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原油交易提醒：庫存意外下降，煉廠產能利用率創四年最高支撐油價
智昇 資訊
2023-06-08 08:34:29
6月8日（周四）亞市盤初，美原油交投於72.40美元/桶附近；油價周三上漲超1%，受益於美國原油庫存意外減少，煉廠產能利用率創2019年來最高，美聯儲維持利率不變的概率上升，加之受到沙特計劃深化減產的影響。
日內重點關注美國截至6月3日當周初請失業金人數、美國4月批發庫存月率終值。
影響油價利多因素
【美國原油庫存意外減少，因煉廠產能利用率創2019年來最高】
美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油庫存意外下降，因煉廠在陣亡將士紀念日假期期間加緊煉油，產能利用率達到2019年以來最高水平。
上周煉廠煉油量急升48.2萬桶/日，產能利用率上升2.7個百分點，至2019年8月以來的最高水平。瑞穗能源期貨主管Bob Yawger表示：「煉廠一定意識到，從現在開始，需求將相當不錯，因此，這將會導致原油庫存減少。」
EIA稱，截至6月2日當周，原油庫存減少45.1萬桶，路透調查中分析師預期為增加100萬桶。汽油和柴油庫存在此期間有所上升，但仍低於去年的庫存水平。
汽油庫存增加270萬桶，分析師預期為增加88萬桶。包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存增加近510萬桶，預期為增加130萬桶。數據還顯示，美國原油凈進口量增加160萬桶/日；俄克拉荷馬州庫欣原油期貨交割中心的原油庫存上周增加170萬桶。
周三的海關數據顯示，中國5月原油進口上升，因為煉油廠提高庫存，並在4月維護后增加生產。根據海關總署數據，5月原油進口總量為5144萬噸，或1211萬桶/日，較上年同期1079萬桶/日的原油進口增加12.24%。
【耶倫稱美國通脹緩解，因部分領域放緩且勞動力市場強勁】
美國財政部長耶倫表示，美國經濟表現強勁，因消費者支出給力，但部分領域正在放緩，她並指出，她預計未來兩年在降低通脹方面將繼續取得進展。耶倫在接受CNBC採訪時還表示，雖然銀行可能會在商業地產方面遭遇一些困境，並出現一些整合，但金融體系擁有充足的流動性，總體而言，銀行應該能夠承受任何壓力。
【OPEC+減產或對油價產生上行壓力】
國際能源署署長比羅爾周三在接受採訪時表示，像往常一樣，石油市場存在許多不確定因素，OPEC+近期的減產可能會給原油價格帶來上行壓力。此外他還稱，他認為亞洲大國是影響石油市場的重要因素。上周末，OPEC+同意將現有的減產計劃延長一年，至2024年底。最重要的是，沙特方面表示，它將在7月再減產100萬桶/日，且可能會進一步延長。
【美聯儲6月維持利率不變的概率為74.8% 】
據CME「美聯儲觀察」：美聯儲6月維持利率不變的概率為74.8%，加息25個基點的概率為25.2%；到7月維持利率在當前水平的概率為34%，累計加息25個基點的概率為52.3%，累計加息50個基點的概率為13.8%。
影響油價利空因素
【美股標普500指數和納指收跌，交易員對大盤股漲勢進行獲利了結】
美國股市標普500指數和納斯達克指數周三收低，投資者在長達數月的大盤股漲勢后獲利了結，下周將迎來關鍵經濟和政策事件。小盤股羅素2000指數攀升1.78%，投資者在大盤股和成長股強勁上漲后不斷遠離這些股票。
投資公司SS&C ALPS Advisors首席ETF策略師Paul Baiocchi稱，「在過去一周，我們看到小盤股大幅跑贏大盤股，我們今天看到這種情況持續。」美國通脹數據預計將顯示5月消費者物價較前一個月略有下降，但核心物價料仍很高。
兩年期美債收益率和指標10年期美債收益率在加拿大央行加息後上升，加劇了投資者對美聯儲下一次美國利率決定的緊張情緒。這令股市承壓。
根據芝商所(CME)的Fedwatch工具，貨幣市場參与者現認為美聯儲在6月會議上跳過加息、但將在7月加息的可能性為69%，低於此前的近77%。
最近，美國股市受到大盤股反彈和強於預期的績報季提振，標普500指數從2022年10月觸及的低位已經上漲了近20%。一些分析師預計，很快就會出現對大型科技股和其他主要成長股的獲利了結。
與此同時，CBOE市場波動率指數創下2020年2月14日以來的最低收盤水平。流媒體公司Netflix上漲0.12%，因此前富國銀行將該股票目標價從400美元上調至500美元，根據路孚特數據，這是華爾街的最高水平。在油價上漲后，能源板塊攀升2.65%，KBW地區性銀行指數收於3月29日以來的最高水平。
【俄國家原子能集團：卡霍夫卡水電站大壩遭襲暫不影響扎波羅熱核電站運營】
當地時間6月7日，俄羅斯國家原子能集團總裁利哈喬夫表示，扎波羅熱核電站已做好應對準備，目前運營暫不受影響。利哈喬夫說，供水對有水反應堆的核電站來說是關鍵的安全因素，俄國家原子能集團自運營扎波羅熱核電站時就預估了可能出現的風險，包括計算必備水量。無論在組織層面還是技術層面，扎波羅熱核電站的工作人員都做好了準備。此外，核電站的冷卻池不直接與第聶伯河的河床相連。通過地下水井和其他小型河流供水的備用方案也已準備就緒。鑒於此，未來幾個月扎波羅熱核電站運營不會發生大的變化。
總體來看，沙特計劃深化減產、美國原油庫存減少，煉廠產能利用率創2019年來最高，為油價上行提供支撐，市場聚焦美聯儲決議，在下周美聯儲決議來臨之前，油價或維持震蕩；但需留意地緣局勢的不確定性，關注晚間美國初清失業數據。
北京時間8:33，美原油現報72.46美元/桶。
日內重點關注美國截至6月3日當周初請失業金人數、美國4月批發庫存月率終值。
影響油價利多因素
【美國原油庫存意外減少，因煉廠產能利用率創2019年來最高】
美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油庫存意外下降，因煉廠在陣亡將士紀念日假期期間加緊煉油，產能利用率達到2019年以來最高水平。
上周煉廠煉油量急升48.2萬桶/日，產能利用率上升2.7個百分點，至2019年8月以來的最高水平。瑞穗能源期貨主管Bob Yawger表示：「煉廠一定意識到，從現在開始，需求將相當不錯，因此，這將會導致原油庫存減少。」
EIA稱，截至6月2日當周，原油庫存減少45.1萬桶，路透調查中分析師預期為增加100萬桶。汽油和柴油庫存在此期間有所上升，但仍低於去年的庫存水平。
汽油庫存增加270萬桶，分析師預期為增加88萬桶。包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存增加近510萬桶，預期為增加130萬桶。數據還顯示，美國原油凈進口量增加160萬桶/日；俄克拉荷馬州庫欣原油期貨交割中心的原油庫存上周增加170萬桶。
周三的海關數據顯示，中國5月原油進口上升，因為煉油廠提高庫存，並在4月維護后增加生產。根據海關總署數據，5月原油進口總量為5144萬噸，或1211萬桶/日，較上年同期1079萬桶/日的原油進口增加12.24%。
【耶倫稱美國通脹緩解，因部分領域放緩且勞動力市場強勁】
美國財政部長耶倫表示，美國經濟表現強勁，因消費者支出給力，但部分領域正在放緩，她並指出，她預計未來兩年在降低通脹方面將繼續取得進展。耶倫在接受CNBC採訪時還表示，雖然銀行可能會在商業地產方面遭遇一些困境，並出現一些整合，但金融體系擁有充足的流動性，總體而言，銀行應該能夠承受任何壓力。
【OPEC+減產或對油價產生上行壓力】
國際能源署署長比羅爾周三在接受採訪時表示，像往常一樣，石油市場存在許多不確定因素，OPEC+近期的減產可能會給原油價格帶來上行壓力。此外他還稱，他認為亞洲大國是影響石油市場的重要因素。上周末，OPEC+同意將現有的減產計劃延長一年，至2024年底。最重要的是，沙特方面表示，它將在7月再減產100萬桶/日，且可能會進一步延長。
【美聯儲6月維持利率不變的概率為74.8% 】
據CME「美聯儲觀察」：美聯儲6月維持利率不變的概率為74.8%，加息25個基點的概率為25.2%；到7月維持利率在當前水平的概率為34%，累計加息25個基點的概率為52.3%，累計加息50個基點的概率為13.8%。
影響油價利空因素
【美股標普500指數和納指收跌，交易員對大盤股漲勢進行獲利了結】
美國股市標普500指數和納斯達克指數周三收低，投資者在長達數月的大盤股漲勢后獲利了結，下周將迎來關鍵經濟和政策事件。小盤股羅素2000指數攀升1.78%，投資者在大盤股和成長股強勁上漲后不斷遠離這些股票。
投資公司SS&C ALPS Advisors首席ETF策略師Paul Baiocchi稱，「在過去一周，我們看到小盤股大幅跑贏大盤股，我們今天看到這種情況持續。」美國通脹數據預計將顯示5月消費者物價較前一個月略有下降，但核心物價料仍很高。
兩年期美債收益率和指標10年期美債收益率在加拿大央行加息後上升，加劇了投資者對美聯儲下一次美國利率決定的緊張情緒。這令股市承壓。
根據芝商所(CME)的Fedwatch工具，貨幣市場參与者現認為美聯儲在6月會議上跳過加息、但將在7月加息的可能性為69%，低於此前的近77%。
最近，美國股市受到大盤股反彈和強於預期的績報季提振，標普500指數從2022年10月觸及的低位已經上漲了近20%。一些分析師預計，很快就會出現對大型科技股和其他主要成長股的獲利了結。
與此同時，CBOE市場波動率指數創下2020年2月14日以來的最低收盤水平。流媒體公司Netflix上漲0.12%，因此前富國銀行將該股票目標價從400美元上調至500美元，根據路孚特數據，這是華爾街的最高水平。在油價上漲后，能源板塊攀升2.65%，KBW地區性銀行指數收於3月29日以來的最高水平。
【俄國家原子能集團：卡霍夫卡水電站大壩遭襲暫不影響扎波羅熱核電站運營】
當地時間6月7日，俄羅斯國家原子能集團總裁利哈喬夫表示，扎波羅熱核電站已做好應對準備，目前運營暫不受影響。利哈喬夫說，供水對有水反應堆的核電站來說是關鍵的安全因素，俄國家原子能集團自運營扎波羅熱核電站時就預估了可能出現的風險，包括計算必備水量。無論在組織層面還是技術層面，扎波羅熱核電站的工作人員都做好了準備。此外，核電站的冷卻池不直接與第聶伯河的河床相連。通過地下水井和其他小型河流供水的備用方案也已準備就緒。鑒於此，未來幾個月扎波羅熱核電站運營不會發生大的變化。
總體來看，沙特計劃深化減產、美國原油庫存減少，煉廠產能利用率創2019年來最高，為油價上行提供支撐，市場聚焦美聯儲決議，在下周美聯儲決議來臨之前，油價或維持震蕩；但需留意地緣局勢的不確定性，關注晚間美國初清失業數據。
北京時間8:33，美原油現報72.46美元/桶。
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