黃金交易提醒：金價險守100日均線，本周將迎元旦假期，關注PMI數據

現貨黃金上周五（12月30日）收盤下跌0.48%，收報2620.96美元/盎司，勉強守在100日均線2616.01上方，因美國國債收益率上升，在假期稀少的交投中削弱了非孳息黃金的吸引力，市場關注當選總統特朗普的回歸，以及他的通脹刺激性政策對美聯儲2025年前景的潛在影響。



RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示："國債收益率現在略微走高，黃金在短期內仍將承壓......假期市場交投清淡。"

美國10年期國債收益率上周五大漲，股市出現拋售，上周交投淡靜，交易時間因假期縮短，投資者等待本周的失業金數據，以尋找有關新年經濟走勢的跡象。

美國統計局上周五公布的數據顯示，11 月零售商庫存從前月的 8,254 億美元增至 8,275 億美元，增幅為 0.3%。批發商庫存從 10 月的 9,038 億美元下降到 9,016 億美元，降幅為 0.2%。國債收益率在企業庫存數據公布后變化不大。

資產管理公司 Brandywine Global Investment Management 全球固定收益投資組合經理Jack McIntyre表示，周五國債交易的另一個因素是美國股市出現拋售。

道瓊斯工業指數上周五收低0.74%，標普 500 指數上周五 收挫1.08%。

"這代表着一種潛在的財富轉移效應，"McIntyre稱。「這可能會改變人們的經濟前景。更悲觀的經濟前景可能反過來影響人們對國債的胃納。"

美國 10 年期國債收益率上周五比周四盤尾上升 1.2 個基點，達到 4.596%。該收益率上周四一度觸及 4.641%的 5 月 2 日以來最高水平，在當日下午強勁的七年期國債標售後有所回落。


（美國10年期國債收益率日線圖，來源：易匯通）

根據聯邦基金利率期貨的期限結構，交易商認為美聯儲在 1 月會議上放鬆政策的可能性微乎其微，聯儲本月早些時候進行了自 9 月轉向寬鬆立場以來的第三次降息。

根據倫敦證交所集團(LSEG) 的數據，交易商認為 5 月之前不會再次降息，還認為明年底前第二次降息 25 個基點的可能性不到 50%。

本周將迎來元旦假期，市場交投可能相對清淡，將公布的數據包括 12 月 30 日的 11 月成屋待完成銷售數據和 12 月 31 日的標普 Case-Shiller 房價指數。最新的初請失業金數據將在元旦假期后1 月 2 日公布。另外，歐美國家將出爐SPGI製造業PMI終值，周二將出爐中國12月官方製造業PMI數據，投資者需要予以關注。

儘管上周五美元指數微跌0.06%，收報108.02，但周線仍上漲連續第四周上漲，也降低了黃金對其他貨幣持有者的吸引力。12月20日，美元指數曾達到兩年來的最高點 108.54，全年有望上漲 6.6%。

今年迄今為止，黃金已大漲28%，10月31日創下2790.15美元的歷史新高。美聯儲的降息周期和全球緊張局勢的加劇推動了這一漲勢。

儘管美聯儲目前預計降息次數會減少，但大多數分析師仍然看好黃金 2025 年的走勢。

他們認為，全球各地的地緣政治緊張局勢仍將持續升溫，各國央行將繼續大力購買黃金，而隨着特朗普1月份重返白宮，政治不確定性將揮之不去。

他提出的關稅和貿易保護主義政策預計也會引發潛在的貿易戰，從而增加黃金作為避險資產的吸引力。

本周金價關注2600-2641.45區域，後者為21日均線，該區域的突破將有望給後市進一步走勢提供指引。


（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）