✕
百利好環球
財務
打開
下載APP
智昇直播
跌破99=打開下跌空間？最新美元技術面三大危險信號一覽
智昇 資訊
2025-06-04 19:30:25
周三（6月4日），美元指數在100關口下方窄幅震蕩，市場在關鍵經濟數據發佈前保持謹慎。美元兌日元則小幅上漲0.13%。近期美元走勢受到多重因素交織影響，包括美國經濟數據的表現、特朗普關稅言論引發的市場不確定性，以及美聯儲貨幣政策前景的持續博弈。以下從基本面和技術面角度，結合最新市場動態，對美元走勢進行深入分析，並展望未來盤面趨勢。
基本面分析：經濟數據與政策不確定性主導市場情緒
美元近期波動主要受到美國經濟數據和政策預期的雙重驅動。市場對即將發佈的美國ADP就業報告和ISM服務業PMI數據高度關注，這兩項指標被視為評估美國經濟韌性的重要窗口。根據最新信息，4月JOLTS職位空缺數據錄得739萬，超出市場預期的710萬，顯示勞動力市場依然強勁。這一數據提振了市場對美聯儲維持高利率的預期，部分抵消了製造業活動疲軟的負面影響。製造業方面，工廠訂單數據出現超預期下滑，延續了周一製造業活動報告的低迷表現，反映出特朗普關稅言論對製造業的潛在衝擊。市場普遍認為，關稅政策可能推高通脹壓力，從而迫使美聯儲在貨幣政策上保持鷹派立場，短期內支撐美元。
然而，美元的長期前景並非一片光明。知名機構的分析師指出，特朗普關稅言論帶來的不確定性仍是美元面臨的最大風險之一。政策的不確定性可能對美國經濟造成顯著拖累，尤其是在全球貿易環境趨於緊張的背景下。儘管如此，市場也並非完全看空美元。部分分析認為，如果美國政府將關稅水平下調至較低水平（例如10%或以下），經濟受到的衝擊可能低於預期，同時美聯儲維持高利率政策，美元仍有階段性升值的潛力。這種「雙向不確定性」解釋了美元在近期未進一步大幅下挫的原因。知名機構外匯與大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen表示，美聯儲若能在關稅引發的通脹衝擊中堅持穩健的貨幣政策，將為美元提供重要支撐。然而，長期來看，美元仍面臨較大的下行風險，市場對其的避險溢價要求依然較高。
此外，俄烏局勢的持續緊張以及全球地緣政治的不確定性也在一定程度上推高了避險情緒，間接為美元提供支撐。然而，市場對這些因素的反應較為複雜，美元的避險屬性在當前環境中並未完全佔據主導，更多時候受到經濟數據和政策預期的牽引。
技術面分析：美元指數與美元兌日元走勢分化
從技術面來看，美元指數日線圖顯示當前價格在99.1856，位於50日均線（100.5248）下方，距離100日均線（103.4449）和200日均線（104.1329）仍有較大差距，表明中期趨勢偏空。MACD指標顯示，DIFF為-0.4142，DEA為-0.3792，MACD值為-0.0696，負值區域運行且快慢線繼續下行，暗示空頭動能尚未完全消退。不過，美元指數在99關口附近表現出一定的企穩跡象，日內跌幅收窄，顯示短期拋壓有所緩解。關鍵支撐位在98.50-99.00區間，若跌破可能進一步測試98.00關口；上方阻力位於50日均線100.5248，突破該水平需強有力的基本面催化。
美元兌日元方面，最新報價144.139，日內小幅上漲0.13%，但未能突破144.40阻力位，顯示市場在關鍵點位附近猶豫不決。日線圖上，價格位於50日均線（144.807）下方，距離100日均線（148.167）和200日均線（149.423）較遠，整體趨勢偏弱。MACD指標顯示，DIFF為-0.330，DEA為-0.304，MACD值為-0.051，空頭信號依然存在，但快慢線差距收窄，暗示下跌動能有所減弱。值得注意的是，周二的日線圖上出現看漲吞沒形態，表明短期內可能存在趨勢反轉的信號。然而，4小時圖上，144.00附近出現十字星形態，顯示市場在該點位多空博弈加劇。下方支撐位在143.65和142.40，上方阻力在144.40和146.25。若能突破144.40，美元兌日元可能進一步測試更高阻力。
市場對美元的看法呈現兩極分化。一部分交易者認為，強勁的勞動力市場數據和美聯儲的鷹派立場將繼續支撐美元短期反彈，尤其是在關鍵數據發佈前，市場避險情緒可能進一步推高美元需求。另一部分聲音則強調，特朗普關稅言論引發的長期不確定性以及全球經濟放緩的壓力，可能限制美元的反彈空間。知名機構分析師指出，美元的短期反彈更多是對JOLTS數據超預期的反應，但長期趨勢仍受制於政策風險和全球經濟前景的不明朗。
未來趨勢展望
展望未來，美元走勢將在短期內繼續受到美國經濟數據和美聯儲政策預期的驅動。即將發佈的ADP就業報告和ISM服務業PMI數據將成為市場關注的焦點。若數據表現強勁，顯示美國經濟韌性猶存，美元可能在99-100區間內獲得支撐，甚至挑戰50日均線100.5248。反之，若數據不及預期，疊加關稅言論引發的避險情緒，美元指數可能跌向98.50-99.00的支撐區域。美元兌日元方面，144.40阻力位的突破與否將是短期走勢的關鍵。若能站穩該水平，短期內可能進一步上探146.25；若受阻回落，143.65和142.40的支撐位將面臨考驗。
長期來看，美元面臨的政策不確定性和全球經濟風險仍將施加下行壓力。儘管短期內可能出現階段性反彈，但空頭趨勢尚未完全逆轉。交易者需密切關注美國經濟數據的表現以及美聯儲對通脹和關稅政策的回應，以判斷美元的下一波走勢方向。當前市場環境複雜多變，美元的波動性可能進一步加大，盤面走勢需結合最新數據動態進行跟蹤。
基本面分析：經濟數據與政策不確定性主導市場情緒
美元近期波動主要受到美國經濟數據和政策預期的雙重驅動。市場對即將發佈的美國ADP就業報告和ISM服務業PMI數據高度關注，這兩項指標被視為評估美國經濟韌性的重要窗口。根據最新信息，4月JOLTS職位空缺數據錄得739萬，超出市場預期的710萬，顯示勞動力市場依然強勁。這一數據提振了市場對美聯儲維持高利率的預期，部分抵消了製造業活動疲軟的負面影響。製造業方面，工廠訂單數據出現超預期下滑，延續了周一製造業活動報告的低迷表現，反映出特朗普關稅言論對製造業的潛在衝擊。市場普遍認為，關稅政策可能推高通脹壓力，從而迫使美聯儲在貨幣政策上保持鷹派立場，短期內支撐美元。
然而，美元的長期前景並非一片光明。知名機構的分析師指出，特朗普關稅言論帶來的不確定性仍是美元面臨的最大風險之一。政策的不確定性可能對美國經濟造成顯著拖累，尤其是在全球貿易環境趨於緊張的背景下。儘管如此，市場也並非完全看空美元。部分分析認為，如果美國政府將關稅水平下調至較低水平（例如10%或以下），經濟受到的衝擊可能低於預期，同時美聯儲維持高利率政策，美元仍有階段性升值的潛力。這種「雙向不確定性」解釋了美元在近期未進一步大幅下挫的原因。知名機構外匯與大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen表示，美聯儲若能在關稅引發的通脹衝擊中堅持穩健的貨幣政策，將為美元提供重要支撐。然而，長期來看，美元仍面臨較大的下行風險，市場對其的避險溢價要求依然較高。
此外，俄烏局勢的持續緊張以及全球地緣政治的不確定性也在一定程度上推高了避險情緒，間接為美元提供支撐。然而，市場對這些因素的反應較為複雜，美元的避險屬性在當前環境中並未完全佔據主導，更多時候受到經濟數據和政策預期的牽引。
技術面分析：美元指數與美元兌日元走勢分化
從技術面來看，美元指數日線圖顯示當前價格在99.1856，位於50日均線（100.5248）下方，距離100日均線（103.4449）和200日均線（104.1329）仍有較大差距，表明中期趨勢偏空。MACD指標顯示，DIFF為-0.4142，DEA為-0.3792，MACD值為-0.0696，負值區域運行且快慢線繼續下行，暗示空頭動能尚未完全消退。不過，美元指數在99關口附近表現出一定的企穩跡象，日內跌幅收窄，顯示短期拋壓有所緩解。關鍵支撐位在98.50-99.00區間，若跌破可能進一步測試98.00關口；上方阻力位於50日均線100.5248，突破該水平需強有力的基本面催化。
美元兌日元方面，最新報價144.139，日內小幅上漲0.13%，但未能突破144.40阻力位，顯示市場在關鍵點位附近猶豫不決。日線圖上，價格位於50日均線（144.807）下方，距離100日均線（148.167）和200日均線（149.423）較遠，整體趨勢偏弱。MACD指標顯示，DIFF為-0.330，DEA為-0.304，MACD值為-0.051，空頭信號依然存在，但快慢線差距收窄，暗示下跌動能有所減弱。值得注意的是，周二的日線圖上出現看漲吞沒形態，表明短期內可能存在趨勢反轉的信號。然而，4小時圖上，144.00附近出現十字星形態，顯示市場在該點位多空博弈加劇。下方支撐位在143.65和142.40，上方阻力在144.40和146.25。若能突破144.40，美元兌日元可能進一步測試更高阻力。
市場對美元的看法呈現兩極分化。一部分交易者認為，強勁的勞動力市場數據和美聯儲的鷹派立場將繼續支撐美元短期反彈，尤其是在關鍵數據發佈前，市場避險情緒可能進一步推高美元需求。另一部分聲音則強調，特朗普關稅言論引發的長期不確定性以及全球經濟放緩的壓力，可能限制美元的反彈空間。知名機構分析師指出，美元的短期反彈更多是對JOLTS數據超預期的反應，但長期趨勢仍受制於政策風險和全球經濟前景的不明朗。
未來趨勢展望
展望未來，美元走勢將在短期內繼續受到美國經濟數據和美聯儲政策預期的驅動。即將發佈的ADP就業報告和ISM服務業PMI數據將成為市場關注的焦點。若數據表現強勁，顯示美國經濟韌性猶存，美元可能在99-100區間內獲得支撐，甚至挑戰50日均線100.5248。反之，若數據不及預期，疊加關稅言論引發的避險情緒，美元指數可能跌向98.50-99.00的支撐區域。美元兌日元方面，144.40阻力位的突破與否將是短期走勢的關鍵。若能站穩該水平，短期內可能進一步上探146.25；若受阻回落，143.65和142.40的支撐位將面臨考驗。
長期來看，美元面臨的政策不確定性和全球經濟風險仍將施加下行壓力。儘管短期內可能出現階段性反彈，但空頭趨勢尚未完全逆轉。交易者需密切關注美國經濟數據的表現以及美聯儲對通脹和關稅政策的回應，以判斷美元的下一波走勢方向。當前市場環境複雜多變，美元的波動性可能進一步加大，盤面走勢需結合最新數據動態進行跟蹤。
分享至：
