長安期貨6月12日貴金屬早評：COMEX非商業凈多頭持倉回升，貴金屬期價或震蕩偏強

一、行情回顧
上周五國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.15%報1975.7美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.19%報24.395美元/盎司。上周，COMEX黃金期貨漲0.31%，COMEX白銀期貨漲2.73%。

上周，上期所滬金期貨主力合約收漲0.01%，報452.34元/克；滬銀主力合約收漲2.77%，報5708元/千克。


二、基本面數據
上一交易日上期所黃金庫存2739千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1470噸，較前一交易日-10噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2291萬金衡盎司，較前一交易日-1萬金衡盎司；COMEX白銀庫存27307萬金衡盎司，較前一交易日+130萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉931.76噸，較前一交易日-2.89噸；SLV白銀ETF持倉14533.69噸，較前一交易日持平。

6月6日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為175641張，較此前一周+6325張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為21475張，較此前一周+351張。

上周五美債收益率多數收漲，3月期美債收益率漲0.81個基點報5.271%，2年期美債收益率漲8.7個基點報4.612%，10年期美債收益率漲3個基點報3.756%；美元指數漲0.23%報103.56。上周五，美國三大股指全線收漲，道指漲0.13%報33876.78點，標普500指數漲0.11%報4298.86點，納指漲0.16%報13259.14點。上周，道指漲0.34%；標普500指數漲0.39%，錄得連續第四周上漲，創下自2022年7月至8月以來的最長連漲紀錄；納指漲0.14%，錄得連續第七周上漲，是自2019年10月至11月以來最長的周連漲。

上一交易日WIND光伏指數報4161.98，漲1.49%；電子元件指數報6992.65。漲1.54%。

三、綜合分析
美國5月ISM非製造業PMI為50.3，創2023年新低，高利率且核心通脹仍處高位下美國經濟面臨不小衰退壓力。此前發佈的數據顯示，美國5月新增非農就業33.9萬人，創今年1月來最大增幅，遠超預期值19萬人。但5月失業率為3.7%，創2022年10月以來新高。在美聯儲官員此前釋放6月跳過加息的鴿派信號后，市場普遍押注美聯儲6月維持利率不變，但由於非農就業數據遠超預期，以及美國核心通脹仍處高位，不排除美聯儲7月仍或加息。此外，美債危機得以解決，市場避險情緒降溫。總體來看，美聯儲官員釋放6月將跳過加息的鴿派信號，疊加美債危機緩解，且美國國務卿布林肯最快或將於本周訪華，市場避險情緒或有所降溫，美元指數或上行承壓，貴金屬期價或震蕩偏強運行。但需要注意，美國5月非農就業數據遠超預期，且應對通脹仍將是美聯儲政策目標的重中之重，若本周議息會議上釋放出美聯儲7月仍將加息的信號，貴金屬期價或上行承壓。

綜上並結合技術面，貴金屬期價或震蕩偏強，建議投資者偏多短差操作為主，或可參与08-12合約反套操作，注意止盈止損。

投資諮詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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