海通期貨：【原油日報】

周四油價收于當日高點，在日內跌超1%后夜盤在美聯儲議息會議之前又持續走高並最終收漲。油價日內繼續大幅震蕩再一次收出了長下影線，過去幾個交易日油價再次陷入拉鋸，且波動幅度增大，美國總統大選引發金融市場波動率明顯提升，匯率市場大幅波動，包括原油在內的大宗商品市場明顯受到影響。凌晨3點美聯儲宣布將基準利率下調25個基點至4.50%-4.75%，為連續第二次降息，符合市場預期，油價在這之後出現回落。美聯儲主席鮑威爾在發佈會上表示接下來將更關注數據，逐次作決策，將根據經濟情況加快或放慢降息步伐，目標亦可能發生變化。加息不在計劃之中，不會提前一年就排除所有可能。另外鮑威爾直接明了地表示，如果「當選總統」特朗普要求他離開，他也不會辭職。
當前油價面臨的影響因素多空交織，美國國家颶風中心稱「拉斐爾」的強度略有增強，美國墨西哥灣颶風影響石油開採和運輸，另外市場也對於特朗普當選之後美國通脹回升存在擔憂，這讓油價表現在過去幾天表現抗跌，油價下挫之後都被拉回，可以看出短期因素偏利多阻止了油價重心下行。部分看空後市的交易者也保持觀望態勢，特朗普當選總統之後從經濟、地緣和供需層面都將對能源市場產生系列影響，投資者在謹慎評估特朗普當選之後對油價的影響，市場情緒處在一個相對不穩定階段，盤中經常出現突發性波動給交易者參与市場時帶來壓力。高頻指標方面，油價大幅震蕩過程月差有所走弱，歐美成品油裂解差方面柴油回落汽油略有反彈，顯示供需層面沒有為油價提供上漲驅動，油價的寬幅拉鋸更多還是預期帶來的情緒波動，謹慎參与，注意節奏把握。


每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲0.67美元，漲幅0.93%,報72.36美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.71美元，漲幅0.95%，報75.63美元/桶；INE原油期貨收漲0.82%，報542.9元。
【2】美元指數跌幅0.78%,報104.34；港交所美元兌人民幣跌幅0.11%,報7.1551；美國十年期國債跌幅0%,報109.52；道瓊斯工業指數跌幅0%,報43729.34。
近期要聞
【1】鮑威爾發佈會：
1. 利率前景：關注數據，逐次作決策；將根據經濟情況加快或放慢降息步伐，目標亦可能發生變化。加息不在計劃之中，不會提前一年就排除所有可能。不希望提供過多的前瞻性指引。接近中性利率時或需放緩降息步伐。大選在短期內不會對政策產生影響。
2. 通脹評估：高通脹已大幅緩解，核心通脹較高，對通脹持續降至2%保持信心。此前通脹數據不糟糕，但高於預期。聲明中有關信心一詞的省略不代表對粘性通脹的任何暗示。
3. 經濟前景：失業率仍處低位，就業市場依然穩健，數據受罷工和風暴影響。整體經濟表現強勁。
4. 特朗普勝選：不會因特朗普辭職，也不會主動辭職。不對財政政策置評，目前未將潛在的財政政策納入模型。
5. 市場反應：決議公布至鮑威爾講話期間，美元先漲后跌，金銀反之；美股持穩上漲，2年期美債收益率上漲3個BP后基本被抹平。
6. 最新預期：CME最新數據顯示，美聯儲12月降息25個基點的概率為70.5%，維持利率不變的概率為28.6%，降息押注先少后多。
【2】海關數據分析：中國原油進口量連續第六個月同比下降
據外媒報道，海關總署數據顯示，中國10月份的原油進口量為4470萬噸，大約相當於每天1053萬桶，同比下降了9%，這是連續第六個月同比下降，因為國有煉油廠的一個工廠關閉，加劇了獨立煉油商需求的疲軟。進口量低於9月份的1107萬桶/日和2023年10月的1153萬桶/日。中石油在10月份關閉了大連煉油廠的一個9萬桶/日的原油裝置，計劃到2025年中左右關閉整個工廠，並在另一個地點用一個更小的設施替換它的一部分。儘管山東玉龍石化新啟動的20萬桶/日原油裝置正在增加產量，但由於利潤微薄和燃料需求疲軟，山東許多小型工廠的運營能力僅為其產能的50%多一點，因此進口量仍然較低。
【3】新加坡企業發展局（ESG）：截至11月6日當周，新加坡輕餾分油庫存增加217.3萬桶，達到4周高點1391.7萬桶。中餾分油庫存增加201000桶，達到956.9萬桶的4周高點。燃料油庫存上漲266.9萬桶，達到1802.3萬桶的兩周高點

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