全球市場聚焦：小非農今晚登場！黃金能否打破9月傳統低迷？油價與匯市又將如何演繹？

9月5日（周四）在經歷了9月初的市場波動后，全球投資者的目光迅速轉向今晚即將發佈的美國經濟數據。儘管全球市場已經對近期的動蕩有所反應，但今晚的ADP小非農數據和其他重要經濟指標無疑將成為關鍵關注點。這些數據不僅有可能為市場提供未來幾個月走勢的重要線索，還可能影響避險資產如黃金和日元的表現。同時，原油市場也可能受到這些數據的影響，尤其是在全球經濟放緩的背景下。投資者應保持警惕，並密切關注今晚的數據發佈，準備好根據市場變化進行調整。



全球股市：避險情緒主導市場
亞洲市場在周四普遍下行，尤其是日本的基準日經指數下跌超過1%，跌至三周低點，反映出投資者情緒的疲弱。與此同時，韓國股市雖小幅上漲，但同樣放棄了早前的漲幅，整體表現不佳。科技股主導的亞洲市場走勢疲軟，再次凸顯全球經濟放緩的憂慮。

投資者對美聯儲是否會在9月降息50個基點充滿期待，最新數據顯示這一概率已升至44%。這種預期的加劇主要是因為本周發佈的美國經濟數據，包括周二的製造業數據不及預期，周三的就業數據呈現出勞動力市場動能減弱的跡象。美國7月職位空缺降至三年半低點，顯示出就業市場正在失去活力。對此，知名機構分析師指出，未來幾天的經濟數據，尤其是非農就業報告，將成為市場情緒的關鍵引導因素。

在歐洲，期貨顯示股市將繼續承壓，歐洲斯托克50期貨下跌0.25%，德國DAX期貨下跌0.3%，英國富時期貨下跌0.25%。全球投資者紛紛避險，轉向較為穩定的資產，尋求防禦性布局。

美國經濟前景與市場預期變化
儘管市場已經對美聯儲進一步降息做出定價，但這種預期的變化加劇了市場不確定性。美國聯邦公開市場委員會（FOMC）的9月會議降息50個基點的可能性已逐步上升，而年內的降息預期總幅度也達到了110個基點。這一動態使得市場進一步轉向避險資產。

知名投資公司新加坡投資組合經理Daniel Tan表示，9月曆來是風險資產表現較差的月份，而7月和8月的強勁表現已經讓不少全球投資組合經理開始獲利回吐。這也解釋了市場目前的脆弱性。

本周五即將公布的8月非農就業報告被認為是近期最關鍵的經濟數據，預計新增非農就業崗位將達到16萬個，而失業率可能小幅下降至4.2%。分析師認為，該數據不僅能夠為美聯儲的決策提供線索，也將決定未來幾個月的貨幣政策走向。如果報告不及預期，市場或將進一步調低對美聯儲寬鬆政策的期待。

外匯市場：避險貨幣走強，美元承壓
外匯市場方面，日元成為避險的主要受益者，兌美元匯率觸及143.20的一個月高位，雖然隨後略有回落至143.45附近，但仍保持強勁表現。本周日元已經上漲了接近2%。市場避險情緒持續發酵，而日本央行未來可能加息的預期也提振了日元。

美元則因降息預期走弱，雖然周三美元指數從低點回升，但整體上依然承壓，保持在101.23的水平。知名市場策略師Francis Tan分析稱，短期內，美元的走勢主要受美聯儲政策預期驅動，隨着市場對降息的預期加重，美元可能進一步走軟。同時，歐元和英鎊也在周四走強，歐元兌美元上漲0.1%至1.10928，英鎊上漲至1.3155。

期權市場顯示，交易商已經為周五可能出現的匯市大幅波動做好準備，歐元的隔夜隱含波動率達到自2023年3月銀行業危機以來的最高水平，日元隱含波動率也創下了一年來的新高。外匯市場波動性增加，投資者紛紛押注非農數據將引發的市場劇烈波動。

大宗商品市場：油價小幅回升，黃金繼續徘徊
大宗商品方面，油價在周四小幅上漲。布倫特原油期貨上漲0.37%，至72.97美元，而美國WTI原油期貨則上漲0.38%，至69.46美元。在前一交易日中，油價曾大幅下跌，布倫特和WTI分別下跌1.42%和1.62%。全球需求不確定性以及庫存增加的消息使得油價仍然承壓，但短期內原油價格可能在供需兩方面的變化中保持波動。



黃金方面，由於美元走軟以及市場對美聯儲政策不確定性的擔憂，金價保持堅挺。本周黃金市場相對穩定，投資者繼續觀望美聯儲下一步的政策行動。黃金在當前環境下被認為是重要的避險工具，尤其是在美元貶值的背景下，黃金作為保值資產的吸引力進一步增強。



今晚美國經濟數據的關鍵看點


今晚，市場將迎來一系列備受關注的美國經濟數據，其中ADP小非農就業數據尤為重要。該數據將為明天的非農就業報告提供早期線索，幫助市場預測未來幾個月的就業走勢和經濟健康狀況。

除了ADP數據之外，還將公布其他重要經濟指標，包括製造業PMI和服務業PMI，這些數據將對市場情緒產生進一步影響。市場參与者正在密切關注這些數據，以便在數據發佈后迅速調整投資策略。

面對這樣的市場環境，專業投資者應密切關注即將發佈的經濟數據以及美聯儲的政策動向，靈活調整投資組合，避免因市場波動導致的重大損失。全球經濟放緩的跡象和央行政策的不確定性為未來的交易策略增添了新的複雜性。