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美國就業數據爆冷！歐元能否借勢站穩1.14？
智昇 資訊
2025-06-04 21:41:27
周三（6月4日），歐元兌美元北美交易時段窄幅交投，當前匯價在1.14關口附近整理，市場靜待歐洲央行本周四的利率決議。
基本面
歐元區最終製造業PMI數據較初值有所改善，服務業PMI錄得49.7（初值48.9），綜合PMI升至50.2（初值49.5），重返擴張區間。德國數據略有下修，法國數據小幅上調，但均仍處於50榮枯線下方的收縮區間。本周發佈的經濟數據並未改變市場對歐洲央行周四降息25個基點的預期，市場已充分消化這一降息預期。不過，市場對歐洲央行進一步寬鬆的預期有所降溫，歐美利差的小幅收窄為歐元提供了一定支撐。
美國方面，ADP就業數據遠遜預期，5月私營部門僅新增3.7萬個就業崗位，大幅低於11.5萬的市場預期。這一疲軟數據引發美元回落，助推歐元兌美元反彈至1.1400區域。
技術面：
從240分鐘圖表來看，歐元兌美元匯價在1.1370附近構築階段性底部。匯價目前運行在布林帶中軌（1.1383）上方，上軌位於1.1448，下軌位於1.1318。匯價面臨1.1418和1.143兩個水平阻力位的壓制，突破這些位置是進一步上行的關鍵。
RSI（14）指標當前讀數為57.1267，處於中性偏強區域，尚未進入超買區間。RSI指標在50上方運行，支持匯價的看漲傾向，但距離70的超買水平仍有空間，暗示短期仍有上行潛力。
市場情緒觀察
當前市場情緒呈現謹慎樂觀態勢。一方面，美國疲軟的就業數據引發了對美聯儲可能放緩加息步伐的猜測，美元承壓為歐元提供了反彈機會。另一方面，全球貿易關係可能出現的緩和跡象，提振了風險偏好，有利於歐元等風險貨幣。
然而，交易員在歐洲央行利率決議和美國非農就業報告公布前保持觀望。技術指標顯示的溫和看漲信號與基本面的不確定性形成對比，導致匯價缺乏明確方向，在關鍵阻力位下方震蕩整理。
後市展望
短期展望：匯價有望延續反彈態勢，但上行空間受限。關鍵阻力位1.1418若被有效突破，將打開進一步上行至1.1450-1.1480區域的空間。下行方面，1.1370構成即時支撐，跌破該位置可能引發回調至1.1350和50日均線1.1233。
中期展望：若歐洲央行在降息後轉向中性立場，不再釋放進一步寬鬆信號，可能為歐元提供中期支撐。相反，若歐洲央行維持鴿派傾向，暗示更多降息空間，歐元可能面臨壓力。美國就業市場的表現將成為影響美元走勢的關鍵因素，進而影響歐元兌美元的中期方向。
基本面
歐元區最終製造業PMI數據較初值有所改善，服務業PMI錄得49.7（初值48.9），綜合PMI升至50.2（初值49.5），重返擴張區間。德國數據略有下修，法國數據小幅上調，但均仍處於50榮枯線下方的收縮區間。本周發佈的經濟數據並未改變市場對歐洲央行周四降息25個基點的預期，市場已充分消化這一降息預期。不過，市場對歐洲央行進一步寬鬆的預期有所降溫，歐美利差的小幅收窄為歐元提供了一定支撐。
美國方面，ADP就業數據遠遜預期，5月私營部門僅新增3.7萬個就業崗位，大幅低於11.5萬的市場預期。這一疲軟數據引發美元回落，助推歐元兌美元反彈至1.1400區域。
技術面：
從240分鐘圖表來看，歐元兌美元匯價在1.1370附近構築階段性底部。匯價目前運行在布林帶中軌（1.1383）上方，上軌位於1.1448，下軌位於1.1318。匯價面臨1.1418和1.143兩個水平阻力位的壓制，突破這些位置是進一步上行的關鍵。
RSI（14）指標當前讀數為57.1267，處於中性偏強區域，尚未進入超買區間。RSI指標在50上方運行，支持匯價的看漲傾向，但距離70的超買水平仍有空間，暗示短期仍有上行潛力。
市場情緒觀察
當前市場情緒呈現謹慎樂觀態勢。一方面，美國疲軟的就業數據引發了對美聯儲可能放緩加息步伐的猜測，美元承壓為歐元提供了反彈機會。另一方面，全球貿易關係可能出現的緩和跡象，提振了風險偏好，有利於歐元等風險貨幣。
然而，交易員在歐洲央行利率決議和美國非農就業報告公布前保持觀望。技術指標顯示的溫和看漲信號與基本面的不確定性形成對比，導致匯價缺乏明確方向，在關鍵阻力位下方震蕩整理。
後市展望
短期展望：匯價有望延續反彈態勢，但上行空間受限。關鍵阻力位1.1418若被有效突破，將打開進一步上行至1.1450-1.1480區域的空間。下行方面，1.1370構成即時支撐，跌破該位置可能引發回調至1.1350和50日均線1.1233。
中期展望：若歐洲央行在降息後轉向中性立場，不再釋放進一步寬鬆信號，可能為歐元提供中期支撐。相反，若歐洲央行維持鴿派傾向，暗示更多降息空間，歐元可能面臨壓力。美國就業市場的表現將成為影響美元走勢的關鍵因素，進而影響歐元兌美元的中期方向。
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