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黃金交易提醒：美元指數從近四個月低位反彈，金價高位回落，這是見頂了嗎？
智昇 資訊
2024-07-19 08:21:13
周五（7月19日）亞市早盤，現貨黃金小幅走弱，目前交投於2428.13美元/盎司附近。儘管美聯儲9月份將預期仍給金價提供支撐，但美元指數從近四個月反彈，令金價承壓，現貨黃金周四下跌0.55%，收報2445.07美元/盎司，為連續兩個交易日下跌，繼續遠離周三創下的歷史高點，投資者需要警惕金價短線震蕩築頂的風險。
Tradu資深市場專家Russell Shor表示："分析師預計，在美聯儲準備降息的推動下，貴金屬將出現長期漲勢，市場認為通脹已得到控制。"
Shor說，地緣政治不穩定和央行需求也為黃金創造了積極的中長期前景。
根據芝加哥商品交易所FedWatch工具，市場認為美國在9月份降息的可能性為98%。在低利率環境下，非孳息黃金的吸引力往往會被凸顯出來。
美國勞工部周四公布的數據顯示，上周新申請失業救濟金的美國人數增幅超過預期，但勞動力市場並未出現實質性變化。
與此同時，歐洲央行一如預期維持利率不變，該行總裁拉加德表示，9月份的行動 "尚未確定"。
根據世界黃金協會的數據，6 月份全球實物黃金交易所交易基金連續第二個月錄得資金流入。
受新訂單大增提振，7月美國大西洋沿岸中部地區製造業活動的擴張幅度超過預期。這給美元提供支撐，對金價形成了壓制，美元指數周四上漲0.44%，收復了周三的大部分跌幅，收報104.19，技術面來看，美元指數日線形成了「吞沒」看漲底部信號，暗示美元指數短線有望繼續震蕩反彈，可能會進一步壓制金價走勢。。
地緣局勢方面，市場對中東將達成停火協議的預期有所升溫，略微打壓了黃金必須買需。
本交易日經濟數據相對較少，但仍有多位美聯儲官員將發表講話，投資者需要繼續保持關注。另外，留意美國大選的相關消息。
美國上周初請失業金人數增加，車廠夏季維護和颶風貝里爾造成干擾
美國上周初請失業金人數增幅超過預期，但在汽車廠暫時停工以及颶風貝里爾造成干擾的情況下，這並不意味着勞動力市場出現實質性變化。
不過，勞工部周四發佈的周度失業金報告暗示，與去年相比，失業者越來越難找到新工作。7月第一周失業人數達到了兩年半以來的最高水平，符合近期失業率上升的情況。
勞動力市場鬆動和通脹緩解或將推動美聯儲在9月下調利率，金融市場還認為11月和12月會進一步降息。
"撥開數據中的雜音，退一步來看，失業金請領人數自今年初以來一直在上升，"牛津經濟研究院首席美國經濟學家Nancy Vanden Houten表示。"我們認為，迄今為止人數上升符合勞動力市場降溫的情況，勞動力市場的特點更多是招聘步伐放緩，而不是裁員人數增加。"
美國勞工部周四表示，截至7月13日當周，初請州政府失業金的人數增加2萬人，經季節性調整後為24.3萬人。經濟學家此前預測為23萬人。
初請失業金人數回升至6月初觸及的10個月高位，且正好觸及今年19.4萬-24.3萬人區間的高端。由於在節假日（如美國獨立日）前後難以對數據進行調整，之前一周初請失業金人數有所下降。
此外，汽車製造商通常會在7月4日開始的一周內關閉裝配廠，以便為生產新車型調整設備。但每家製造商的停產時間都不一樣，這可能會影響政府用來剔除數據中季節性波動的模型。與往年相比，今年的工廠停產也更為集中。
去年7月至8月上半月初請失業金人數有所上升，到9月初趨勢完全逆轉。
上周未經調整的初請失業金人數增加3.6824萬人，達到27.9032萬人。德克薩斯州請領人數大增1.1537萬人，可能受到颶風貝里爾的影響。加利福尼亞州請領人數增加6,917人。
不過，未來幾個月工廠就業可能會趨穩。費城聯儲周四的一項調查顯示，隨着新訂單猛增，大西洋沿岸中部地區的製造業活動在7月加速增長。製造業就業崗位也出現九個月來的首次增長。
這組失業金數據處於政府為7月就業報告中的非農就業部分而對企業機構進行調查的調查期內。在6月和7月的調查期之間，請領人數略有增加。
將在下周公布的續請失業金人數將更好地反映7月勞動力市場狀況。
截至7月6日當周，續請失業金人數增加2萬人，經季節性調整后達到186.7萬人，為2021年11月以來的最高水平。
舊金山聯儲總裁戴利：物價穩定尚未實現
美國舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)周四表示，在呼籲降息之前，她希望能夠更加確信通脹率正在回到美聯儲2%的目標。
「我們現在還沒有實現物價穩定，」戴利在達拉斯聯儲的一次活動上表示。「最近的數據確實很好，但即使即將公布的通脹數據正面，今年早些時候的數據也很好，然而我們還沒有實現」讓通脹可持續地回到2%的目標，她說。
戴利說，貨幣政策目前正處於平衡狀態。
她說，「過早採取利率正常化行動是有風險的，那樣會讓通脹率停留在我們的目標下方或上方；按兵不動太長時間也有風險，勞動力市場可能會動搖」。
戴利提醒對降息前景保持耐心，稱美聯儲官員必須「平衡快速行動和出錯的代價」，避免政策失誤非常重要。
外界預計美聯儲將在9月降息，但一些人表示，鑒於物價壓力降溫，美聯儲應在7月份的會議上採取行動。
歐洲央行一如預期按兵不動，拉加德稱9月如何行動「尚不確定」
歐洲央行周四一如預期維持利率不變，但表示對9月如何行動 "尚不確定"，並下調了對歐元區經濟前景的預期，還預測通脹將繼續下降。
歐洲央行上月將利率從紀錄高位下調，鑒於通脹放緩的趨勢出現停滯，部分決策者認為此舉過於倉促。歐洲央行可能會對採取後續行動持更加謹慎的態度。
不過，一些跡象支持投資者對9月將再次降息的押注。包括行長拉加德稱經濟增長的風險「偏下行」——一改她之前表示至少在短期內風險平衡的說法。
摩根大通分析師Greg Fuzesi稱，"我們得出的結論是，9月降息仍非常有可能。"
拉加德表示，第二季經濟增長可能已經放緩，投資活動以及工業產出不佳，預示未來經濟擴張乏力。
這番發言強化了人們的預期，即疲弱的經濟活動將繼續抑制經濟中的價格壓力，使歐洲央行能夠進一步降息，或許每季度降息一次。
不過，歐洲央行曾多次因為給出過於具體的指引而被打臉，因此這一次拉加德表示，歐洲央行不會預先承諾任何利率路徑，將以數據為指導做出決策。
拉加德表示，"因此，對9月的問題和我們在9月將如何行動尚不確定，"她也沒有重複她在6月降息后做出的發言，即現在 "很有可能 "貨幣政策正在逆轉。
一些人還將她在薪資問題上的說法視為進一步放鬆政策的小暗示。
拉加德表示，儘管薪資增長仍保持高位，但經濟活動疲弱，以及已經敲定的薪資協議預示未來增長將放緩，預計明年收入增長將符合歐洲央行的通脹目標。
市場預計歐洲央行將在今年餘下時間降息近兩次，到明年底將降息五次多一點，幾周來沒有任何政策制定者公開質疑這種觀點。
有關給出具體指引的一個關鍵問題是，現在距離歐洲央行9月12日的政策會議還很遙遠，在那之前，將有眾多經濟數據出爐。
拜登考慮退選，特朗普準備接受候選人提名
一位消息人士稱，美國總統拜登正在認真思考放棄代表民主黨競選連任，而特朗普則準備接受共和黨總統候選人提名，其助手稱他將發表不同尋常的反思性演講。
兩位候選人的命運在周四似乎走上了相反的軌道。
81歲的拜登在感染新冠病毒后，正在特拉華州的家中隔離，同時面臨著民主黨內日益高漲的反對聲音，他們敦促拜登靠邊站，以避免遭遇壓倒性的潰敗。醫生說他的癥狀輕微。
而現年78歲的特朗普在賓夕法尼亞州集會上遭遇未遂暗殺后，整個星期都沉浸在密爾沃基共和黨全國代表大會的讚美聲中。
特朗普定於美東時間周四晚上10點(北京時間周五10:00)發表演講接受提名，他將有機會在黃金時段向全國電視觀眾闡述他對第二個白宮任期的願景。
在6月27日與特朗普的辯論中表現失常后，拜登面臨著來自黨內重量級人物的越來越大的壓力，要求他讓出總統候選人的位置。據一位熟悉內情的白宮消息人士透露，前眾議院議長佩洛西（Nancy Pelosi）也曾對拜登說他贏不了大選。
在拜登堅稱將繼續參選數周后，熟悉內情的消息人士稱，他現在開始認真對待要求其讓位的呼聲，多名民主黨官員認為退選是遲早的事。
據多家新聞機構報道，參眾兩院的民主黨領袖傑弗里斯（Hakeem Jeffries）和舒默（Chuck Schumer）已向拜登直言，他不僅會失去總統寶座，還會危及民主黨贏回眾議院的努力。
民調顯示，在競爭最激烈的七個州中，有四個州對拜登來說越來越遙不可及。與此同時，特朗普團隊表示，他們認為目前在傾向民主黨的明尼蘇達州、新罕布殊爾州和弗吉尼亞州等州也具有競爭力。"一位不願具名的高級競選顧問告訴記者："我們正在擴大版圖。"
到目前為止，264名民主黨國會議員中只有20人在大選辯論后公開呼籲拜登退出，更多人則私下表達了他們的擔憂。這場辯論讓人質疑拜登是否有能力獲勝，以及如果他成功當選，是否有能力繼續高強度工作四年。
一些議員表示，拜登現在對於退選可能抱有更加開放的態度。
《華盛頓郵報》援引匿名消息人士的話報導稱，前總統奧巴馬曾告訴其他人，拜登應重新考慮自己的候選人資格。
消息人士稱以色列談判團隊正在起草停火協議新條款
當地時間7月18日，以色列方面消息人士稱，在以色列總理內塔尼亞胡此前提出新的加沙停火和人員交換協議談判「紅線」之後，負責與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）間接談判的以色列團隊近日一直在起草新的協議草案文本，以滿足內塔尼亞胡的要求，即在全面停火協議的第一階段，保持以色列對加沙地帶與埃及邊界的「費城走廊」和拉法口岸加沙一側的控制，並阻止加沙武裝人員返回加沙北部。
消息稱，在新的草案文本得到內塔尼亞胡及以部長會議批准之前，由以色列情報和特勤局（摩薩德）負責人大衛·巴尼亞領導的談判團隊將暫不會恢復在卡塔爾的相關談判進程。新條款在經以色列方面批准后，才會再交給美國、卡塔爾和埃及等斡旋方，然後再交給哈馬斯。
以色列消息人士表示，部分新的條款不在以色列此前提出的協議草案範圍內，談判小組認為新的文本「將打破談判僵局」，但與哈馬斯敲定協議細節的談判仍將需要數周時間。
技術分析
日線圖來看，金價連續兩個交易日下跌，而且錄得帶上影線的陰性，暗示上方賣壓較強，KDJ重新結成死叉，金價也回落至2450關口下方，短線金價面臨進一步回調風險，初步支撐參考7月11日高點2424.42附近位置，10日均線支撐在2414.52附近，如果失守該位置則增加短線看空信號，進一步支撐參考2400關口和7月5日高點2392.82附近位置。
若金價能夠堅守在10日均線2414.52上方，則給後市多頭進一步震蕩上攻提供機會。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間08:19，現貨黃金現報2428.30美元/盎司。
Tradu資深市場專家Russell Shor表示："分析師預計，在美聯儲準備降息的推動下，貴金屬將出現長期漲勢，市場認為通脹已得到控制。"
Shor說，地緣政治不穩定和央行需求也為黃金創造了積極的中長期前景。
根據芝加哥商品交易所FedWatch工具，市場認為美國在9月份降息的可能性為98%。在低利率環境下，非孳息黃金的吸引力往往會被凸顯出來。
美國勞工部周四公布的數據顯示，上周新申請失業救濟金的美國人數增幅超過預期，但勞動力市場並未出現實質性變化。
與此同時，歐洲央行一如預期維持利率不變，該行總裁拉加德表示，9月份的行動 "尚未確定"。
根據世界黃金協會的數據，6 月份全球實物黃金交易所交易基金連續第二個月錄得資金流入。
受新訂單大增提振，7月美國大西洋沿岸中部地區製造業活動的擴張幅度超過預期。這給美元提供支撐，對金價形成了壓制，美元指數周四上漲0.44%，收復了周三的大部分跌幅，收報104.19，技術面來看，美元指數日線形成了「吞沒」看漲底部信號，暗示美元指數短線有望繼續震蕩反彈，可能會進一步壓制金價走勢。。
地緣局勢方面，市場對中東將達成停火協議的預期有所升溫，略微打壓了黃金必須買需。
本交易日經濟數據相對較少，但仍有多位美聯儲官員將發表講話，投資者需要繼續保持關注。另外，留意美國大選的相關消息。
美國上周初請失業金人數增加，車廠夏季維護和颶風貝里爾造成干擾
美國上周初請失業金人數增幅超過預期，但在汽車廠暫時停工以及颶風貝里爾造成干擾的情況下，這並不意味着勞動力市場出現實質性變化。
不過，勞工部周四發佈的周度失業金報告暗示，與去年相比，失業者越來越難找到新工作。7月第一周失業人數達到了兩年半以來的最高水平，符合近期失業率上升的情況。
勞動力市場鬆動和通脹緩解或將推動美聯儲在9月下調利率，金融市場還認為11月和12月會進一步降息。
"撥開數據中的雜音，退一步來看，失業金請領人數自今年初以來一直在上升，"牛津經濟研究院首席美國經濟學家Nancy Vanden Houten表示。"我們認為，迄今為止人數上升符合勞動力市場降溫的情況，勞動力市場的特點更多是招聘步伐放緩，而不是裁員人數增加。"
美國勞工部周四表示，截至7月13日當周，初請州政府失業金的人數增加2萬人，經季節性調整後為24.3萬人。經濟學家此前預測為23萬人。
初請失業金人數回升至6月初觸及的10個月高位，且正好觸及今年19.4萬-24.3萬人區間的高端。由於在節假日（如美國獨立日）前後難以對數據進行調整，之前一周初請失業金人數有所下降。
此外，汽車製造商通常會在7月4日開始的一周內關閉裝配廠，以便為生產新車型調整設備。但每家製造商的停產時間都不一樣，這可能會影響政府用來剔除數據中季節性波動的模型。與往年相比，今年的工廠停產也更為集中。
去年7月至8月上半月初請失業金人數有所上升，到9月初趨勢完全逆轉。
上周未經調整的初請失業金人數增加3.6824萬人，達到27.9032萬人。德克薩斯州請領人數大增1.1537萬人，可能受到颶風貝里爾的影響。加利福尼亞州請領人數增加6,917人。
不過，未來幾個月工廠就業可能會趨穩。費城聯儲周四的一項調查顯示，隨着新訂單猛增，大西洋沿岸中部地區的製造業活動在7月加速增長。製造業就業崗位也出現九個月來的首次增長。
這組失業金數據處於政府為7月就業報告中的非農就業部分而對企業機構進行調查的調查期內。在6月和7月的調查期之間，請領人數略有增加。
將在下周公布的續請失業金人數將更好地反映7月勞動力市場狀況。
截至7月6日當周，續請失業金人數增加2萬人，經季節性調整后達到186.7萬人，為2021年11月以來的最高水平。
舊金山聯儲總裁戴利：物價穩定尚未實現
美國舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)周四表示，在呼籲降息之前，她希望能夠更加確信通脹率正在回到美聯儲2%的目標。
「我們現在還沒有實現物價穩定，」戴利在達拉斯聯儲的一次活動上表示。「最近的數據確實很好，但即使即將公布的通脹數據正面，今年早些時候的數據也很好，然而我們還沒有實現」讓通脹可持續地回到2%的目標，她說。
戴利說，貨幣政策目前正處於平衡狀態。
她說，「過早採取利率正常化行動是有風險的，那樣會讓通脹率停留在我們的目標下方或上方；按兵不動太長時間也有風險，勞動力市場可能會動搖」。
戴利提醒對降息前景保持耐心，稱美聯儲官員必須「平衡快速行動和出錯的代價」，避免政策失誤非常重要。
外界預計美聯儲將在9月降息，但一些人表示，鑒於物價壓力降溫，美聯儲應在7月份的會議上採取行動。
歐洲央行一如預期按兵不動，拉加德稱9月如何行動「尚不確定」
歐洲央行周四一如預期維持利率不變，但表示對9月如何行動 "尚不確定"，並下調了對歐元區經濟前景的預期，還預測通脹將繼續下降。
歐洲央行上月將利率從紀錄高位下調，鑒於通脹放緩的趨勢出現停滯，部分決策者認為此舉過於倉促。歐洲央行可能會對採取後續行動持更加謹慎的態度。
不過，一些跡象支持投資者對9月將再次降息的押注。包括行長拉加德稱經濟增長的風險「偏下行」——一改她之前表示至少在短期內風險平衡的說法。
摩根大通分析師Greg Fuzesi稱，"我們得出的結論是，9月降息仍非常有可能。"
拉加德表示，第二季經濟增長可能已經放緩，投資活動以及工業產出不佳，預示未來經濟擴張乏力。
這番發言強化了人們的預期，即疲弱的經濟活動將繼續抑制經濟中的價格壓力，使歐洲央行能夠進一步降息，或許每季度降息一次。
不過，歐洲央行曾多次因為給出過於具體的指引而被打臉，因此這一次拉加德表示，歐洲央行不會預先承諾任何利率路徑，將以數據為指導做出決策。
拉加德表示，"因此，對9月的問題和我們在9月將如何行動尚不確定，"她也沒有重複她在6月降息后做出的發言，即現在 "很有可能 "貨幣政策正在逆轉。
一些人還將她在薪資問題上的說法視為進一步放鬆政策的小暗示。
拉加德表示，儘管薪資增長仍保持高位，但經濟活動疲弱，以及已經敲定的薪資協議預示未來增長將放緩，預計明年收入增長將符合歐洲央行的通脹目標。
市場預計歐洲央行將在今年餘下時間降息近兩次，到明年底將降息五次多一點，幾周來沒有任何政策制定者公開質疑這種觀點。
有關給出具體指引的一個關鍵問題是，現在距離歐洲央行9月12日的政策會議還很遙遠，在那之前，將有眾多經濟數據出爐。
拜登考慮退選，特朗普準備接受候選人提名
一位消息人士稱，美國總統拜登正在認真思考放棄代表民主黨競選連任，而特朗普則準備接受共和黨總統候選人提名，其助手稱他將發表不同尋常的反思性演講。
兩位候選人的命運在周四似乎走上了相反的軌道。
81歲的拜登在感染新冠病毒后，正在特拉華州的家中隔離，同時面臨著民主黨內日益高漲的反對聲音，他們敦促拜登靠邊站，以避免遭遇壓倒性的潰敗。醫生說他的癥狀輕微。
而現年78歲的特朗普在賓夕法尼亞州集會上遭遇未遂暗殺后，整個星期都沉浸在密爾沃基共和黨全國代表大會的讚美聲中。
特朗普定於美東時間周四晚上10點(北京時間周五10:00)發表演講接受提名，他將有機會在黃金時段向全國電視觀眾闡述他對第二個白宮任期的願景。
在6月27日與特朗普的辯論中表現失常后，拜登面臨著來自黨內重量級人物的越來越大的壓力，要求他讓出總統候選人的位置。據一位熟悉內情的白宮消息人士透露，前眾議院議長佩洛西（Nancy Pelosi）也曾對拜登說他贏不了大選。
在拜登堅稱將繼續參選數周后，熟悉內情的消息人士稱，他現在開始認真對待要求其讓位的呼聲，多名民主黨官員認為退選是遲早的事。
據多家新聞機構報道，參眾兩院的民主黨領袖傑弗里斯（Hakeem Jeffries）和舒默（Chuck Schumer）已向拜登直言，他不僅會失去總統寶座，還會危及民主黨贏回眾議院的努力。
民調顯示，在競爭最激烈的七個州中，有四個州對拜登來說越來越遙不可及。與此同時，特朗普團隊表示，他們認為目前在傾向民主黨的明尼蘇達州、新罕布殊爾州和弗吉尼亞州等州也具有競爭力。"一位不願具名的高級競選顧問告訴記者："我們正在擴大版圖。"
到目前為止，264名民主黨國會議員中只有20人在大選辯論后公開呼籲拜登退出，更多人則私下表達了他們的擔憂。這場辯論讓人質疑拜登是否有能力獲勝，以及如果他成功當選，是否有能力繼續高強度工作四年。
一些議員表示，拜登現在對於退選可能抱有更加開放的態度。
《華盛頓郵報》援引匿名消息人士的話報導稱，前總統奧巴馬曾告訴其他人，拜登應重新考慮自己的候選人資格。
消息人士稱以色列談判團隊正在起草停火協議新條款
當地時間7月18日，以色列方面消息人士稱，在以色列總理內塔尼亞胡此前提出新的加沙停火和人員交換協議談判「紅線」之後，負責與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）間接談判的以色列團隊近日一直在起草新的協議草案文本，以滿足內塔尼亞胡的要求，即在全面停火協議的第一階段，保持以色列對加沙地帶與埃及邊界的「費城走廊」和拉法口岸加沙一側的控制，並阻止加沙武裝人員返回加沙北部。
消息稱，在新的草案文本得到內塔尼亞胡及以部長會議批准之前，由以色列情報和特勤局（摩薩德）負責人大衛·巴尼亞領導的談判團隊將暫不會恢復在卡塔爾的相關談判進程。新條款在經以色列方面批准后，才會再交給美國、卡塔爾和埃及等斡旋方，然後再交給哈馬斯。
以色列消息人士表示，部分新的條款不在以色列此前提出的協議草案範圍內，談判小組認為新的文本「將打破談判僵局」，但與哈馬斯敲定協議細節的談判仍將需要數周時間。
技術分析
日線圖來看，金價連續兩個交易日下跌，而且錄得帶上影線的陰性，暗示上方賣壓較強，KDJ重新結成死叉，金價也回落至2450關口下方，短線金價面臨進一步回調風險，初步支撐參考7月11日高點2424.42附近位置，10日均線支撐在2414.52附近，如果失守該位置則增加短線看空信號，進一步支撐參考2400關口和7月5日高點2392.82附近位置。
若金價能夠堅守在10日均線2414.52上方，則給後市多頭進一步震蕩上攻提供機會。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間08:19，現貨黃金現報2428.30美元/盎司。
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