澳元/美元陷入多空拉鋸戰！市場靜待今夜CPI破局

澳元兌美元周四（9月11日）亞洲時段在昨日收盤價（0.6612）附近震蕩，此前前一交易日曾錄得上漲。由於美國生產者價格指數（PPI）數據低於預期，市場預計美聯儲將在9月加大寬鬆力度，美元可能面臨挑戰，澳元兌美元長期或將重拾上漲趨勢。市場正將注意力轉向周四晚些時候公布的美國8月消費者價格指數（CPI）。



澳大利亞9月消費者通脹預期從8月3.9%的五個月低點攀升至4.7%，這一增長反映出其國內需求增強，進而加劇了市場對通脹壓力重燃的擔憂。澳洲聯儲主席米歇爾·布洛克強調，私營部門已開始顯現「略微增長」，她認為這對經濟是積極信號。

由於澳大利亞近期關鍵經濟數據表現穩固，市場對澳洲聯儲進一步降息的預期減弱，澳元由此獲得支撐。互換合約目前顯示，澳洲聯儲9月維持政策不變的概率已接近86%。

儘管美聯儲降息預期已被市場消化，但美元保持堅挺，澳元短期漲勢受限

美元指數（DXY）現於97.83附近持穩。雖然市場普遍預期美聯儲將於9月啟動降息周期，但美元仍展現出韌性。

根據CME FedWatch工具數據顯示，市場目前完全定價美聯儲9月會議將降息25個基點，而降息50個基點的概率也已升至近8%。

美國勞工統計局（BLS）周三報告顯示，美國8月PPI通脹年率從7月的3.3%降至2.6%，低於市場預期的3.3%。月率方面，8月PPI下降0.1%，而前值為上漲0.7%（從0.9%下修）。

美國勞工統計局在新聞稿中指出：「根據當前就業統計（CES）全國基準修訂的初步估算，2025年3月的非農就業總人數可能下修91.1萬，相當於每月減少約7.6萬個工作崗位，表明勞動力市場比此前估計更為疲弱。最終基準修訂將於2026年2月與2026年1月就業形勢新聞稿同時發佈。」

芝加哥聯儲主席古爾斯比上周五表示，在就業數據疲軟后，他仍不確定9月是否是降息的最佳時機。他補充說，高通脹數據仍令人擔憂，美聯儲關鍵官員可能尚未完全同意9月降息。

中國8月CPI同比下跌0.4%，前值為0%，市場預期為下降0.2%。月率CPI通脹率為0%，前值為0.4%，預期為增長0.1%。鑒於中澳兩國緊密的貿易夥伴關係，中國經濟任何變化都可能影響澳元走勢。

西太平洋銀行澳大利亞宏觀預測主管馬修·哈桑指出，隨着9月消費者信心指數從8月的98.5降至95.4，2024年中期以來的消費者復蘇一直疲軟。哈桑表示可能需要進一步的政策寬鬆，預計澳洲聯儲將在11月降息25個基點，2026年還將有兩次額外降息。

澳元從十個月高點回落，但仍堅守0.6600支撐位上方

日線圖技術分析顯示，澳元兌美元仍處於上升通道形態內，表明看漲傾向持續有效。

此外，澳元兌美元位於9日指數移動平均線（EMA）0.6571上方，預示短期價格動能保持強勁。

上行方面，初步阻力位於近三個月來次高點0.6624，關鍵阻力位位於9月10日創下的十個月高點0.6635，隨後是上升通道上軌0.6650附近。若突破該重要阻力區域，將強化看漲趨勢，推動澳元兌美元上探2024年11月高點0.6687。

下行方面，9日指數移動平均線0.6571（與上升通道下軌0.6560交匯處）。若跌破通道下軌，將削弱看漲動能，促使匯價下探50日指數移動平均線0.6517。進一步下跌將破壞中期價格走勢，令匯價承壓測試8月21日創下的三個月低點0.6414區域。



（澳元兌美元日線圖，來源：易匯通）

北京時間11:11，澳元兌美元交投於0.6611/12。