歐元/美元：特朗普緩和立場引短線下挫，但回調建倉動作仍佔主流

周三（4月23日）歐元兌美元匯價從周一創下的1.1572高點顯著回落，目前徘徊在1.14附近。此番回調主要源於美元在G10貨幣範圍內出現的普遍反彈，多重因素共同影響了市場對美元的情緒轉變。



基本面分析
美國財政部長貝森特的關稅言論引發了風險資產的小幅反彈；同時，美國總統特朗普宣布"無意解僱美聯儲主席鮑威爾"，暫時緩解了市場對美聯儲獨立性的擔憂。這兩項發展共同提振了美元，導致歐元兌美元匯率從高位回落。

據丹斯克銀行外匯分析師報告，美元整體頭寸正接近過度做空區域，而在期權市場上對美元進一步下跌的對沖成本已達到歷史最高水平。然而，儘管短期內可能出現美元反彈，但丹斯克銀行仍維持對歐元兌美元的戰略性看漲立場，預計未來12個月目標為1.22。

德國商業銀行外匯分析指出，儘管出現短期反彈，但美國政府已多次表明其傾向於美元走弱的立場。即使有貿易關係緩和的跡象，如與日本和印度達成協議的可能性增加，但這些可能不足以使歐元兌美元顯著回落至1.10附近。

技術面分析師解讀：
從60分鐘圖表來看，歐元兌美元自4月開始的強勁上漲將匯價推升至1.1572的高點，之後開始回調。值得注意的是，1.1460水平構成了重要的阻力區域，而1.1370則可能成為更深層次的支撐位。RSI指標目前處於51.77附近，處於中性區域，表明市場既未過度超買也未過度超賣。



從日線圖的角度觀察，歐元兌美元整體仍處於上升趨勢中。自1.0177低點以來，匯價形成了穩健的上升通道。當前價格位於1.14附近，雖較4月的高點1.1572有所回調，但仍明顯高於主要移動均線，特別是55日均線和200日均線。MACD指標在日線圖上依然維持在零軸上方，這支持中長期看漲觀點。RSI指標為68.39，接近超買區域但尚未進入，顯示上行動能依然存在。



市場情緒觀察
當前市場情緒呈現明顯的矛盾狀態。一方面，歐元兌美元短期內從高位回落引發了一些獲利了結；另一方面，對美國貿易政策的不確定性和美聯儲獨立性的擔憂繼續存在。市場普遍認為，特朗普政府的立場多變且不可預測，這增加了匯市的波動性。

從資金流向來看，美元空頭頭寸已達到極端水平，這在技術上可能支持美元短期反彈。然而，對美國資產的信心持續削弱，加上對經濟前景的擔憂加深，使得市場在戰略層面仍傾向於在回調時買入歐元。

後市展望
多頭展望：如果歐元兌美元能守住1.1370至1.1400的支撐區域，可能重新測試1.15區域，甚至挑戰前期高點1.1572。更長期來看，如果美國經濟數據繼續疲軟且貿易緊張局勢升級，匯價可能朝着1.18至1.20區域推進，與丹斯克銀行12個月1.22的目標一致。

空頭展望：短期內，如果美元反彈持續，歐元兌美元可能進一步下探至1.13水平。尤其是在如果美國PMI數據強於預期的情況下，這種下行壓力可能加劇。然而，除非出現持續的貿易緊張局勢緩和與美聯儲政策立場顯著轉變，否則匯價大幅跌向1.10似乎缺乏足夠動力。

目前，雖然短期內歐元兌美元面臨回調壓力，但基於當前基本面和技術面分析，中長期看漲趨勢仍然完好。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。