【晚盤】鴿派預期落空 黃金連回兩日

黃金方面：

昨日（9月18日）淩晨美聯儲下調聯邦基金基準利率25個基點，利率目標區間下調至4.75%-5.00%區間。雖然如期降息，且預期接下來兩次分別降息25個基點，但點陣圖顯示明年降息的幅度明顯少於預期，降息靴子落地，美元和美債收益率大幅反彈，黃金回落。

此前有預期認為，2026年美聯儲將四次（每季度降息25個基點），兩年期美債收益率有效消化了這一激進的降息路徑。最新的預測認為，美聯儲10月降息25基點的概率為91.9%，到12月累計降息50個基點的概率為83.9%。

百利好特約智昇研究黃金高級分析師歐文認為，9月降息如期而至，黃金多頭獲利了結價格回落，但美元信用受損和美債規模不斷膨脹仍將繼續支撐黃金。

技術面：黃金昨日最高觸及3707美元的位置，連續兩日收陰。短線來看，近兩日的回調對比此前的上漲幅度較小，多頭仍有機會，日內關注3623美元的支撐，若是跌破則將走深回調。

原油方面：

據數據顯示，全球原油需求截至9月17日之前為1.044億桶/日，同比增加了52萬桶/日。另外，今年年初至今的需求增幅為80萬桶/日（預期為增加83萬桶/日）。本周的EIA數據顯示，美國原油庫存大幅下降，主要是由於進口下降和出口接近近兩年以來的峰值。

從需求的角度來看，美國近期數據走弱，特別是非農等就業數據的明顯放緩，導致擔憂情緒加劇，或將打壓原油的需求預期。

技術面：原油近兩日從64.73美元震盪回落，暫未見止跌信號，進一步走低的概率大。短線上方關注63.65美元的阻力，下方關注62美元的支撐。

美元指數：

昨日的新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾表示此次降息是應對勞動力市場疲軟的“風險管理措施”，美聯儲不急於開始寬鬆，同時還表示通脹仍“居高不下”，降息50個基點並未獲得廣泛支持。

昨日晚間公佈的美國至9月13日當周初請失業金人數為增加23.1萬人，低於預期的增加24萬人；9月費城聯儲製造業指數從-0.3回升至23.2，遠超預期的2.3。這一系列的數據都助推了美元的反彈。

技術面：美元本周議息會議之前持續回落，利率決議之後快速反彈，重回97.50一線。從8月初以來，美元自100一線震盪下行，短線若是無法上破98一線，則震盪下行的結構沒有改變，繼續下行的可能性很大。

日經225方面：

日經225近期連續上漲，最高觸及45900的高位，不斷突破高點，多頭強勢。短線來看，調整之後上漲走勢有望延續，日內下方關注44600一線的支撐，若跌破則將延續回調，下周關注43750的支撐。

銅方面：

銅本周自4.65美元震盪下行，近兩日下跌幅度收窄，回調即將結束，下方重點關注4.45美元一線的支撐。日內維持震盪的概率大，上方關注4.57美元的阻力，下方關注4.51美元的支撐。

9月19日市場速覽：

1、特朗普反對英國承認巴勒斯坦國。

2、美國最高法院將於11月5日就特朗普關稅案聽取口頭辯論。

3、英國央行以7-2投票比例將利率維持在4%不變，將量化緊縮步伐從1000億英鎊降至700億英鎊。英國行長貝利表示會繼續降息。

4、美國總統特朗普表示需要進一步降低油價，如果把油價降下來，俄烏衝突就會結束了。

9月19日重磅數據/事件預覽：

1、次日淩晨1:00 美國至9月19日當周石油鑽井總數(口)。

2、次日淩晨02:30 2027年FOMC票委、三藩市聯儲主席戴利參加有關人工智慧(AI)對勞動力發展與經濟流動性的影響的爐邊談話。

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