日本家庭支出數據大超預期，引發加息預期反彈，美元兌日元沖高回落

日元在亞洲時段獲得強勁買盤支撐，關鍵推動因素是日本家庭支出數據意外強勁。據日本政府公布的數據，5月家庭支出同比增長4.7%，不僅遠超市場預期，也為日本央行未來加息路徑提供了政策基礎。

據市場調查顯示，多位經濟學家指出，該數據為日本經濟復蘇注入信心，可能促使BoJ在年內再次採取緊縮政策。

與此同時，美元兌日元匯率在盤中跌破144.00整數關口，引發技術面下行壓力。此前，該貨幣對一度突破144.65-144.70技術共振區域，但在145.25遇阻回落。該位置接近50%斐波那契回撤水平，技術反彈受限表明市場對美元上行缺乏信心。

從基本面來看，美國6月非農新增就業人口14.7萬人，高於預期的11.0萬人和前值14.4萬人，顯示勞動力市場依舊穩健。

失業率也小幅下降至4.1%，強化美聯儲維持當前利率的立場。然而，通脹指標卻未能同步走強。美國勞工部數據顯示，6月平均時薪年率增幅僅為3.7%，低於前值3.8%和預期的3.9%，為通脹降溫提供理由。

財政方面的擔憂也打壓了美元多頭的信心。據市場調查顯示，美國國會預算辦公室預計，特朗普推動的稅改與財政刺激法案將在未來十年內導致聯邦赤字增加3.4萬億美元。這可能加劇美國的長期債務風險，限制美元上漲空間。

此外，特朗普政府計劃向主要貿易夥伴發送關稅函件，旨在在7月9日前完成調整談判。這增加了貿易擔憂情緒，使得避險日元更具吸引力，進一步打壓了USD/JPY匯率。

短線支撐位位於144.20水平，其次是144.00整數關口，同時也是23.6%斐波那契回撤支撐。一旦有效跌破，匯價或進一步下探143.45中期支撐，最終可能回測142.65區域的一個月低點。

上行方向，145.00成為首要阻力，突破后將重新測試145.25-145.30區域。如能進一步站上該位，匯價或將挑戰146.00關口和61.8%斐波那契回撤水平。但在美聯儲和日本央行政策預期持續分化的背景下，後續反彈料將受限。

一位東京外匯策略師評論稱：「日本消費數據亮眼可能令日本央行在年內再次加息，而美聯儲更可能在下半年降息50個基點，這種政策背離可能成為日元進一步走強的催化劑。」

編輯觀點：

雖然美國就業市場依然穩健，但通脹疲弱、財政赤字擴大及貿易不確定性共同構成對美元的不利環境。反觀日本經濟數據顯示出復蘇跡象，加之BoJ政策重心轉向正常化，日元有望在中期內持續吸引資金流入。若USD/JPY失守144.00，或將迎來進一步修正行情。