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白銀預測：站穩41.00美元上方則多頭勢頭佔優
智昇 資訊
2025-09-09 02:05:21
周一（9月8日），現貨白銀連續第二個交易日延續漲勢，短暫觸及41.645美元的14年新高后小幅回落。現貨白銀盤中交投於41.252美元附近，當日漲幅近0.74%，背後支撐因素包括美元整體走軟以及美國國債收益率下行。
上周公布的非農就業報告表現疲軟，印證了美國勞動力市場降溫的趨勢，這也讓市場更加確信美聯儲將在9月16日至17日的貨幣政策會議上宣布降息。借貸成本下降的預期，降低了持有白銀這類無收益資產的機會成本，為白銀價格提供了額外支撐。
持倉情況與市場情緒背景
2025年9月2日當周的最新CFTC持倉報告顯示，投機者顯著增持白銀期貨多單。非商業性多單增加逾6000手，空單則有所減少，這一現象凸顯出投資者對白銀看漲趨勢的信心不斷增強。不過，商業對沖機構仍維持大量凈空單，這意味着在關鍵圖表點位附近可能出現獲利了結行為或阻力。
與此同時，黃金與白銀價格比（金銀比）交投於88.00附近，略高於其21日簡單移動平均線（SMA）。自4月以來，該比率一直呈下降趨勢，反映出白銀相對黃金的表現更優。儘管當前金銀比仍高於歷史平均水平，但已遠低於疫情期間的高點。這種相對估值差距，再加上白銀兼具貨幣屬性與工業屬性——其在太陽能、電動汽車等領域已成為日益重要的工業原材料——表明現貨白銀擁有強勁的技術面與基本面支撐。
技術分析
（現貨白銀日圖 來源：易匯通）
日線圖顯示，白銀上周突破關鍵阻力位40.50美元后，目前在41.00美元上方進行盤整。白銀價格遠高於其21日簡單移動平均線（39.10美元），相對強弱指數（RSI）徘徊在71附近，雖顯示超買狀態，但也反映出強勁的上行勢頭。平均方向指數（ADX）為23，表明趨勢強度正在增強。若日線圖上能明確站穩41.50美元上方，將為價格向42.00美元關口邁進鋪平道路，甚至有望進一步上行至2011年9月高點43.40美元。下行方面，初步支撐位見於41.00美元，其次是39.50美元，再往下則是21日簡單移動平均線所在的39.10美元。
4小時圖顯示，現貨白銀創下多年新高後進入盤整階段，不斷上行的21期與50期簡單移動平均線（分別為40.97美元和40.37美元）提供了動態支撐。勢頭保持向好，相對強弱指數（RSI）為62，意味着仍有進一步上行空間；同時，移動平均收斂散度指標（MACD）正處於看漲交叉的初期階段，柱狀圖剛剛開始轉為正值。這表明上行勢頭正逐步積聚，只要價格維持在41.00美元上方，短期走勢就仍偏向多頭。
上周公布的非農就業報告表現疲軟，印證了美國勞動力市場降溫的趨勢，這也讓市場更加確信美聯儲將在9月16日至17日的貨幣政策會議上宣布降息。借貸成本下降的預期，降低了持有白銀這類無收益資產的機會成本，為白銀價格提供了額外支撐。
持倉情況與市場情緒背景
2025年9月2日當周的最新CFTC持倉報告顯示，投機者顯著增持白銀期貨多單。非商業性多單增加逾6000手，空單則有所減少，這一現象凸顯出投資者對白銀看漲趨勢的信心不斷增強。不過，商業對沖機構仍維持大量凈空單，這意味着在關鍵圖表點位附近可能出現獲利了結行為或阻力。
與此同時，黃金與白銀價格比（金銀比）交投於88.00附近，略高於其21日簡單移動平均線（SMA）。自4月以來，該比率一直呈下降趨勢，反映出白銀相對黃金的表現更優。儘管當前金銀比仍高於歷史平均水平，但已遠低於疫情期間的高點。這種相對估值差距，再加上白銀兼具貨幣屬性與工業屬性——其在太陽能、電動汽車等領域已成為日益重要的工業原材料——表明現貨白銀擁有強勁的技術面與基本面支撐。
技術分析
（現貨白銀日圖 來源：易匯通）
日線圖顯示，白銀上周突破關鍵阻力位40.50美元后，目前在41.00美元上方進行盤整。白銀價格遠高於其21日簡單移動平均線（39.10美元），相對強弱指數（RSI）徘徊在71附近，雖顯示超買狀態，但也反映出強勁的上行勢頭。平均方向指數（ADX）為23，表明趨勢強度正在增強。若日線圖上能明確站穩41.50美元上方，將為價格向42.00美元關口邁進鋪平道路，甚至有望進一步上行至2011年9月高點43.40美元。下行方面，初步支撐位見於41.00美元，其次是39.50美元，再往下則是21日簡單移動平均線所在的39.10美元。
4小時圖顯示，現貨白銀創下多年新高後進入盤整階段，不斷上行的21期與50期簡單移動平均線（分別為40.97美元和40.37美元）提供了動態支撐。勢頭保持向好，相對強弱指數（RSI）為62，意味着仍有進一步上行空間；同時，移動平均收斂散度指標（MACD）正處於看漲交叉的初期階段，柱狀圖剛剛開始轉為正值。這表明上行勢頭正逐步積聚，只要價格維持在41.00美元上方，短期走勢就仍偏向多頭。
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