油價跌破關鍵點位，市場聚焦OPEC月報及美CPI數據衝擊！

近期油價跌破80美元/桶，受以色列與哈馬斯潛在停火消息及API庫存減少影響，短期支撐仍存，但庫欣庫存增加和美國原油供應增長預期對市場構成壓力。未來走勢將依賴OPEC月報、EIA庫存數據及美國CPI數據的影響，關注80美元支撐位與85美元阻力位的突破情況。



基本面分析
油價跌破80美元/桶：以色列與哈馬斯潛在停火影響顯現

昨日，國際原油市場承壓下行，布倫特原油價格下跌1.35%，收盤價跌至80美元/桶以下。油價下跌的主要推動因素之一是關於以色列與哈馬斯可能達成停火協議的報道。這一消息緩解了部分市場對中東地緣政治風險的擔憂。此外，美國近期宣布對俄羅斯能源部門實施更嚴格的限制，但市場對於限制實際影響的不確定性仍然較高。

俄羅斯原油供應的不確定性

儘管美國加強對俄羅斯能源出口的限制可能引發短期市場波動，但分析人士普遍認為俄羅斯可能會找到規避新限制的方法，因此實際影響可能較為短暫。俄羅斯的原油買家也在積極尋找替代方案，以應對可能的供應中斷。這種不確定性可能會對油價形成一定的支撐，特別是在2025年第一季度。

API數據提振市場情緒

亞洲早盤交易時段，油價呈現出小幅回升態勢，主要受到美國石油協會（API）庫存數據的支持。數據顯示，美國原油庫存上周減少了260萬桶，超過市場預期。然而，值得注意的是，俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加了60萬桶，儘管庫存總量仍處於歷史低位。這一結果對油價的支撐作用有限。

EIA能源展望中的供應增長

昨日，美國能源信息署（EIA）發佈了最新的《短期能源展望》。EIA小幅上調了2025年美國原油產量的預期，從每日1352萬桶上調至1355萬桶，同比增加約34萬桶。此外，EIA首次發佈了2026年的產量預測，預計同比增長7萬桶至每日1362萬桶。這表明美國原油供應在未來幾年可能繼續增長，但增速將有所放緩。

OPEC月報的市場展望

今日，石油輸出國組織（OPEC）將發佈其月度原油市場報告。報告將提供對全球原油需求、供應和市場平衡的最新展望，可能對未來油價走勢產生重要影響。此外，美國能源信息署（EIA）也將發佈其每周原油庫存報告，為市場提供更多短期數據支持。

宏觀經濟與通脹數據的聯動影響

除了能源市場動態外，今日還將發佈美國消費者價格指數（CPI）數據。通脹數據可能會影響美聯儲未來的貨幣政策預期。如果CPI數據高於預期，可能引發市場對利率上行的擔憂，這將進一步影響美元走勢和全球原油價格。

技術面分析師解讀：
關鍵支撐與阻力水平

在技術層面上，布倫特原油目前交投於80美元/桶附近，這是一個重要的心理關口和支撐水平。如果油價持續交投於80美元/桶下方，則下行目標可能指向78美元/桶，這是一個短期內的強支撐位。而上方的阻力位則在82美元/桶和85美元/桶附近，油價若能有效突破這些水平，可能表明反彈趨勢確立。


（布倫特原油日線圖，來源易匯通）

市場情緒與短期波動

油價的近期波動在很大程度上受市場情緒影響。以色列與哈馬斯潛在停火的消息緩解了地緣政治緊張情緒，但API庫存數據帶來的利好支撐了多頭信心。總體來看，短期內市場可能處於多空交織的狀態，波動加劇。

庫存數據對價格的技術指引

美國API數據中原油庫存減少的消息對油價形成了一定的技術支撐，但庫欣庫存的增加可能對多頭形成壓力。此外，EIA將於今日晚些時候公布其每周庫存報告，若庫存降幅超出市場預期，可能進一步推動油價反彈，反之則可能導致油價繼續承壓。

長期趨勢與供應動態的影響

長期來看，美國原油供應的增長預期可能對油價形成抑制作用，尤其是在2025年和2026年產量持續增加的背景下。然而，全球需求復蘇和地緣政治因素可能部分抵消供應增長的壓力。因此，油價的長期趨勢仍需結合OPEC的最新市場展望來綜合分析。

結論
當前原油市場正處於多重因素交織的複雜局面中。從基本面看，以色列與哈馬斯若停火可能暫時緩解地緣政治風險，而API庫存數據對油價構成短期支撐。然而，俄羅斯能源限制的不確定性以及美國原油供應增長預期可能在中長期內對油價形成壓力。技術面上，布倫特原油需重點關注80美元/桶的支撐位和85美元/桶的阻力位突破情況。未來市場的走勢將主要取決於OPEC的最新報告、EIA庫存數據以及美國通脹數據對宏觀經濟政策的指引。