COT報告：美元兌加元反彈，大型投機者做空日元

每周COT報告顯示了大型投機者和資管公司在芝加哥商品交易所期貨市場中的持倉情況，可作為市場分析的情緒指標。以下是截至5月6日周二美國商品交易委員會發佈的COT報告披露的部分持倉數據。該報告的發佈日與其記錄的交易員實際持倉之間存在3天的滯後期。該報告在周五發佈，但其中只有至周二的數據。就公布時間而言，它更適合長線交易者。

總體來看，美元凈空頭持倉連續第二周處於低於-1標準差區間，表明市場處於超賣狀態；日元凈多頭持倉減少了2400手合約，但大型投機者的持倉仍接近歷史高位，這表明市場情緒可能已達極端；大型投機者的歐元凈多頭持倉本周基本持平，資產管理公司將歐元/美元期貨的凈多頭持倉增加了5300手合約；大型投機者將瑞郎期貨的凈空頭持倉減少至20周以來的高位；大型投機者將澳元凈多頭持倉減少至8周以來的低位；大型投機者和資產管理公司的黃金凈多頭持倉降至14個月以來的低位。



美元持倉情況


（美元指數日圖 來源：易匯通）

近幾周美元一直有出現看漲反轉的苗頭，因此看到美元指數連續第三周上漲令人鼓舞，儘管漲幅仍較為謹慎。此外，由於中美均表示貿易談判目前進展順利，雙方可能離達成協議更近了一步。這反過來可能有助於緩解近幾個月來給美元帶來的一些拋售壓力。

上周，交易員持有的美元期貨凈空頭頭寸為176億美元，較前一周略微減少了6億美元。值得注意的是，美元凈空頭持倉連續第二周處於低於1標準差的區間，美元通常不會在超賣水平維持太久。

然而，資產管理公司將美元指數的凈空頭持倉增加至2020年12月以來的最高水平，這提醒要警惕美元在預期回調之外進一步走弱的風險。

在主要外匯貨幣對中，美元/加元仍是現階段我看好其上漲的貨幣對。

日元/美元持倉情況

日元是市場情緒已達極端的另一個外匯貨幣，看到美元/日元連續第三周上漲令人鼓舞。大型投機者近期將凈多頭持倉推至創紀錄高位，儘管上周凈多頭持倉略微減少了2400手合約。

同樣值得注意的是，大型投機者五周來首次將日元期貨的總空頭持倉增加了3600手合約。雖然這可能並不意味着市場情緒會立即轉變，但這是一個開始，而且空頭需要在某個時候進入市場。

加元/美元持倉情況



加元上周收出看跌吞沒形態的K線圖，這意味着美元/加元本周收出看漲吞沒形態。交易員已連續15個月持有加元期貨的凈空頭頭寸，儘管近幾個月隨着加元升值，他們減少了凈空頭持倉，這與整體預期一致。此前預計加元會出現下跌反轉，現在看來這一走勢似乎正在展開。

之前曾給出美元/加元1.40的目標價位，現在看來價格將突破這一關鍵水平，並至少朝着1.41的方向前進。

黃金期貨持倉情況


（現貨黃金日圖 來源：易匯通）

黃金凈多頭持倉與黃金價格之間的背離繼續擴大，大型投機者和管理基金穩步減少了他們的多頭頭寸。目前，交易員持有的黃金期貨凈多頭持倉總計約264,000手合約，為一年多來對黃金期貨最為不看好的時期。

值得注意的是，空頭頭寸仍然較低，且沒有上升趨勢的跡象。可能短期內不會看到交易員積極做空黃金。價格可能需要進一步下跌，才能吸引一些觀望的多頭重新進入市場。

價格走勢也表明可能會出現回調。或許價格可能會朝着3000美元水平移動。