，我們就有能力決定我們國家未來幾代人的命運，"哈里斯在底特律Greater Emmanuel Institutional Church of God in Christ對教友們說。"我們必須行動起來。光祈禱是不夠的，光說也是不夠的。"
特朗普在周日舉行的三場集會中的第一場上，經常放棄提詞器發表即興講話，譴責民調為哈里斯的活動做宣傳。他稱民主黨為 "惡魔黨(demonic party)"，嘲笑民主黨總統拜登，並抱怨蘋果的價格。
周日，特朗普在發言時向支持者抱怨他周圍的防彈玻璃有縫隙，並喃喃自語說，暗殺者必須射穿新聞媒體才能打到他。
"要想刺殺我，有人必須射穿假新聞，而我對此並不介意。"他長期以來一直批評媒體，並試圖煽動公眾對媒體的不滿情緒。
特朗普曾沒有根據地表示自己2020年選舉失利是由於舞弊所致，這導致他的支持者在2021年1月6日衝擊美國國會。在賓州的演講接近尾聲時，特朗普喃喃自語道，他寧願自己沒有交出過權力。
無論是共和黨前總統特朗普還是民主黨副總統哈里斯贏得大選，美國的財政軌跡預計都會惡化。
"無論哪位候選人當選，赤字支出都會增加，"Curvature Securities 固定收益交易主管Tom di Galoma說。
民調顯示，競爭十分激烈，不過市場押注網站認為特朗普贏得美國總統大選的可能性更高。
以色列轟炸加沙和黎巴嫩，停火希望消退
以色列與其敵人哈馬斯和真主黨之間的停火前景上周五擱淺，據加沙醫護人員稱，以色列的空襲在加沙地帶造成至少68人死亡，以色列並轟炸了貝魯特南郊。
以色列軍方稱，他們在加沙南部城鎮汗尤尼斯的空襲中炸死了哈馬斯高級官員Izz al-Din Kassab，並稱他是哈馬斯最後倖存的負責與加沙其他組織協調的高級成員之一。
美國特使一直在努力爭取在周二美國總統大選前實現雙方停火。
但據哈馬斯Al-Aqsa電視台上周五報導，哈馬斯不贊成臨時停火。報導稱，停火建議未能滿足哈馬斯提出的條件，即任何協議都必須結束長達一年的加沙戰爭，並包括以色列軍隊撤出這塊飽受蹂躪的巴勒斯坦飛地。
早些時候，以色列總理內塔尼亞胡說，他的首要任務是 "不顧任何壓力或限制 "確保安全。
內塔尼亞胡的辦公室說，他已於周四在以色列向美國特使Amos Hochstein和Brett McGurk轉達了這一信息。與此同時，以色列上周五繼續對加沙的哈馬斯和黎巴嫩的真主黨發動軍事進攻。
加沙的醫護人員說，在以色列對位於加沙中部地區的Deir Al-Balah市、努塞拉特難民營和Al-Zawayda鎮以及南部地區的襲擊中，大約有 68 人死亡，數十人受傷。
媒體報道稱，以色列上周五上午還對貝魯特南部郊區進行了至少 10 次轟炸。這是近一周來對該地區的首次轟炸--該地區曾是一個人口密集區和真主黨的據點。
敵對行動破壞了周二美國總統大選前達成停戰協議的希望。
多數分析師和散戶仍看漲後市，但看漲比例有所收窄
上周，17 名分析師參与了 Kitco News 黃金調查，多少分析師仍看漲後市，但上周的看漲多數比例進一步收窄。九名專家（即 53%）預計 金價將在未來一周上漲，而六名分析師（即 35%）預計貴金屬價格將下跌。剩下的兩位分析師（佔總數的 12%）正在觀望選舉和美聯儲會帶來什麼。
與此同時，Kitco 的在線民意調查共進行了 139 票投票，儘管許多選票是在萬聖節拋售之前投出的，但大多數持樂觀態度的主流投資者持看漲偏見。 85 名零售交易商（即 61%）預計金價未來一周將上漲，而另外 31 名零售交易商（即 22%）預計黃金價格將走低。其餘 23 名投資者（佔總數的 17%）認為，未來一周金價將下跌。
北京時間08:27，現貨黃金現報2739.27美元/盎司。
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