WTI原油中期展望：交易員減持多頭頭寸，看跌風險加劇

周四（5月22日）歐盤時段，原油價格從低點反彈遇阻后連續第二個交易日下跌。盤中報60.42美元每桶，跌幅1.87%。



空頭再衝擊60美元關口

根據上周五公布的COT報告，管理基金和資產管理公司對WTI原油期貨的看法略有分歧。儘管兩類投資者均維持凈多頭頭寸，但在此前兩周內，管理基金將其凈看漲頭寸減少了約2萬手合約，而大型投機者則增加了1萬手合約。上周，兩類投資者還同時減少了總多頭和空頭頭寸。

由於沒有極端情緒值得關注，且風險敞口僅出現邊際變化，這很難說明WTI原油交易員陷入恐慌。然而，看漲頭寸的分歧反映出一定程度的不確定性，而交易量下降表明市場普遍猶豫是否建倉。

儘管如此，周線圖仍處於明顯的下跌趨勢中，這意味着出現新一輪周期低點並非不可能。WTI原油可能已在月線圖上突破了看跌形態。

最新的WTI原油持倉報告數據顯示，管理基金連續第二周減少凈多頭敞口，而大型投機者則增加了敞口。

周線圖技術分析


（WTI原油周線圖 來源：易匯通）

周線圖顯示，WTI原油在2023年5月至2024年3月期間形成了一個對稱三角形。這個近2年的形態預示下行目標約為34美元。不過，除非全球經濟真的崩潰，或者石油輸出國組織（OPEC）決定大幅增產，否則能否達到如此嚴峻的水平仍存疑問。

只有時間能給出答案，但至少在短期內，看跌走勢可能即將出現。

WTI原油期貨周線圖顯示，價格從近2年的對稱三角形中向下突破，這預示着非常看跌的目標價位約為34美元。

日線圖技術分析


（WTI原油日圖 來源：易匯通）

日線圖顯示，從2023年低點的假突破到周三的高點，WTI原油已反彈17%。然而，目前日線圖上有一根較長的倒鎚子線，且多個阻力位集中在該區域。值得注意的是，WTI原油在盤中嘗試突破50日指數移動平均線（EMA）失敗后，收盤於該均線下方，而昨日的高點也在3月低點附近停滯。額外的阻力來自65美元水平、61.8%斐波那契回撤位和下降三角形趨勢線，所有這些均匯聚在這一區域。

WTI原油日線圖上形成倒錘線，當日高點附近的多個阻力位表明可能已形成波段高點。

59.40至60.00美元支撐區間可能成為初步下行目標；若跌破該區域，58.00美元和日線開盤價附近的57.20美元將成為焦點。

在價格低於雙底高點附近的64.30美元時，日線圖的偏態仍為看跌。

若跌破54.00美元，可能表明下一輪主要下跌趨勢正在進行中，長期通道目標34.00美元仍有效。