全球匯市轉折點，美元漲勢未盡，日元回升帶來新挑戰！關鍵支撐位解析

周五（12月28日）外匯市場依舊呈現震蕩格局，儘管假期流動性較低，但美元繼續在強勢區域徘徊，全球市場對於未來的貨幣政策和經濟前景仍保持關注。隨着2024年接近尾聲，美元指數略微回落，但年內累計上漲6.6%的表現仍顯示出美元強勢的基本面支撐。在其他主要貨幣中，日元的回升成為市場關注的焦點，尤其是在日本央行政策調整和美國經濟預期不明的背景下，日元的走向可能影響未來幾個月的外匯走勢。



美元指數：仍然保持強勢，技術面支撐依舊堅固
美元指數（DXY）本周在假期交易中稍作回落，周五收盤報108.0201，但仍然位於2024年兩年來的最高點附近，全年有望實現6.6%的漲幅。儘管流動性較低，市場的整體情緒依舊看好美元，特別是在美聯儲近期暗示2025年降息步伐放緩后，美元的上行趨勢未見明顯阻力。

技術面來看，美元指數近期的上行走勢突破了99.20至107.03的區間上限，並成功站穩在這一區間上方。50%斐波那契回撤位的突破進一步鞏固了美元的強勢地位，表明中期內美元可能維持看漲勢頭。若美元指數持續維持在107.00以上，進一步上漲的空間將可能打開，突破108.80（斐波那契61.8%）后，美元有望挑戰110.00的心理關口。

阻力位：108.28，108.80，109.35，110.00。
支撐位：107.47，107.00，106.73，106.17。



從美聯儲的貨幣政策來看，雖然市場普遍預期美聯儲將繼續採取較為鷹派的立場，但今年以來美債收益率的上升與通脹持續高位，導致市場對美元的需求依然強勁。特別是特朗普新政府的政策預期，也增加了美元的上漲動力。儘管部分市場人士對特朗普政策表示擔憂，但當前的美債收益率和美元的避險需求似乎仍佔主導。

日元：五個月低點回升，日銀政策差異加劇
日元兌美元周四（12月27日）出現了回升，從五個月以來的最低點反彈。美元兌日元周五收盤報157.856，較年內最高點158.09略有回落，但全年漲幅仍然接近12%。此輪反彈主要源於日本央行12月會議紀要顯示部分決策者對加息持更為樂觀的態度，預計日本央行將逐步收緊貨幣政策。

儘管日本央行未在本月加息，但部分決策者認為，隨着日本國內工資增長的加速和美國經濟政策的不確定性，加息條件已經逐漸成熟。這一言論推動了日元的短期回升，但市場仍然關注日本央行是否會在2024年初採取更多的貨幣收緊措施，尤其是在全球經濟放緩的背景下。

在技術面上，美元兌日元目前面臨著多個重要支撐和阻力位的交織。短期內，若突破158.00，美元兌日元可能會進一步上行，但若日元持續反彈，預計將考驗155.00的關鍵支撐區間。



歐元與英鎊：跌勢未止，貨幣政策分歧加大
歐元兌美元（EUR/USD）在假期前的最後交易日微幅上漲，收報1.0421，但全年跌幅已接近5.6%。歐洲央行（ECB）計劃在2025年繼續削減利率，以應對歐元區經濟疲軟以及不均衡的增長預期，這使得歐元面臨進一步下行壓力。技術面上，歐元在1.0400附近維持橫盤整理，短期內可能在此區間內震蕩整理，除非出現重大經濟數據或政策變化。



英鎊（GBP/USD）則在2024年末呈現震蕩走勢，周五收盤報1.2518美元，全年跌幅預計為1.2%。英國經濟的低迷和通脹壓力持續影響英鎊的表現，而英國央行（BoE）相對謹慎的貨幣政策則限制了英鎊的反彈空間。雖然英國央行沒有明確表示加息，但市場預計在2025年初央行可能會採取更為保守的貨幣政策，這也為英鎊的疲軟提供了支撐。

韓元：面臨壓力，市場情緒不穩定
韓元受到了嚴重的政治風險壓力，匯率下跌至16年來最低點1美元兌1,486.7韓元。韓國政治局勢的不確定性，特別是政府內鬥加劇，使得韓元面臨較大貶值壓力。此情形也加劇了市場的避險情緒。美元兌韓元周五收盤報1467.02。

未來展望：美元仍是市場主導，日元或有反彈機會
展望未來，美元仍將在2024年保持強勢，尤其是在美聯儲政策支持和美國經濟預期樂觀的背景下。儘管年底市場流動性較低，但預計美元將在2025年初繼續向上。

日元則在日本央行可能加息的預期下有反彈機會，但面臨的技術壓力和市場情緒波動較大。美元兌日元在短期內可能維持高位震蕩，但若日本央行果真收緊政策，日元的回升可能會延續。

歐元和英鎊的疲弱可能會延續，尤其是在歐洲央行和英國央行的貨幣政策相對寬鬆的背景下，預計兩者將在2025年繼續面臨下行壓力。

【匯通精選 文章請到VIP欄目查看。其中，APP近日升級的最新版本才能看到VIP欄目。】