美銀稱「CPI疲軟」可能引發股市反彈，高盛：8月底將迎來一個短暫的逢低吸納美股窗口

隨着最新美國消費者價格指數（CPI）數據的公布臨近，美銀（Bank of America）分析師正在評估可能的市場結果，他們指出這些數據可能會引發重大拋售或激發反彈回升，具體取決於通脹數據的表現。 根據美銀的預測，他們的「基本觀點」是，預測核心CPI環比上漲0.25%，這將導致同比上漲3.1%。這一預測略高於上個月3%的同比增長。分析師強調，「CPI疲軟」可能引發反彈回升，但也警告稱，「CPI升溫及重新加速可能會成為重大下行事件。」 美銀在其報告中指出，這次CPI報告作為關鍵市場催化劑的重要性。如果CPI數據高於預期，可能會「將滯脹擔憂帶回市場」，從而可能引發拋售。分析師建議通過購買SPY看跌期權來對沖這一風險。 即將公布的CPI數據不僅對股市至關重要，也影響着美聯儲的政策前景。美銀預計頭條CPI和核心CPI環比分別上漲0.25%和0.22%。

他們表示，住房通脹的持續上升可能會增強美聯儲對通脹減緩的信心，這可能會影響他們在9月和12月實施25個基點降息的決定。美銀寫道：「如果住房通脹再漲0.3%，那麼美聯儲對通脹減緩的信心應該會進一步增強。我們繼續預測美聯儲在9月和12月將降息25個基點。」 該銀行還表示，「隨着7月非農就業數據的公布，前瞻經濟可見度仍然較低。」 然而，該公司最後建議：投資者採用衍生品策略，推薦「為熱CPI數據進行尾部對沖」或「進行戰術性上行交易」，以為潛在的反彈回升做好準備。 與此同時，高盛集團技術專家Scott Rubner指出，隨着來自系統化基金的拋壓緩解，且上市公司增加股票回購，投資者將在8月底迎來一個短暫的逢低吸納美股窗口。Rubner表示，這是他在8月份最後一次看跌股市，因為8月最嚴重的股市供需錯配行將結束，之後他將在8月30日轉為戰術性看漲股市。此前，Rubner曾在6月末建議，7月4日後削減美國股市敞口。果不其然，該指數7月16日收在紀錄高點后迄今下跌了約6%。Rubner還提醒投資者，9月達到某個時點后，股市前景會惡化，在第四季和美國11月大選前，市場不會出現明顯的趨勢線上升。