現貨黃金持堅，美指創兩個月新低，FED官員期待它的背書

周二(7月11日)，現貨黃金價格攀升至6月21日以來新高至1938.20美元/盎司，因美元指數跌創5月11日以來新低至101.665。美聯儲官員已經承認，當前的貨幣政策緊縮周期即將結束。投資者準備迎接即將出爐的美國通脹數據。弱勢CPI將支持美聯儲儘快結束加息。

北京時間19:16，現貨黃金上漲0.55%至1935.78美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.54%至1941.4美元/盎司；美元指數下跌0.19%至101.763。


本周重點關注即將在周三(7月12日)公布的美國CPI(消費者價格指數)數據。6月核心CPI預計同比上漲5%，仍遠超2%目標。美聯儲官員周一(7月10日)表示，美聯儲可能需要進一步加息以降低通脹。

舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)表示，加息過少的風險仍然大於加息過多的風險，「今年我們可能需要再加息幾次，才能真正讓通脹持續回到美聯儲2%的目標。」她表達了美聯儲決策層中最普遍的觀點。

自2022年3月以來，美聯儲已加息5個百分點，以降低美國逾四十年未見的高通脹。美聯儲政策制定者上個月選擇維穩利率，以便有時間評估之前借貸成本上漲帶來的影響，但大多數人預計2023年底前至少還會有兩次各25個基點加息。

澳新銀行的經濟學家指出，美元走軟幫助黃金市場逆轉早前跌勢，不過交易員在CPI數據公布前保持警惕。即使通脹下降，市場仍預計美聯儲將在本月底加息。


加息接近終點
不過，美聯儲官員也承認，當前的貨幣政策緊縮周期即將結束。根據CME的「聯儲觀察」工具，投資者認為美聯儲將在7月會議上將利率提高到5.25%-5.5%區間，並保持在這一水平直到2024年降息。


紐約聯儲周一發佈的消費者預期狀況調查顯示，6月份的一年期通脹預期降至2021年4月以來的最低水平3.8%。這可能支持物價壓力正在減弱的說法，進而減輕央行再次加息的壓力。

戴利補充道，她完全支持六月的政策決定，隨着美聯儲接近加息周期的「最後一部分」，雙方正在取得更好的平衡。「我們最終可能會做得更少，因為我們需要做得更少。」

美聯儲負責監管的副主席邁克爾·巴爾周一表示，他們還有一些工作要做，他認為已經很接近(完成加息)。亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克周一重申了他的觀點，即美聯儲可以對利率保持「耐心」，並允許現有的限制性政策來降低通脹，無需央行採取進一步行動。

瑞銀(UBS)分析師喬瓦尼·斯塔諾沃(Giovanni Staunovo)表示：「市場對美國通脹數據的反應取決於通脹放緩的程度……只有當通脹意外下行，黃金才會受益，因為這表明美聯儲加息周期即將結束。」

華僑銀行執行董事兼外匯策略師Christopher Wong表示：「……更重要的是，市場需要開始接受『2024年降息』的說法，這樣黃金才能進一步發光。」

反對聲音
但紐約聯儲的調查也顯示，預期房價將連續第五個月上漲。這表明住房通脹可能在某個時候再次成為美聯儲須要面對的問題。美聯儲內部仍然存在持相反觀點的聲音。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特重申，美聯儲需要進一步收緊貨幣政策以降低通脹，因為經濟顯示出比今年早些時候預期更強的潛在實力，通脹仍然居高不下，核心通脹進展陷入停滯。

梅斯特在評論上個月的政策會議時告訴記者：「如果只有我一個人，我會上調利率，但我理解六月份不上調利率的理由，因為符合市場預期的重要性。」她還表示，她對利率的展望與美聯儲年底前進一步收緊政策的共識一致或略高半個百分點。

City Index高級市場分析師馬特·辛普森(Matt Simpson)表示，金價受到美元疲軟的支撐，因為美聯儲似乎暗示他們已處於緊縮周期的末端，「但黃金投資者似乎在美國通脹報告公布之前避免過度交易。」

現貨黃金短線上看1945美元
小時圖上看，金價處於自1903美元開啟的上行iii浪，上方阻力看向100%目標位1945美元。iii浪是自1893美元開啟的上行(i)浪的子浪。日線圖上看，金價待突破1940美元(近6月21日高點)。