全球市場聚焦：歐銀降息風暴來襲，美元、原油、黃金和歐元誰將領跑？

周四（12月12日），全球金融市場關注焦點集中在即將公布的歐洲央行貨幣政策決議。市場普遍預期歐洲央行將降息25個基點，進一步應對歐元區低迷的經濟增長和回落的通脹水平。同時，美國最新的消費者價格指數符合市場預期，鞏固了美聯儲下周降息的概率。這一背景下，主要資產價格呈現較為謹慎的走勢。

截至18:18，布倫特原油交投於73.66美元/桶，日內小幅上漲0.16%；美原油報70.47美元/桶，上漲0.26%。美元指數略微下跌0.116%，現貨黃金下滑0.2%，報2712.50美元/盎司。主要貨幣對中，歐元兌美元上漲0.14%，英鎊兌美元漲0.09%，而美元兌日元則維持在152.511附近，漲幅有限。



原油市場：需求疲軟與供應風險博弈
原油市場價格波動有限，布倫特與美原油分別錄得微幅上漲。儘管歐盟新一輪制裁針對俄羅斯「影子船隊」運輸油品的措施可能會限制供應，但這一利好被需求端的疲弱預期所抵消。此前，OPEC于周三下調了2025年的全球石油需求增長預測，而美國上周的汽油和餾分油庫存增幅超預期，進一步增加市場的看空情緒。

短期內，供應風險和需求疲弱可能繼續拉鋸，但隨着冬季臨近，取暖油需求或許會為市場提供支撐。同時，美國能源部是否會啟動戰略石油儲備的再採購計劃，也值得密切關注。




貴金屬市場：高位回調的黃金與波動加劇的白銀
現貨黃金在前一日突破一個月高點后，周四小幅回落至2712.50美元/盎司。市場分析認為，近期黃金的漲勢主要受到以下因素驅動：地緣政治風險上升、中國重啟黃金儲備購買、以及市場對美聯儲降息的高度預期。儘管如此，高位獲利了結令金價暫時承壓。

此外，市場關注今晚即將公布的美國生產者價格指數(PPI)，其結果可能為美聯儲2025年的政策走向提供進一步線索。隨着全球主要央行的貨幣政策傾向更加寬鬆，無息資產如黃金在中長期仍被視為較優的避險工具。

銀價方面，現貨白銀周四上漲0.8%，報32.15美元/盎司，但分析師警告，由於白銀波動性顯著高於黃金，市場情緒的任何負面溢出可能加劇銀價的短線下行壓力。



外匯市場：美元穩中略軟，歐元受決議驅動上漲
美元指數周四小幅下跌至106.5292。美國11月消費者價格指數符合預期，進一步鞏固了美聯儲在12月18日會議上降息25個基點的概率，目前市場對此的定價接近100%。但由於降息預期已被充分計入，美元短期走勢趨於平穩。

歐元兌美元上漲0.14%，交投於1.0509。市場普遍認為，歐洲央行晚間將降息25個基點，並可能提供更加鴿派的前瞻指引。知名機構分析師指出，儘管市場已計入明年歐洲央行的寬鬆政策，但歐元區經濟基本面疲弱，長期來看歐元兌美元仍面臨下行壓力。



瑞士央行意外降息50個基點后，瑞郎兌美元和歐元雙雙下跌。分析師普遍預計，儘管短期瑞郎承壓，但中期來看，其避險屬性將繼續支撐其強勢表現。

與此同時，澳元和新西蘭元因澳洲就業數據強勁雙雙反彈，澳元兌美元漲至0.6408美元，為近期低點0.6337美元后的顯著修復。

債市動態：收益率小幅上行，市場等待歐銀信號
歐元區債市方面，德國10年期公債收益率周四上漲1.5個基點至2.15%，意大利和法國的收益率利差保持穩定。投資者普遍預期歐洲央行將提供更加明確的寬鬆信號，這可能進一步壓低短端利率並拉寬長端利差。

日本債市則因加息預期減弱出現普遍收益率下滑。最新消息顯示，日本央行傾向於在下周會議上按兵不動，市場當前對12月加息的預期僅為25.3%，而對明年1月加息的預期則升至69%。

市場展望與關注重點
短期內，全球市場將密切關注歐洲央行的貨幣政策決議及其對經濟前景的評估。同時，美國的PPI數據或將成為美元走勢的關鍵指引。在原油市場，供應端風險與需求疲弱的博弈將繼續主導價格波動，而貴金屬在高位震蕩后能否續漲，則取決於經濟數據與地緣風險的進一步演變。

整體來看，全球金融市場在主要央行接連釋放寬鬆信號的背景下，短期波動性可能加劇，投資者需對突發消息保持高度敏感。