金價暴跌30美元！是技術性回調，還是更大風暴的前兆？

在本周的交易中，黃金市場經歷了劇烈的波動。儘管金價在周四有所回落，但整體趨勢依舊顯示出強勁的上漲動能。本文將從基本面、技術面和消息面三個方面，深入分析當前黃金市場的動態，並展望未來的可能走勢。



基本面分析
美聯儲政策預期：本周，美聯儲的政策動向繼續成為影響金價的關鍵因素。市場普遍預期美聯儲將在9月降息，這一預期顯著提升了黃金的吸引力。根據知名機構的CME FedWatch Tool，市場認為美聯儲9月降息的可能性高達98%。這一預期不僅為黃金市場提供了堅實的支撐，也為投資者提供了明確的交易信號。

通脹與貨幣政策：美聯儲主席鮑威爾近期的講話中提到，最近的通脹數據「在一定程度上增添信心」，暗示物價上漲的速度正在以可持續的方式回到央行的目標。然而，舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利則表示，「我們現在還沒有實現物價穩定」。這種政策上的分歧，無疑增加了市場的不確定性，也為黃金市場帶來了更多的波動性。

實貨市場：Metals Focus在一份周報中指出，隨着實貨市場逐漸習慣於更高的價格，並因此相信上升趨勢將持續下去，黃金的基本面應該會有所改善。這一觀點得到了市場的廣泛認同，也為黃金的長期走勢提供了積極的支持。

技術面分析
短期支撐與阻力：從技術角度來看，金價在2413-2412美元/盎司附近找到了像樣的支撐。分析師Haresh Menghani指出，若金價跌破2400美元/盎司，下一支撐在2390-2385美元/盎司。若金價決定性地跌破上述支撐區域，可能會引發一些技術性拋售，金價可能會加速下跌，以測試50日簡單移動平均線(SMA)支撐位，目前在2359-2358美元/盎司附近。

長期趨勢：儘管金價在短期內面臨一定的調整壓力，但長期趨勢依然看漲。Menghani補充道，亞洲時段高點（在2445美元/盎司區域附近）現在似乎是一個短期障礙，若突破該阻力，金價可能會攀升至2469-2470美元/盎司區域。鑒於日線圖上的振蕩指標仍穩居正面區域，多頭可能會瞄準重新測試歷史高點（在2483-2484美元/盎司附近），然後再攻克2500美元/盎司心理關口。

美元與黃金的關係：美元指數的走強對金價構成了一定的壓力。美元指數目前位於104.30附近，延續了日內反彈走勢。然而，美元的強勢並未能完全壓制黃金的上漲動能。分析師指出，一旦美元出現回調，黃金可能會迅速反彈。

消息面分析
市場情緒與預期：OANDA亞太區高級市場分析師Kelvin Wong表示，黃金目前出現了一些獲利回吐，但在政治不確定性和降息在即的情況下，中期走勢看來樂觀。這種觀點反映了市場對黃金的長期看好情緒，尤其是在當前全球經濟不確定性增加的背景下。

機構分析師觀點：歐洲經紀商Mind Money首席執行官Julia Khandoshko表示：「美聯儲若正式宣布放寬貨幣政策，預料將進一步提振金價。因此，到2024年秋季，金價有可能達到創紀錄的3,000美元。」這一預測雖然激進，但也顯示出市場對黃金未來走勢的高度期待。

政策預期與市場反應：美聯儲的政策動向無疑是影響金價的關鍵因素。市場對美聯儲9月降息的預期，已經在很大程度上推動了金價的上漲。然而，政策的不確定性也使得市場情緒波動較大，投資者需要密切關注美聯儲的進一步動向。

綜合來看，儘管黃金市場在短期內可能會面臨一定的調整壓力，但長期趨勢依然看漲。美聯儲的政策預期、實貨市場的基本面改善以及市場的樂觀情緒，都為黃金的上漲提供了堅實的基礎。